昨晚的非农数据可谓一场"惊喜"——虽然新增就业只有5万、前两月数据还被下修，但失业率却意外降至4.4%，這個數字徹底改寫了整個市場的預期走向。

很多人原本寄望美聯儲在1月啟動降息，但這份報告直接熄滅了這把火。利率期貨顯示，1月降息的概率已經跌到5%，而市場對首次降息的預期也被推後到2026年夏天。從交易員的反應來看，大家已經認清了一個現實——美聯儲這一輪會比想像的更耐心。

有趣的是，降息夢破碎了，美股卻沒有走弱，反而在完全不同的故事推動下繼續創新高。這次的主角不是銀行股，而是能源板塊——尤其是核電概念。Vistra暴漲超10%，Oklo也大漲接近8%，背後的邏輯很清晰：Meta開始大規模鎖定核電產能，為AI和數據中心的能源需求做準備。奧特曼、比爾·蓋茨等科技大佬也紛紛投資相關企業，這說明什麼？AI產業的競爭已經進入了能源軍備競賽的新階段。

從這個角度看，產業側的革命性需求已經超越了央行政策的影響力。當科技巨頭們都在為AI基礎設施的能源需求而搶奪產能時，政策預期的邊際效應反而變小了。能源，正在成為科技企業下一輪競爭的關鍵戰場。

你怎麼看這一切？是認為降息只是被推遲，最終還是會到來？還是覺得高利率環境會維持更久？對於核電與AI結合的這波熱潮，你覺得是長期產業趨勢還是短期資本炒作？歡迎在評論區分享你的想法。