#期权交割事件 280億美元的期權大交割剛剛落幕，這波行情裡有個關鍵細節值得關注。交割後3月季度期權成了最大持倉，佔比超過30%，而且主要以虛值看漲期權為主——這說明了什麼呢？說明市場對後續漲勢的預期還在，但大家都在用更便宜的虛值期權來對沖風險。

從撸毛角度看，這種市場結構變化意味著波動性可能會保持一段時間，項目方的激勵政策、交互活動也會相應調整。建議這段時間重點關注那些利用市場不確定性推出新交互、新空投的項目，通常這個時期的回報反而更豐厚，因為參與熱度會被分散。同時留意期權市場的情緒面，當大量虛值看漲期權堆積時，往往意味著下一波行動的前兆。

抓住這個窗口期，優先布局那些正在冷靜期的新項目，往往能用更低的成本完成更多交互。