OTC交易市場：投資者入門必讀

除了傳統的OTC證券交易所如HOSE、HNX或Upcom外，OTC市場已成為不可忽視的投資渠道。但OTC是什麼？為何它吸引越來越多的投資者？讓我們一起深入了解這個市場。

OTC：去中心化交易市場是什麼？

OTC是"Over-the-counter"的縮寫，也稱為"櫃台交易"。這是一個去中心化的市場，價格通過買賣雙方的直接協商確定，而非像傳統OTC證券交易所那樣透過集中拍賣機制。

在越南，OTC市場也被稱為網絡市場、自由證券市場或電子報價市場。這些交易不依賴固定地點，可以在銀行櫃台、證券公司或通過電話、電子郵件線上進行，為雙方參與提供便利。

與透過大型交易所運作的集中式市場不同，OTC市場依賴經紀人、投資者、資訊系統和論壇的網絡運作。參與者自行協商價格，然後直接在證券公司或銀行的櫃台進行交易。

OTC證券交易所與集中式交易所的主要差異

為了讓投資者更容易理解，以下是OTC證券交易所與集中式交易所的詳細比較：

在OTC市場交易的優勢

多元選擇的機會

OTC市場為投資者提供多種投資方式。相比集中交易所僅限於上市股票或期貨，OTC市場提供衍生品、CFD、期權等多樣化產品，有助於投資組合的多元化。

強大的衍生品產品

以比特幣為例：自2017年推出比特幣衍生品以來，其市值已佔比特幣市場價值的30%以上。甚至在2021年6月，衍生品合約的交易量超過現貨比特幣的交易量，顯示出衍生品的吸引力日益增加。

先進的安全與保障

現今的OTC市場已經優化、自動化，具備多層次的安全措施，類似於集中式市場。許多OTC經紀商由可信的金融監管機構認證，為投資者營造安全的交易環境。

高槓桿的威力

在集中式市場，投資者最多只能獲得2倍(或不提供Upcom股票的槓桿)。相反，OTC市場允許使用高達數百倍的槓桿，顯著放大盈利潛力，但風險也相應增加。

越南OTC市場：巨大潛力

根據國家統計局資料，截至2020年底，越南約有683,600家企業在營運，但僅有1,575家企業在三大交易所(HOSE、HNX、Upcom)上市，佔比0.2%。這數據顯示，OTC市場在企業籌資方面扮演著重要角色，像是企業籌資的"門戶"，不需滿足集中交易所嚴苛的條件。

近年來，雖然熱度有所下降，OTC股票仍是高收益的吸引投資渠道。國內OTC市場日益普及，通過網站和手機平台運作，專業組織運作不亞於集中式OTC證券交易所。

越南主要的OTC證券交易平台和大型經紀商包括SanOTC、VN-Direct、Vietstock，提供多樣化且穩定的OTC股票資訊。然而，這些平台主要專注於國內OTC股票，缺乏國際化產品。

投資OTC證券時的重要注意事項

為了更有效且安全地進行交易，投資者需留意以下幾點：

避免交易量過低的股票

交易量過低的股票流動性高風險大，難以找到對手方完成買賣。這容易導致資金卡住，資產難以回收。

多元化投資組合

不要將所有資金集中在單一資產類型。將資金分散投資於不同證券，有助於降低系統性風險，保護資產。

謹慎使用槓桿

雖然高槓桿能快速放大利潤，但也是"雙刃劍"。濫用槓桿而不了解產品，可能迅速導致帳戶爆倉。投資者應依賴自身分析能力與經驗，謹慎使用高槓桿。

OTC市場提供豐富的投資機會，但也潛藏風險。只要具備正確的知識與良好的交易紀律，投資者就能善用OTC證券交易所的優勢，建立有效的投資組合。