為什麼止損（Stoploss）是每個交易者必須掌握的基本技能？

許多專業交易者，甚至擁有數十年經驗的交易者，仍然不在他們的交易中使用止損單。這常常讓新手交易者感到困惑：使用 stoploss 真的是必要的嗎？事實上，答案很大程度上取決於每個人的交易策略和經驗。

為什麼有些交易者不需要 Stoploss？

不使用止損單的交易者通常具有以下共同特徵：

他們採用對沖策略 (hedging) — 一種高級的風險管理技術，幫助他們用另一個頭寸的利潤來彌補某個頭寸的損失。

他們以較大的資金規模交易，但不使用高槓桿 — 當不過度使用槓桿時，缺少 stoploss 不會立即對帳戶造成危險。

他們採用長期投資策略 — 這類投資者可以持有資產數年，因此設置 stoploss 不符合他們的方法。

然而，大多數當前的交易者，尤其是短線交易者或使用槓桿的交易者，必須嚴格執行 stoploss。

Stoploss 真的是什麼？它是如何運作的？

(Stop Loss Order) 是由交易所提供的一種保護帳戶的工具。當你開啟一個交易頭寸時，可以設定一個特定的價格水平。如果市場反向移動並觸及該價格，該指令會自動觸發，平倉並限制你的損失。

本質上，stoploss 解決了一個無法避免的問題：我們無法完美預測未來。即使你的交易策略非常準確，即使所有技術指標都一致預測某個方向，市場仍可能以完全出乎意料的方式波動。

實例： 你以 $100 的價格買入一個資產，預期它會上漲。之後，價格上升 $120 - 你想繼續持有以獲取更多利潤。然而，根據技術分析，你判斷如果價格跌到 $105，你的策略就失誤了。與其不斷監控價格變動，不如設定 stoploss 在 $105 ，當價格到達該水平時自動平倉。

許多交易者因為使用 stoploss 不當而遭受損失

根據主要市場的統計，一個有趣的現象被發現：許多交易者的勝率高於輸率，但最終仍以淨虧損結束。主要原因在於風險管理不善。

數據顯示：

• 這些交易者每次虧損時，損失較大 (大額虧損)
• 但每次獲利較少 (小額利潤)
• 這造成一個危險的情況：勝利次數不足以彌補損失

主要原因是：他們設定的風險與獲利比率 (risk/reward ratio) 過高，導致每次失敗都帶來嚴重後果。

黃金法則：有效設定 Stoploss 的方法

為了解決上述問題，你可以採用一個簡單但強大的原則：

設定止盈點必須等於或大於止損點。

這意味著，如果你接受在一筆交易中虧損50點，則你的獲利目標至少也要是50點 — 形成1:1的風險/獲利比。

以此比率，如果你能贏得51%的交易，你就能產生淨利潤。這是大多數短線交易者可以達成的目標。

事實上，許多專業交易者採用更高的比率 — 通常是1:2或1:3，意味著他們願意接受輸1賺2或3。然而，比率永遠不會超過1:4，因為那樣風險過高。

為什麼 Stoploss 常在新趨勢開始前被觸發？

許多交易者設定了 stoploss，但仍遇到問題：止損在市場回轉到預期方向前就被觸發。這可能由以下原因造成：

• 趨勢判斷不準確： 你可能搞錯不同尺度的趨勢，或未能清楚辨識當前的趨勢方向。
• 止損設得太緊： 當止損設得過近，任何微小的波動都可能觸發它。
• 未使用輔助工具： 以感覺或隨意數字設定止損，非常危險。

使用技術指標來精確設定 Stoploss

為了解決上述問題，你應該使用技術指標作為輔助工具。最常用的兩個指標是：

Moving Average (MA) — 移動平均線

MA幫助你判斷市場的整體趨勢，通過平滑價格波動。

應用方法：

1. 確定你的交易時間框架 (短期、中期或長期)
2. 選擇合適的 MA (例如：短期用20日MA，中長期用50日MA)
3. 觀察當前價格與 MA 的位置
4. 設定止損在 (或在賣出交易時在 MA 另一側)

如果價格突破 MA，與預期方向相反，則代表你的策略可能失誤。

Average True Range (ATR) — 平均真實波幅

ATR衡量市場的波動性，幫助你根據實際波動範圍設定 stoploss，而非固定數值。

應用方法：

1. 在圖表上啟用 ATR 指標
2. 根據你的時間框架和風險偏好，選擇乘數 (1、2、3…)
3. 找到最近的反轉點（如：swing high 或 swing low）
4. 對於多頭：Stoploss = Swing low - (ATR × 乘數)
5. 對於空頭：Stoploss = Swing high + (ATR × 乘數)

此方法較佳，因為它會根據市場實際狀況自動調整。

實務步驟：設定 Stoploss 的流程

為了將上述知識應用於實戰，請按照以下步驟操作：

步驟1：選擇資產並判斷趨勢

選擇一個你想交易的資產，並用適合的時間框架觀察圖表 (30分鐘、1小時、4小時，依策略而定)。啟用 MA 指標以判斷主要趨勢。

步驟2：應用 ATR 指標

在圖表上啟用 ATR。例如，ATR顯示值為0.0006 (相當於6點)。如果你想採用1:2的風險/獲利比，則將此值乘以2，得到12點作為 stoploss，24點作為獲利目標。

步驟3：確定入場點與設定 Stoploss

找到圖表上的最近反轉點。從該點計算出止損價位，距離該點的距離即為你在步驟2中計算的數值。設置好止損和目標價。

結論：Stoploss 是必須的，不是選擇

即使你看到一些優秀的交易者不使用 stoploss，也不代表你可以忽略它。他們擁有你可能尚未具備的優勢：數十年的經驗、出色的資金管理或對沖策略。

對於大多數現代交易者，尤其是使用槓桿或短線交易者，使用 stoploss 不再是選擇，而是必須。它是保護你帳戶與避免在一次失誤中全部失去的關鍵。

從今天開始：確定你的風險管理策略，為每筆交易設置 stoploss，並嚴格遵守。這是成為長期盈利交易者的基礎。