Trailing Stop 指令在交易中的應用：基本概念與6個實用策略

交易者的挑戰：何時獲利了結，何時止損？

決定平倉是每個交易者都必須面對的最困難的部分之一。你可能會遇到持倉獲利但又擔心市場反轉的情況。相反地，當持倉虧損時，你又會猶豫是否立即止損或等待反彈。這兩種情況都會讓情緒取代紀律，從而影響交易結果。

為了解決這個問題，許多現代交易平台已開發出自動風險管理工具，其中**追蹤止損單（trailing stop）**是最有效的解決方案之一。這個工具幫助交易者減少情緒決策，並優化資金管理策略。

什麼是追蹤止損單？

追蹤止損單是一種動態止損訂單，允許止損/獲利水平根據市場價格自動調整，而不需要交易者手動修改。與設定固定價格不同，你可以設置一個固定的(pip數或百分比)，相對於目前的最高價。

運作機制：

• 對於多頭持倉(Long)：追蹤止損會隨著價格上升而上移，但不會下降
• 當價格跌破設定的閾值時，訂單會被觸發，你會自動退出持倉
• 主要優點是可以跟隨上升趨勢，而不需手動干預

如果你為多頭持倉設置10%的追蹤止損，則當價格從最高點下跌10%時，止損單會被觸發，獲利即時鎖定。

追蹤止損的運作方式：實際情境範例

情境1：使用固定點數（Pip）

假設USDJPY目前交易在107.852，你預計價格會上升。你在此買入，並設置10點的追蹤止損，即初始止損在107.842。

隔天，價格上升50點至107.902。追蹤止損也自動上移至107.892。兩天後，價格回落至107.900，但止損仍維持在107.892(不下降)。

接著，價格創出新高至107.922，追蹤止損上移至107.912。當市場下跌並觸及107.912時，訂單被觸發，你獲利60點。

情境2：使用百分比

你在USDJPY 126.332做空，設置10%的追蹤止損。進場後，價格直升至139.219(超過10%)，觸發止損。在這種情況下，追蹤止損的運作與普通止損相同，都是在10%的位置。

在交易平台設置追蹤止損

大多數現代交易平台都允許你在開倉時直接設置追蹤止損。流程通常非常簡單：

1. 輸入你想追蹤的點數或百分比
2. 選擇「追蹤止損」選項
3. 訂單會根據市場價格自動更新

在開倉時設置的好處是自動化——你不需要每分鐘盯著市場調整止損。如果你還沒決定最適合的追蹤幅度，也可以在開倉後再添加此訂單。

如何設定合適的追蹤止損幅度

使用追蹤止損最大的挑戰是設定一個合理的範圍。如果設得太緊，市場正常波動就會觸發止損，導致早早出場；如果設得太寬，則可能承擔較大的虧損或失去不必要的利潤。

一般規則：

• 市場波動大 → 設較寬的追蹤止損
• 市場波動小 → 設較接近市場價的追蹤止損
• 沒有絕對公式適用所有市場——需針對每個資產進行分析

追蹤止損的優缺點

優點：

▶ 最大化利潤：沒有固定的獲利點限制，允許你跟隨上升趨勢，只要市場有利。這解決了過早獲利了結的問題，避免用固定限價單。

▶ 自動化與節省時間：不需頻繁更新或調整止損——一切都自動完成。

缺點：

▶ 難以成交：當價格快速波動或資產流動性低時，可能難以在理想價位成交。

▶ 高波動資產的風險：在市場出現異常大幅波動時，追蹤止損可能失效。

▶ 降低主動分析：過度依賴自動訂單可能會錯失深入分析的機會，影響進出場的判斷。

6種追蹤止損交易策略

策略1：根據可接受風險水平追蹤

先確定你能承受的最大損失®，再設置追蹤止損在1R、2R或nR位置，視市場波動而定。波動大時選擇2R以上，以避免過早止損；波動小則選擇1R以最大化保護利潤。

策略2：使用Parabolic SAR

Parabolic SAR是一個技術指標，用來判斷動能何時耗盡。當K線接近SAR點時，代表價格可能反轉。將追蹤止損設在最近的SAR點，能在反轉前鎖定利潤。

策略3：根據前X根K線的最高/最低設置追蹤止損

利用前X根K線的最高/最低價。例如：空頭持倉時，將追蹤止損設在前3根K線的最高點；多頭則設在前3根K線的最低點。可根據交易階段調整K線數量(短期/長期)。

策略4：在支撐/阻力位設追蹤止損

這是一個簡單但有效的方法。只需將追蹤止損設在已確定的主要支撐/阻力位。如果不確定最高/最低點的精確位置，這些水平是較安全的選擇。

策略5：Bar Plus - 加ATR

類似前X根K線策略，但追蹤止損設在當前K線的最高/最低價，加上平均真實波幅（ATR）的百分比。例如：ATR為60點，加入50%的ATR（30點）到前一個高/低。

( 策略6：根據移動平均線設追蹤止損

將追蹤止損設在隨著移動平均線（如SMA20或EMA20）移動的範圍內。可以根據長短期交易需求調整期限。

常見問題

何時應使用追蹤止損？

當市場呈現明確趨勢時，此訂單效果最佳。它能在保護現有利潤的同時，隨著趨勢持續而增加獲利。避免在盤整（sideway）行情中使用。

追蹤止損安全嗎？

是的，當市場處於強趨勢時，它非常安全有效。既能保護已獲利的成果，也能在反轉時及時止損。

結論

追蹤止損單是一個強大的工具，可最大化利潤並有效管理風險。如果你沒有時間持續盯盤，這是自動化交易策略的絕佳選擇，能在最大程度上保障利潤。

選擇合適的追蹤幅度取決於你的交易風格)短期/長期(以及資產的波動性。希望上述策略與指引能幫助你在未來的交易中更有效地運用追蹤止損。