雲礦與數據中心基礎設施：凱文·奧萊利（Kevin O'Leary）的未來投資策略

Shark Tank的知名投資人Kevin O’Leary認為，決定加密與人工智慧產業未來的關鍵，不是資金投資，而是實體基礎建設與雲端挖礦容量。他不僅投資於此，也在具體化未來建設策略。

在預估加密市場價值達3.2兆美元的時代，機構資金主要集中在比特幣（$78.43K）與以太坊（$2.44K）等核心網路。這也說明了為何技術基礎建設與雲端挖礦等服務變得如此重要。

26,000 畝土地的基礎建設策略

O’Leary的策略基礎非常具體：目前控制加拿大阿爾伯塔地區的13,000畝，以及其他未公開地區的13,000畝，共計26,000畝土地。這些土地已準備好用於雲端挖礦與人工智慧資料中心，並配備完善的基礎設施。

他的模式受到傳統房地產開發思維啟發：「就像建築商不斷尋找新土地來建高樓大廈一樣，挖礦與人工智慧公司也處於同樣狀況。」但他的做法不同，他不打算自己建資料中心，而是準備土地與能源資源，並出租給公司。「我的任務不是建資料中心，而是準備好挖礦許可證，讓企業可以開挖，」他說。

特別值得注意的是，O’Leary認為每千瓦時成本低於6美分的能源合約，比比特幣本身更有價值。在雲端挖礦所需的高能耗運算中，這些能源價格在長期內成為核心競爭優勢。這些土地考慮到光纖、水源、空氣權利與完整基礎設施，能提供比比特幣本身更穩定的價值。

此外，O’Leary預測，已公告的資料中心中約一半永遠不會建成。他指出，過去三年中大多數項目，都是「在沒有任何基礎建設理解的情況下，盲目搶地」。擁有土地與能源資源者，將在行業中取得長期優勢。

比特幣與以太坊的主導因素

在加密市場中，機構資金日益深耕，還有一個有趣的事實：推動市場的主要玩家幾乎只關注比特幣與以太坊。雖然近期推出的ETF吸引了一些散戶投資者，但從機構角度來看，影響有限。

數據清楚顯示：只需持有兩個頭寸，就能掌握市場97.2%的波動。Charles Schwab預估，約80%的3.2兆美元市值，集中在比特幣與以太坊等主要區塊鏈上。儘管有數千個新專案，價值如此高度集中，對大多數代幣來說，幾乎沒有太大希望。

O’Leary總結：「所有毫無價值的幣，仍然陷在60%到90%的損失中，永遠不會回到原來的樣子。」這也反映出，許多新手投資者長期來看，可能面臨無法挽回的損失。

監管：機構接受的門檻

那麼，什麼能促使大型金融機構超越比特幣與以太坊？O’Leary的答案是：監管。他認為，真正的變革，必須經由適當的法律框架。

目前，美國參議院正討論的加密市場架構草案，是這個框架的重要一環。但他嚴厲批評，草案中禁止穩定幣帳戶獲取收益的條款。「這是不公平的競爭環境，」他說。這樣的限制，讓傳統銀行享有不公平優勢，也使加密公司處於劣勢。

這個分歧如此嚴重，以至於像Coinbase這樣的大型交易所已經撤回對該草案的支持。2025年第三季，Coinbase僅從穩定幣收益中就報告了3.55億美元的收入。這數字清楚展現了此議題的經濟規模。

他明確表示：「除非允許穩定幣持有人獲得收益，否則這個草案很可能會被擋下來。」加密公司，尤其是USDC發行商Circle與合作夥伴Coinbase，期待從這些潛在的收益中獲得回報。其他加密公司則擔心，這會限制去中心化金融、證券規則與監管機制的發展。

投資組合中19%投入加密與基礎建設的策略

O’Leary親身實踐他所倡導的策略：將約19%的資產配置於數位資產、基礎建設與土地等加密相關投資。這不僅是投機行為，更是長期投資的展現。

他曾投資於擁有資料中心的挪威、芬蘭與北達科他州的BitZero，展現其願景的一致性。投資於雲端挖礦與高性能計算服務的能源基礎設施公司，也反映出他偏好基礎建設而非純粹加密的理念。

他對於策略修正持樂觀態度，認為只要法律框架完善，規模化的機構投資將為比特幣開啟大門。屆時，早期進入雲端挖礦與資料中心基礎建設的玩家，可能成為行業的贏家。這個以建設基礎設施為核心的加密新格局，也象徵著行業成熟的跡象。