## 掌握乖離率設定，用BIAS指標精準抄底和逃頂

交易市場中，價格波動往往超過參與者的預期。**乖離率（BIAS）**就是用來捕捉這種預期偏差的關鍵指標。當股價與均線的距離越來越大時，往往預示著反轉的臨界點即將到來。

## 實戰應用：BIAS的買賣訊號怎麼看

想要用乖離率找到真正的買賣機會，需要設定兩個臨界值——正參數和負參數。這不是固定數字，而是需要根據股票的波動特性和市場環境動態調整的。

**超買信號**：當BIAS高於正參數時（比如設在+2%或+3%），表示股價相對均線已經上升過度，後續面臨調整壓力，這是考慮賣出或減倉的時機。

**超賣信號**：當BIAS低於負參數時，說明股價跌幅過大，距離均線太遠，反彈的能量正在積累，可以考慮逢低布局。但要注意，如果股票本身基本面較差，即使超賣也未必會快速反彈。

多條均線的乖離率聯動觀察也很重要。5日均線乖離率反應短期情緒，20日均線乖離率反應中期趨勢，兩者結合能更清楚地看出市場的結構性變化。

此外，要留意**背離現象**：股價創新高但乖離率沒有創新高，這可能是頂部信號；股價創新低但乖離率沒有創新低，則可能預示底部接近。

## 乖離率的計算原理與參數如何設定

乖離率的計算公式很簡單：**N日BIAS= (當日收盤價-N日移動平均價) /N日移動平均價**

其中N日移動平均價是指定周期內價格的算術平均值。這個公式的本質是用百分比表示股價與趨勢線的偏離程度——股價高於均線為正乖離率，低於均線為負乖離率。

**乖離率設定的核心**在於選擇合適的參數N。

短期交易者通常選擇5日、6日、10日或12日的移動平均線，這樣BIAS會更敏感，能捕捉短期波動。中期投資者可選20日或60日，而長期投資者則偏好120日或240日的參數。

參數選擇需要考慮兩個維度：

**股票本身的特性**：活躍度高的股票波動大，短週期BIAS更適合；而活躍度低的股票用長週期參數反而效果更好。

**市場整體情緒**：牛市環境中，超買訊號可能頻繁出現且不一定立即反轉，此時需要抬高正參數閾值；熊市環境中，超賣訊號出現後反彈力度往往有限，也需要相應調整負參數。

## 乖離率的底層邏輯：為什麼偏離會導致回調

想像農產品市場上出現大豐收的年份，水稻價格漲到歷史新高，大多數農民都急著拋售，擔心再不賣就沒機會了。這種心理上的「物極必反」預期，在股票市場上表現得更加明顯。

當股價遠高於移動平均線（正乖離率很高）時，意味著短期買家已經明顯推高了價格，獲利盤和風險偏好下降的投資者就會開始出貨。反之，當股價遠低於均線（負乖離率很低）時，恐慌情緒已經充分釋放，反而成為長期買家入場的機會。

## 使用乖離率時必須知道的局限性

**滯後性風險**：乖離率基於移動平均線計算，而均線本身具有滯後特徵。這意味著乖離率訊號往往出現在趨勢已經形成之後，容易錯失最佳買賣時機。因此在賣出決策中不太推薦單獨依賴乖離率，但用來尋找買入機會還是可行的。

**適用股票有局限**：波動幅度很小或長期盤整的股票，乖離率無法發揮作用。另外，大市值穩定股與小市值不穩定股的乖離率參數差異巨大，需要分別設定，否則判斷會嚴重失準。

**需要搭配其他指標**：單純依賴乖離率容易陷入頻繁的虛假訊號。實際操作中應該將BIAS與隨機指標KD、布林線BOLL等指標組合使用，提高勝率。乖離率+KD的組合特別適合反彈行情，乖離率+布林線則適合超跌反彈的買入。

總的來說，乖離率設定沒有標準答案，需要在實戰中根據你交易的股票品種、周期和市場階段不斷調整。業績優良的穩定股在下跌時反彈速度快，而業績不穩的股票即使出現超賣也可能遲遲不動，這都需要用經驗去判斷。