MACD - 不可忽視的技術指標，適合新手投資者

探索 MACD 指標及其在交易中的應用

MACD (Moving Average Convergence Divergence - 指數平滑移動平均收斂/發散) 由 Gerald Appel 於 1979 年發明，已成為現代金融市場中最受歡迎的技術分析工具之一。從外匯交易、加密貨幣到股票，MACD 指標始終受到投資者青睞，用於預測價格趨勢和判斷最佳交易時機。

MACD 的結構與運作原理

MACD 指標是基於兩條指數移動平均線（EMA）之間的差異來計算的，周期分別為 12 和 26：

MACD = EMA(12) – EMA(26)

當 EMA(12) 位於 EMA(26) 之上時，MACD 為正值。相反，當 EMA(12) 位於 EMA(26) 之下時，MACD 為負值。距離零線（zero line）越遠，代表兩條平均線之間的差距越大。

完整的 MACD 指標由四個主要部分組成：

• MACD 線：幫助投資者判斷市場價格的趨勢方向
• Signal 線：是 MACD 線的 9 日 EMA（非價格的 EMA），用於產生反轉信號
• 直方圖（Histogram）：反映 MACD 線與 Signal 線之間的收斂或發散程度
• 零線（Base line）：用於評估趨勢的強弱

MACD 的交易信號

( MACD 與 Signal 線的交叉

這是投資者最重要的信號之一：

• 當 MACD 線由下向上穿越 Signal 線 )直方圖由負轉正(，表示買入信號，預示價格將上漲
• 當 MACD 線由上向下穿越 Signal 線 )直方圖由正轉負(，表示賣出信號，預示價格可能下跌

) MACD 與零線的交叉

此交叉也具有重要意義：

• MACD 從下向上穿越零線，代表 MACD 值由負轉正 (EMA)12### > EMA(26)(，為看漲信號
• MACD 從上向下穿越零線，代表 MACD 值由正轉負 )EMA###12( < EMA(26)(，為看跌信號

) 背離與收斂

背離（Divergence） 發生在價格上漲但 MACD 出現下行趨勢時，提示可能反轉向下。例如，當比特幣從 68,000 美元的高點持續下跌，且出現背離信號。

收斂（Convergence） 則是在價格下跌時，MACD 卻向上走，暗示可能反轉向上，是投資者考慮買入的好時機。

MACD 的交易策略

) 基本策略

根據 MACD 的三個主要信號，投資者可以制定交易策略：

買入信號：

• 直方圖由負轉正
• MACD 從下穿越零線
• 出現背離

賣出信號：

• 直方圖由正轉負
• MACD 從上穿越零線
• 出現收斂

( 結合 MACD 與隨機指標（Stochastic）

隨機指標衡量價格動能，通過比較收盤價與一定期間內的價格範圍來計算。結合這兩個指標：

• Stochastic > 80：超買區域，反轉概率高
• Stochastic < 20：超賣區域，可能轉向上漲

雙重交叉策略（Double Cross）在 MACD 和 Stochastic 同時發出交叉信號時，能大幅提高預測反轉的準確性。

( 結合 MACD 與 RSI 指標

相對強弱指數（RSI）也是一個動能指標，通過計算一定期間內的平均利潤與平均損失來得出，通常為 14 期。

• 超買區域：70 分以上，有些投資者用 75 或 80 來更確定
• 超賣區域：30 分以下，有些則用 25 或 20

MACD 與 RSI 互為補充：RSI 用於判斷超買/超賣區域，而 MACD 則用於判斷趨勢和入場點。當 RSI 處於超買區且 MACD 從上向下穿越 Signal 線時，是一個強烈的賣出信號。

MACD 的限制

儘管 MACD 是一個強大的工具，但投資者仍需注意一些限制：

• 假信號：背離/收斂不一定總是準確，可能導致誤判和損失
• 主觀因素：不同投資者可設定不同的 MACD 參數，結果也會不同
• 滯後性：MACD 在交叉點上可能有延遲，導致信號滯後於實際趨勢

使用 MACD 時的注意事項

如何降低噪音信號？

一個有效的方法是多時間框架分析。用較大的時間框架判斷主要趨勢，再用較短的時間框架尋找具體交易信號。

建議使用的 MACD 設定？

雖然預設為 12、26、9，但投資者可以根據需求調整。例如，改為 21、55、9，可能更適合長期趨勢的判斷。

結論

MACD 指標是技術分析中一個強大的工具，幫助投資者判斷價格趨勢、預測反轉點並優化交易時機。儘管存在一些限制，但其普及度和有效性在交易中不可忽視。為了熟練掌握 MACD，投資者應持續練習，結合其他指標，並在可靠的交易平台上應用。