富蘭克林鄧普頓的貨幣市場基金解決方案如何橋接傳統金融與區塊鏈

富蘭克林鄧普頓已經重組了兩個機構性貨幣市場基金產品，以支持基於區塊鏈的金融基礎設施，這標誌著傳統投資工具在適應數字資產生態系統方面的重大轉變。這一舉措凸顯金融行業正朝向代幣化資產和受監管的穩定幣進行更廣泛的轉型，隨著結算機制逐漸被主流機構採用。

這一計劃適用於由富蘭克林鄧普頓西方資產管理部門管理的兩只基金：Western Asset Institutional Treasury Obligations Fund（LUIXX）和Western Asset Institutional Treasury Reserves Fund（DIGXX）。每一只基金都已經轉型，以在這一新興基礎設施中扮演不同的角色。

LUIXX基金重塑為穩定幣儲備工具

LUIXX貨幣市場基金已經進行了結構調整，以符合GENIUS法案（Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act），這是一項於2025年通過的立法，建立了受監管穩定幣的儲備標準。該基金現在專門持有到期日在93天以內的短期美國國債——這一配置是專門設計來作為穩定幣發行的儲備工具。

這一轉型使機構級貨幣市場基金成為關鍵的金融基礎設施。隨著穩定幣在支付和結算系統中的應用日益擴大，像LUIXX這樣的儲備產品提供了監管透明且可靠的支撐，滿足監管機構和機構用戶的需求。該基金仍在SEC註冊，同時履行這一雙重角色。

DIGXX推出鏈上股份類別以促進持續結算

同時，DIGXX推出了一個數字機構股份類別，專為在區塊鏈平台上分發而設計。這一創新使得經批准的中介機構能夠在鏈上直接記錄和轉移所有權，從而實現更快的結算時間、全天候交易能力，以及與數字資產基礎設施的無縫整合。

該基金仍在傳統SEC貨幣市場規範下運作，但鏈上股份類別消除了轉讓和保管過程中的摩擦。這種混合結構在保持監管合規的同時，也賦予了區塊鏈結算的操作優勢。

加速傳統金融的代幣化進程

富蘭克林鄧普頓近月來一直在加強其區塊鏈策略。該公司最近在香港推出了代幣化貨幣市場基金，並同步將Benji技術平台擴展到Canton網絡，展現出在多個地理區域和技術基礎設施層面的協調推進。

富蘭克林鄧普頓數字資產負責人Roger Bayston表示：「傳統投資產品已經在向區塊鏈平台轉型。與其抗拒這一演變，我們更專注於提升它們在數字生態系中的可用性和整合能力。」

這種對機構貨幣市場基金的重新定位，反映出傳統金融產品並非作為現有系統的替代品，而是作為一個混合金融基礎設施的基礎層，在這個層面上，基於區塊鏈的結算與傳統監管保障並存。