為什麼投資者必須理解「供需」以從股市中獲利

你曾經疑惑過股票價格為何會上下波動嗎？答案其實很簡單——它由供需關係共同決定。當你理解這個基本原理，你就能像讀書一樣讀懂市場。

交易者如何運用供需

掌握正確的買賣節奏，始於理解基本的驅動力，也就是買方力量 (Demand) 和賣方力量 (Supply)

當買方力量強大時，買家願意支付更高的價格來獲得股票；而賣方力量較弱，結果價格持續上升。反之，當賣方充斥市場，賣家願意降價出售，價格便迅速下跌。

這種分析不是猜測，而是研究按照確定規則運作的系統。

什麼是需求

需求指的是在不同價格水平下，購買商品或服務的意願。將這些數據繪製成圖，我們會看到向下傾斜的需求曲線 (Demand Curve)，這是需求法則。

需求法則指出： 當價格上升時，需求量會下降；當價格下降時，需求量會增加。

原因有兩個：

1. 收入效應——價格下降時，你的購買力增加，可以買更多商品。

2. 替代效應——商品價格下降，你會放棄其他商品，轉而購買這個商品。

除了價格外，需求還受到：買方收入、替代品價格、偏好、消費者數量以及對未來價格的預期影響。

什麼是供給

供給指的是在不同價格水平下，賣出商品或服務的意願。與需求不同，供給與價格呈正相關。

供給法則指出： 當價格上升，賣家願意提供更多；當價格下降，則可能減少供貨或縮減產量。

影響供給的因素包括：生產成本、其他可替代商品的價格、競爭者數量、技術進步，以及對未來價格的預期。

市場均衡——價格的決定點

市場上的實際價格不是由需求或供給單方面決定，而是在**(均衡點)**——需求曲線與供給曲線相交的點。

在此點，買方需求量等於賣方供應量，價格回歸平衡，趨於穩定。

但如果價格變動：

• 高於均衡價→賣方想賣更多，買方需求減少→庫存增加→價格壓力促使其回落
• 低於均衡價→買方需求增加，賣方供應減少→商品短缺→價格被推高

因此，市場總是趨向於回到均衡狀態。

金融市場中的供需——更為複雜

股票和金融資產也是商品，但影響供需的因素更為複雜。

影響股票需求的因素：

• 宏觀經濟：經濟成長、通貨膨脹率、利率。當利率低，投資者更傾向於追求股市回報。
• 流動性：系統中的資金量越高，投資需求越大。
• 投資者信心：對公司業績、經濟狀況、政府政策的預期，這些心理因素對買賣影響巨大。

影響股票供給的因素：

• 發行政策：新股IPO、增資、回購股票——這些都會改變市場上的股票數量。
• 規範限制：出售限制、沉默期等規定也會影響股票的供應。

交易者如何用供需進行技術分析

1. 價格行動 - 讀蠟燭圖

綠色蠟燭 (收盤高於開盤) = 買方力量勝出 = 機率較高持續上漲

紅色蠟燭 (收盤低於開盤) = 賣方力量勝出 = 機率較高持續下跌

Doji 蠟燭 (開盤與收盤相同) = 力量相當 = 尚不明朗，等待新訊號

2. 趨勢分析

價格創新高 = 需求強勁 = 上升趨勢

價格創新低 = 供給強勁 = 下跌趨勢

價格在區間震盪 = 供需平衡 = 等待突破點

3. 找支撐與阻力

支撐 = 需求等待買入的點 (價格較低，買家更感興趣)

阻力 = 供給等待賣出的點 (價格較高，賣家開始關注)

Demand Supply Zone 高階交易技巧

專業交易者運用Demand Supply Zone技術，尋找高成功率的進場點。

方法一：反轉 (Reversal)

DBR (Drop Base Rally)——下跌反轉上升

• 價格大幅下跌 (Drop)，因為賣壓沉重
• 在區間 (Base) 內盤整，買盤開始出現
• 反彈上升 (Rally)，買方勝出
• 進場點：突破區間上方

RBD (Rally Base Drop)——上升反轉下跌

• 價格上漲 (Rally)，因為買壓沉重
• 在區間 (Base) 內盤整，賣盤開始出現
• 跌破區間 (Drop)，賣方勝出
• 進場點：突破區間下方

方法二：持續 (Continuation)

RBR (Rally Base Rally)——持續上升

• 價格先漲 (Rally)
• 在區間 (Base) 內盤整
• 繼續向上 (Rally)，趨勢延續

DBD (Drop Base Drop)——持續下跌

• 價格先跌 (Drop)
• 在區間 (Base) 內盤整
• 繼續向下 (Drop)，趨勢延續

範例連結：以下哪一項與需求法則相關？

考慮以下情況：

• 當股票價格下跌，買方增加並囤積股票→ 這顯示“買方需求量與價格呈反向關係”= 此點與需求法則相關

• 當股票價格上升，賣方增加賣出以獲利→ 這顯示“賣方供給量與價格呈正向關係”= 此點與供給法則相關，非需求法則。

重要提醒

需求與供給不僅是經濟學理論——它是市場用來溝通的語言。每當價格變動時，實際上都在傳達買賣雙方的失衡狀況。

懂得這點的交易者，能預測價格走向、設置止損，並有效把握獲利時機。無論市場漲跌，都能游刃有餘。