韓國計劃如何通過凍結帳戶來加強對虛擬資產價格操縱的管控

對虛擬資產價格操縱的打擊在韓國剛剛獲得一個潛在的新武器。金融監管機構正積極設計一個暫停系統，使當局能在正式法院程序之前鎖定嫌疑帳戶——這是處理加密貨幣市場濫用行為方式的一個重大轉變。

問題：資產在追蹤前消失

目前，韓國打擊虛擬資產操縱非法獲利的方法面臨一個關鍵的時間問題。當局必須等待檢察官完成調查並獲得法院授權，才能沒收或凍結資產。這創造了一個危險的空窗期，壞人可以將非法獲得的資金轉移到個人錢包，並將其移出監管範圍。與傳統資產不同，虛擬貨幣提供了額外的隱藏層——一旦轉入私人錢包，追蹤和追查就變得指數級困難。

風險很高，因為虛擬資產本質上更具流動性，也更難追蹤。一次交易幾分鐘內就能將資金跨境轉移。

從資本市場學習：暫停系統藍圖

韓國金融委員會一直在研究股票市場如何處理類似的濫用行為。股票價格操縱案件已經受益於初步帳戶凍結，防止在定罪前資金轉移。核心思想很簡單：為何要等到整個司法程序結束，才能防止損害，何不從第一天起就阻止呢？

自從委員會在11月討論中提出將資本市場模型應用於虛擬資產以來，這一概念已獲得嚴肅的關注。暫停系統將作為一個早期干預工具——在調查進行時凍結疑似價格操縱的帳戶，阻止提款和轉帳。

虛擬資產暫停系統的實際作用

實施起來會很簡單但效果強大。當監管機構識別出可疑的交易模式或協調的價格操縱時，他們可以立即：

• 凍結被標記帳戶的交易能力
• 阻止資金轉移到外部錢包
• 保持資產的可存取性，以便日後法院命令沒收
• 減少資產追蹤的行政負擔

這與目前的做法根本不同，後者經常在獲得扣押權時，嫌疑資產已經消失。

為何這對市場完整性如此重要

金融監管委員會認為，這是推動虛擬資產立法第二階段的關鍵基礎設施。沒有這樣的機制，韓國可能會成為市場操縱者的理想避風港，他們知道自己有一段寬限期可以轉移資金。暫停系統將消除這個空窗期。

監管挑戰尤其嚴峻，因為虛擬資產需要不同於傳統金融的工具。高轉移性和假名性意味著，預防措施——如在調查期間凍結帳戶——不僅是方便，更是實際必要的。

隨著韓國持續建立其全面的虛擬資產監管框架，這個暫停系統代表了一個務實的認知：保護加密貨幣市場需要在資產消失於區塊鏈陰影之前，早期捕捉壞人。