獲利 (
止盈點 ) 是什麼？期貨交易者的風險管理指南

當參與期貨交易時，了解如何保護利潤和控制損失是非常重要的。Take profit（獲利了結）和 stop loss（止損）是兩個基本工具，幫助你自動化交易決策，尤其在無法持續監控市場時。本篇文章將幫助你深入了解這些工具、如何有效運用它們，以及為何它們對你的交易策略如此重要。

Take Profit 是什麼？了解基本概念

Take profit（TP）是一個交易指令，允許你在價格達到預設獲利目標時自動平倉。換句話說，如果你以70,000 USDT買入比特幣，並預期價格升至75,000 USDT，你可以設定獲利了結在75,000 USDT。當比特幣價格觸及此水平時，系統會自動賣出你的持倉，鎖定5,000 USDT的利潤。

take profit的核心在於，它將未實現的利潤（帳面利潤）轉換為實際利潤（口袋裡的利潤）。不必等待價格進一步上漲（且面臨下跌風險），你已經鎖定了自己的利潤。

Stop Loss 與 Take Profit - 風險管理的雙面策略

如果take profit是你保護利潤的方法，那麼stop loss（止損）則是你控制損失的手段。止損是一個自動平倉指令，當價格跌至某個特定水平時觸發，幫助你避免重大損失。

例如，你以70,000 USDT買入比特幣，但只願接受最多5,000 USDT的損失，你可以設置在65,000 USDT的止損。如果市場反向波動，價格跌至65,000 USDT，止損指令會被觸發，限制你的損失在5,000 USDT，而不是讓它繼續下跌。

結合take profit與stop loss，你建立了一個安全的交易框架。這種方式讓每筆交易都具有明確的界線——你事先知道最大可能損失和預期獲利。

何時應使用Take Profit與Stop Loss？

大多數交易者在開倉時就會設定take profit與stop loss。然而，你也可以在持倉期間隨時調整或新增這些指令。重要的是，這些指令僅用於平倉，不能用來開倉。

以下是一些具體情境，建議使用它們：

**當你無法24/7監控市場：**加密市場全天候運作，但你無法一直盯著螢幕。take profit與stop loss會自動幫你做出決策。

**當你想按計劃鎖定利潤：**避免期待價格繼續上漲（並面臨已獲利潛失的風險），你可以主動鎖定目標利潤。

**當你想控制心理風險：**在波動市場中，恐懼或貪婪的情緒可能導致錯誤決策。設置stop loss能幫助你避免因恐慌而造成的巨大損失。

選擇觸發價 - Mark Price 與 Last Traded Price 有何不同？

設定take profit或stop loss時，你必須選擇觸發價格的類型。有兩個主要選擇：標記價（mark price）與最新成交價（last traded price）。

使用最新成交價 - 速度與滑點風險

最新成交價是市場上最新的交易價格，反映實時市場活動，是短線交易者的首選。

**優點：**反應迅速，適合短線快交易。在高流動性市場中，能較確定指令會在接近設定價位執行。

**缺點：**易受短期價格波動影響，可能因“瞬間價差”而觸發不必要的平倉。在流動性較低的市場，還可能遇到滑點（slippage）——即指令以較差的價格成交。

使用標記價 - 穩定與公平

標記價是根據指數價格與資金費率計算得出，主要用於控制風險與公平結算。

**優點：**較穩定，不受短期價格波動影響。適合中長線交易者，能防止操縱市場或低流動性導致的誤觸。

**缺點：**反應較慢，可能在劇烈波動時不夠敏捷，對短線交易者來說可能不理想。

止盈/止損單的種類 - 市價單與限價單

除了選擇觸發價格外，你還需決定觸發後的訂單類型。有兩種主要：市價單與限價單。

市價止盈/止損單

較為簡單。只需設定觸發價，當價格觸及此水平，系統會以當前市場最佳價格立即執行。

**優點：**操作簡單、快速，幾乎一定能成交。

**缺點：**可能無法以預期的價格成交，尤其在市場劇烈波動時。

限價止盈/止損單

除了設定觸發價外，還設定一個限價。訂單只會在符合此價格或更好的價格下成交。

**運作方式：**當價格觸及觸發價，系統會嘗試以你設定的限價（或更好）成交。如果市場未提供符合條件的價格，訂單可能無法成交。

**優點：**你能更精確控制成交價格。

**缺點：**有未成交或部分成交的風險。黃金法則：賣出時限價應低於觸發價（止損），買入時限價應高於觸發價（獲利了結）。

Trailing Stop - 自動放大利潤

除了固定的take profit與stop loss，還有一個高級工具叫做追蹤止損（trailing stop）。它是一種動態止損，會根據市場價格變動自動調整，隨著利潤增加而上移。

追蹤止損的運作方式

假設你以100 USDT買入ETH，並設置20%的追蹤止損。當ETH升至200 USDT時，觸發點為：200 × (1−0.20) = 160 USDT。此時，止損會自動設在160 USDT。

若價格繼續上升至300 USDT，止損也會自動調整為：300 × (1−0.20) = 240 USDT。這樣你可以持續享受上升趨勢，同時保護已獲得的利潤。

追蹤止損的實務應用

假設你以100 USDT買入ETH，設置20%的追蹤止損：

第2個月： ETH升至200 USDT，觸發止損，設在160 USDT。

第3個月： 價格回落至180 USDT（未跌破20%），持倉仍持有。

第4個月： 價格升至300 USDT，止損自動調整為240 USDT。

第5個月： 價格大跌至240 USDT，觸發賣出，獲利=240−100=140 USDT。

這樣，你不僅能保護利潤，還能最大化收益，趨勢有利時持續獲利。

使用Take Profit與Stop Loss時的注意事項

• 當持倉被平倉（不論是自動、手動、強制平倉或清算），所有未執行的take profit/stop loss指令都會被取消。

• 手動調整資金可能影響平倉價格，導致指令未如預期執行。

• 你最多可以同時設置20個take profit/stop loss訂單。

• 在極端市場波動情況下，指令可能失敗或只部分成交。

• 在劇烈波動期間，實際成交價格可能與觸發價不同。

結論 - 為何Take Profit與Stop Loss不可或缺

take profit是什麼？簡單來說，它是你主動控制利潤的工具，而非等待逃脫的機會。結合stop loss，你建立了一套完整的風險管理系統。

這些工具適用於所有交易者——從新手到經驗豐富的專業人士。它們幫助你：

• 自動鎖定利潤，保護已達成的收益
• 限制最大損失，控制風險
• 排除情緒干擾，做出理性決策
• 即使無法全天候監控，也能高效交易

無論你選擇使用最新成交價或標記價，市價單或限價單，甚至高級的追蹤止損，最重要的是你要為每筆交易制定明確的計劃。這是成功且持久進行期貨交易的關鍵。