智能投資組合再平衡：在不出售資產的情況下擴展您的投資計劃

您的投資組合資產配置隨著不同投資表現的變化而自然偏移。股票可能會大漲，而債券則滯後，反之亦然。這種偏移可能會意外地將您的整體風險狀況偏離原本的投資計劃，因此再平衡非常重要。但問題在於——許多投資者避免再平衡，因為賣出意味著資本利得稅和交易費用會侵蝕回報。

好消息：您不必賣出任何資產，就能讓您的投資組合回到平衡狀態。

為何再平衡很重要 (但賣出並非必要)

當您的股票表現優於債券時，您的投資組合就會比預期更偏重於股票。這種集中度增加了您的風險暴露，並與您的目標資產配置不符。傳統的再平衡方法是賣出贏家、買入輸家——但這會觸發資本利得稅和交易成本。

替代方案？透過現金流和策略性配置來再平衡，而不動用現有持倉。這樣可以保持您的投資計劃不偏離，同時保護您的稅後回報。

五種智慧避稅的再平衡方法（不用賣出）

策略性投入新資金

最簡單的方法：當您新增資金時，將其直接投入到低配比的資產中。如果股票在您的組合中佔比過高，將新資金投入債券或其他替代資產，直到達到理想的平衡。這種逐步調整的方法不需付出任何成本，也不會產生稅務事件。

轉用股息收入

不要自動將股息再投資到相同的資產類別，而是將股息分配到低配比的持倉中。隨著時間推移，這穩定的現金流會自然幫助您的組合再平衡。特別是偏重收益的投資者，這個技巧能幫助您在收取回報的同時維持配置。

利用稅務優惠帳戶的彈性

在401(k)或IRA內，您可以免稅交易。賣出表現過好的資產，並在這些帳戶內買入低配比的資產，無需擔心稅務問題。這是進行積極再平衡的好時機，因為資本利得稅不適用。

運用利息和現金流

如果您的投資組合產生利息或其他現金流，將其投入到表現較差的資產類別中。您基本上是在用投資組合的收益來自我調整，這是一種免動用本金的自動平衡方式。

策略性收割損失

賣出虧損資產來抵消其他地方的獲利。沒錯，這涉及賣出，但透過損失收割（loss harvesting），稅務上的好處可以讓整體策略對您有利，尤其是當您將收益再投資到低配比的資產時。

以再平衡為核心建立您的投資計劃

不賣出資產的再平衡策略，最好在一開始就融入您的投資計劃中。透過引導現金流和優先使用稅務優惠帳戶進行積極交易，您可以降低摩擦和成本，同時保持與目標一致。

收穫是什麼？降低稅負、減少交易費用，並讓您的投資組合長期維持在您的資產配置策略之內——無需不斷賣出。