當科技股下跌時如何保護你的資金：3種防禦性投資組合策略

全球投資格局正傳達出在邁向2026年時加強謹慎的信號。根據德意志銀行最新的市場調查，57%的投資者認為最大的系統性風險是潛在的科技估值修正或對人工智慧熱潮的失去熱情。如果你擔心資金受到可能伴隨科技低迷而來的經濟崩潰的影響，策略性投資組合多元化提供了一條實用的路徑，以降低對集中市場押注的曝險。

近期以人工智慧為焦點的投資表現凸顯了這一擔憂。Global X 人工智慧與科技ETF（AIQ）在2025年前漲了29%，顯著超越標普500指數的13.6%。然而，在11月中旬逼近54美元的高點後，該基金在短短三週內收縮了11%，展現出集中科技曝險固有的波動性。這一模式引發了一個關鍵問題：投資者如何在保持成長布局的同時，對沖下行風險？

以價值股作為你的第一道防線

一種保護資金的方法是重新調整持股，轉向價值導向的股票——這些公司通常以較合理的倍數進行交易，較大盤更具吸引力。Vanguard價值ETF（VTV）涵蓋312個持股，跨足多個行業，其中科技類只佔7.8%。

該基金的最大持股展現了多元化：摩根大通、伯克希爾哈撒韋、埃克森美孚、強生和沃爾瑪。這些公司都沒有主要收入來自AI基礎建設，意味著它們的估值仍然根植於傳統商業基本面，而非投機熱潮。該基金的年費僅0.04%，成本極低，最大化投資回報。

從估值角度來看，VTV的市盈率約為21，遠低於標普500的31和納斯達克100的33.9。這種估值折扣通常反映較低的成長預期和較大的安全邊際。此外，該基金提供9.9%的盈利成長，顯示這些較低估值的持股具有真正的基本面實力。

小型股：突破AI泡沫，獲取成長

第二個保護策略是將資金輪動到小型股，這些公司通常對集中在AI的交易幾乎沒有曝險。較小的公司本身就運作在市場熱潮較少涉足的利基市場，且它們的估值倍數通常低於大型科技股。

iShares Russell 2000 Growth ETF（IWO）就是這一策略的典範，持有1098家企業，行業分布均衡：醫療（24.3%）、工業（23.8%）、資訊科技（20.5%）、金融（9.7%）、消費性非必需品（7.9%）、材料（3.8%）和能源（3.1%）。這種多元化與主要指數的集中科技曝險形成鮮明對比。

IWO的費用為0.24%，市盈率約為30，比標普500或納斯達克100更便宜。值得注意的是，這些較小的公司可能沒有Magnificent Seven股票的知名度，但許多都具有真正的成長潛力。當今的一些小型股可能在未來數十年內崛起為行業領導者。

固定收益：用債券建立防護墊

第三個投資組合防禦的支柱是高品質債券，這一策略已獲得Vanguard正式研究的支持。該公司2026年的經濟與市場展望預測，在傳統可投資資產中，高品質美國固定收益在未來五到十年內提供最強的風險調整後回報。

Vanguard的分析指出，優質債券組合在未來十年可能每年帶來約4%的回報——這在歷史標準下並不算高，但相較於科技修正可能帶來的下行風險，卻是真正具有吸引力的。當人工智慧投資表現不及預期時，債券配置可以作為有意義的對沖。

Vanguard Total Bond Market ETF（BND）提供廣泛的投資級美國固定收益曝險，持有超過11,000個標的。該基金的費用僅0.03%，並維持高信用標準：69.3%的持股為美國國債，另外18.3%的信用評級為A或更高。

整合你的防禦策略

沒有任何投資策略能完全消除風險。市場價值會波動，股票和債券ETF在金融壓力期間都可能出現下跌。然而，對於擔心經濟崩潰可能與科技市場修正相關的投資者來說，這個三層防禦策略提供了一個實用的框架。

通過結合價值股、小型成長股和高品質固定收益的曝險，你可以構建一個能夠抵禦重大市場修正的投資組合。這種方法承認市場週期的存在——而多元化，而非集中，仍是長期財富保值最可靠的途徑。

採取這些保護措施的決定最終取決於你的個人風險承受能力和投資時間線。然而，在一個近六成專業投資者對估值水平表示擔憂的環境中，建立更平衡投資組合的框架從未如此清晰。