股票股利與留存盈餘：股份分配如何影響您的權益結構

當公司發行股票股利時，留存收益會因轉入資本帳戶的金額而減少。這種重新分類是會計的核心原則，影響財務報表中股東權益的呈現方式。然而，留存收益的減少並不代表公司價值的損失——這是內部資本結構的重新配置，而非現金流出。理解這一點對會計專業人士和投資者分析企業資本管理都至關重要。

核心解答：為何股票股利會減少留存收益

股票股利會減少留存收益，因為會計規則要求公司將留存收益帳戶中的一部分轉移到普通股和資本公積（APIC）。轉移的金額大小取決於股利是屬於小股利還是大股利。

對於小股利（通常低於已發行股份的20–25%），轉移金額以發行股票的公平市價（FMV）計算。比如公司宣布10%的股票股利，股價為每股20美元，則會借記留存收益相當於這些新股的市場價值，並貸記普通股（按面值）及資本公積（超出面值的部分）。

對於大股利（通常超過20–25%），轉移金額僅為股票的面值（票面價值）。因此，30%的股利所轉移的留存收益遠小於按市價計算的股票價值，因為只計算面值。

在兩種情況下，股東權益的總額保持不變。留存收益縮減，但普通股和資本公積相應擴增——這是“重新分類”，而非公司價值的損失。

理解股利類型及其對權益的影響

公司以多種方式向股東分配價值，每種方式對留存收益和資產負債表的影響不同。

現金股利：以現金支付股東，會同時減少留存收益和公司現金（資產），因此總資產和總權益都會下降。

股票股利：發放新股給現有股東，會減少留存收益，但不影響現金或其他資產。總權益在內部重新配置。

股票拆細：將現有股份拆分成更多股份（例如2拆1），每股面值減半，股數翻倍。股票拆細通常不涉及會計分錄，也不影響留存收益或權益結構，屬於非會計事件。

其他分配：如財產股利或清算股利，根據性質不同，會影響資產和留存收益。

你的問題的關鍵區別在於：現金股利會耗用公司資源，而股票股利則保留現金，並重新配置股東權益。

小股利與大股利：測量與分類

會計準則將股票股利分為兩大類，依照已發行股份的百分比及轉移金額的測量方式而定。

小股利：

• 通常少於20–25%的已發行股份
• 按照市場公平價值（宣布或宣告日的市價）測量
• 由於FMV通常高於面值，會導致較大的留存收益減少
• 一般會認列額外資本公積（APIC）

大股利：

• 通常超過20–25%的已發行股份
• 按照面值測量
• 留存收益的減少較小
• 歷史上類似股票拆細，較少資本重分類

這些閾值（20–25%）是會計師和教育者的實務指導。原因在於，過大的分配接近股票拆細的經濟效果，不應用市價來估值，以免不合理地膨脹留存收益的減少。

美國GAAP與IFRS下的會計分錄與操作

小股利的會計分錄

根據美國GAAP（ASC 505-20），公司宣告小股利時，會記錄：

範例：若發行10,000股，市價每股20美元，面值1美元：

• 借記留存收益 $200,000
• 貸記普通股 $10,000
• 貸記資本公積 $190,000

大股利的會計分錄

大股利的分錄較簡單：

範例：發行30,000股，面值1美元：

• 借記留存收益 $30,000
• 貸記普通股 $30,000

IFRS的考量

國際財務報導準則（IFRS）對股票股利沒有不同的測量模型。根據IAS 33（每股盈餘），公司會處理紅利發行和股票拆細的每股盈餘影響。實務上，經濟原則——在權益內部轉移金額而非公司外部——與美國GAAP一致。地方規定可能會有程序性要求（如面值使用時點、法定資本增加），但基本的重分類原則保持一致。

資產負債表的影響：留存收益的流向

發行股票股利後，資產負債表的三個主要部分會受到影響——而一部分保持不變。

資產：無變化

股票股利不會減少現金或其他資產。公司總資產在發行後立即保持不變。這是與現金股利的最大不同。

負債：無變化

因為發行股票不會產生或清償債務義務，負債不受影響。

股東權益：內部重新配置

這是重點所在。股東權益的總額保持不變，但內部組成會改變：

• 留存收益會按測量金額（小股利用FMV，大股利用面值）減少
• 普通股會按面值增加
• **資本公積（APIC）**會因FMV超出面值的部分而增加（僅適用於小股利）

範例：在宣布10%的小股利後，公司留存收益從$1,000,000減少$200,000，普通股由$100,000增加到$110,000（發行10,000股，面值$1），資本公積由$0增加到$190,000，整體權益仍為$1,100,000。

留存收益變動表的呈現

在正式的留存收益變動表中，股票股利會作為扣減項目出現：