立即鎖定債券收益率：在2026年降息加劇前值得加入的三檔ETF

隨著我們邁向2026年，債券ETF市場為追求收益的投資者提供了令人振奮的機會。自2024年9月以來，美聯儲已將利率下調175個基點，至3.50%-3.75%的區間，債券估值正迅速變化。問題不在於債券是否應該佔入你的投資組合——而在於選擇哪些債券。以下是你需要了解的三個值得密切關注的積極管理債券ETF。

為何2026年需要對債券投資採取全新策略

2025年，美國債券市場交出了優異的成績，彭博美國綜合債券指數年初至今回報約7.1%。這並非偶然。債券ETF領域在2025年吸引了約三分之一的流入量，約$1 兆美元，反映出投資者對固定收益的看法正發生重大轉變。但關鍵在於：2025年奏效的方法，未必適用於2026年。

真正的推動力是積極管理債券ETF的崛起，截至2025年9月，這類ETF吸收了超過$100 十億美元的資金流入，佔所有固定收益ETF流入的40%。被動策略仍然受歡迎，但越來越多的投資者認識到，在不確定的利率環境中，主動管理能提供更大的彈性，能更有效地進行信用篩選和久期決策，勝過靜態指數。

宏觀圖景：理解你的機會窗口

多個因素促成了2025年的債券反彈，理解這些因素有助於解釋為何策略性布局現在格外重要：

在降息環境中的吸引性收益率：儘管美聯儲已多次降息，2025年起始的收益率仍然具有吸引力，為在進一步政策放鬆前鎖定收益提供了理想環境。

ETF的結構優勢：與傳統債券基金不同，ETF在波動期間提供盤中定價和流動性——例如四月的關稅不確定性，證明了它們在壓力時期作為投資組合工具的價值。

正常化的收益率曲線：經過多年的倒掛，收益率曲線開始正常化，推動投資者轉向中長期債券，追求更高的長期收益率。

策略性債券選擇：中間期限的黃金點

對於2026年，大多數機構專家都得出類似結論：中期到期債券（通常3-10年期限）提供了收益與資本保值的最佳平衡。這種配置比短期債券提供更高的收益，同時避免了長期債券的久期風險。根據富達的共同管理人，精心構建的中期債券組合，不僅能提供穩定的收入，若利率進一步下降，也具有顯著的資本增值潛力。

三款值得考慮加入你的投資組合的債券ETF

Schwab Core Bond ETF (SCCR)

這檔資產規模為10.7億美元的基金，追求美元計價債券的總回報。今年以來的表現為6.2%，費用率僅16個基點。上個交易日的成交量達到17萬股，展現出良好的流動性。

Vanguard Core Bond ETF (VCRB)

資產規模達48億美元，VCRB追求適度的當前收益與總回報。今年以來的漲幅為7.4%，費用僅10個基點，是同類中最低之一。交易量達40萬股，顯示出持續的流動性。

JPMorgan Active Bond ETF (JBND)

作為表現領先的類別，JBND持有47億美元的高品質投資級債券，年初至今漲幅8%。25個基點的管理費反映其積極管理的特性，交易量高達188萬股，顯示投資者信心強烈。此基金展現了重塑債券ETF市場的積極管理趨勢。

2026展望：降息仍將持續，但波動性依舊

展望未來，預期各國央行的降息將支撐債券價格，並創造新的進場點。然而，持續的通膨、不均衡的經濟增長以及高企的政府債務水平，可能會維持市場波動。這種環境更偏好彈性且積極管理的策略，而非僵硬的被動策略——像JBND這樣能適應變化的基金，將更具優勢。

在美聯儲進一步放鬆政策前，鎖定當前收益率的窗口仍然開放，但這種狀況不會永遠持續。現在在優質中期債券ETF中進行策略布局，能讓投資者在2026年展開時，同時獲得收益與潛在的資本增值。