6 個在越南有效參與線上證券的策略

證券是其中一種主要的投資工具，但仍有許多人不太了解證券是什麼以及如何有效參與證券交易。本文將幫助你掌握基本概念、越南常見的證券種類以及各自的優缺點。

證券是什麼？

證券是具有價值的金融產品，持有人可以在市場上買賣。它可以以紙本、電子或帳簿記錄的形式存在，確認持有人與發行人之間的合法權益。

在專屬市場上交易的證券稱為證券市場。此外，證券也是其他金融衍生產品的基礎，例如指數、期貨、指數基金等。

由於證券的價格總是隨市場波動，證券成為一個重要的投資渠道，有可能帶來比傳統投資方式更高的收益。

6種有效的線上證券參與方式

越南證券市場目前擁有完整的證券和類似國際市場的衍生產品。以下是參與證券最常見的產品：

1. 首次公開發行股票 (Stock IPO)

**IPO (Initial Public Offering)**是公司首次向公眾發行股票以籌集資金。這是常見的普通股，通常以證書形式發行。IPO股票的持有人享有公司的一般權利。

當公司再次發行股票以籌資時，該類股票稱為連續股票 (SPO)。

優點：

• 長期成長潛力大
• 以較低價格買入，潛在利潤高
• 股票價格透明公開

缺點：

• 很難在IPO時買到股票
• 波動較大，風險高於普通股

2. 單一股票

單一股票允許股東確認其對公司的所有權。主要有兩種類型：普通股和優先股。

**普通股：**持有人有權參加股東大會、表決決策、提名董事會成員。但無法提取資金，只能轉讓股份。

**優先股：**享有較低買入價格、優先分配股息等權利，但無法參與表決或提名。

優點：

• 降低成本——只在買賣時支付費用
• 長期投資利潤較黃金、白銀高
• 完全自主選擇股票類型和買賣時機
• 高流動性，易於在交易所交易

缺點：

• 資金少時難以多元化
• 集中持有少數股票，風險較高
• 需花時間研究與管理
• 易受個人情緒影響決策

3. 證券指數 (Index)

證券指數是代表特定市場區段的一組股票或債券。

例如：

• **VN30：**包含越南市場最強的30支股票，約佔國內股市市值的80%
• **S&P 500：**包含美國最強的500支股票，佔美國市值的75-80%
• **DJIA (Dow Jones Industrial Average)：**由30支最強股票加權平均計算

優點：

• 多元化投資——用一筆資金購買多樣化股票籃子
• 分散風險，降低市場波動影響
• 交易成本低，因為成交較少
• 節省研究時間與精力

缺點：

• 無法獲得“超級高額”利潤，因為籃子中可能包含弱勢公司
• 指數表現會受到較差公司的拖累

4. 指數交易基金 (ETF)

指數交易基金 (Exchange-Traded Fund)是投資於多種基礎資產的基金。你可以像買賣股票一樣買賣ETF的股份。

一些證券指數本身也是ETF，例如S&P 500、DJIA。

在越南，FTSE越南ETF是第一個成立於2008年的ETF。目前有7個ETF運作，其中最大的是VNM ETF、FTSE和VFMVN30 ETF，佔總規模的90%以上。

優點：

• 多元化投資多種資產
• 易於交易，成本低，支付股息
• 部分ETF可進行期權交易 (Options)，如外匯

缺點：

• 手續費較高 (依交易所而定)
• 交易量小，買賣價差較大
• 部分基金稅負較重

5. 期貨合約 (Stock Futures)

股票指數期貨是基於未來某個時間點的股票指數的金融衍生合約。買賣雙方確定未來某個時間點的指數價格。到期時，賣方必須以事先約定的價格出售，不論當時的市場價格。

越南目前有以VN30指數為基礎資產的期貨合約，如1個月 (VN30F1M)、2個月 (VN30F2M)等。

優點：

• 可做空，不需持有實體股票
• 可用槓桿放大收益
• 交易方式類似外匯，適用多種投資策略

缺點：

• 合約單位較大，資金較少者較難進入
• 需持續監控投資組合
• 對新手來說交易較複雜

6. 差價合約證券 (Stock CFD)

差價合約證券是一種交易方式，買方不持有基礎資產，而是與供應商簽訂合約。與實體證券交易不同，購買Stock CFD時可使用較高槓桿以獲取較高利潤。

用保證金資金，可以用槓桿，開立多空單，類似外匯交易。

優點：

• 高槓桿——用較少資金接觸市場
• 24小時交易，全球工具
• 持續且即時交易
• 低保證金，彈性大

缺點：

• 若槓桿運用不當，可能損失超過初始資金
• CFD持有人較少股東權利 (無投票權、提名權)

越南證券交易所

根據HOSE統計，國內十大證券經紀公司包括：

• SSI (胡志明市證券公司)
• HSC (胡志明市證券公司)
• VCSC (Bản Việt證券公司)
• VNDS (VNDirect證券公司)
• MAS (Mirae Asset證券公司)
• VPS (VPS證券公司)
• MBS (MB證券公司)
• FPTS (FPT證券公司)
• MBKE (Maybank KimEng證券有限公司)
• BSC (越南投資銀行證券公司)

越南證券經紀公司主要提供股票、基金證書、權證、債券和VN30指數等產品，並在HOSE和HNX兩個交易所運作。

參與證券的重要術語

**紅利股票：**為籌資而拆分股票。例如，持有1股面值100,000 VND的股票，拆分後成為2股面值50,000 VND的股票。

**庫藏股：**公司回購市場上的股票以減少流通股數，從而降低股息分配。

**員工持股計畫（ESOP）：**公司以較低價格發行給員工的優先股，用於留住人才。

**OTC股票：**未在交易所掛牌的股票，價值可能被推高超過實際價值。

**藍籌股：**領先企業的股票，運營穩定、市佔率大。例如：VN30、HNX30成分股。

**便士股 (Penny Stock)：**價格非常低、波動大的小公司股票。潛在高利潤，但風險也高。

**防禦性股票 (Defensive Stock)：**運營穩定、風險較低的股票。電力、水務、醫藥等行業被視為防禦性股票。

**金融衍生工具：**除了股票外，你還可以投資Stock CFD、期貨、指數等。這些工具較具彈性，市場多樣，可用槓桿，24/7交易，並能運用多種策略。

學習路徑與參與證券的方法

為了透過證券賺錢，你需要花時間學習證券操作、技術分析、掌握市場趨勢並累積交易經驗。

必要步驟：

• 掌握基本概念
• 學習技術分析與基本面分析
• 定期追蹤市場資訊
• 透過模擬帳戶練習
• 以小資金開始交易

學習與參與證券的過程需要耐心與累積。從基本知識開始，練習技能，逐步建立自己的交易策略。