琳達·布拉德福德·拉什克的交易原則：12條建立財富的技術分析規則

琳達·布拉德福德·拉施克（Linda Bradford Raschke）是現代金融史上最傑出的技術交易者之一。她從太平洋證券交易所的商品交易員起步，成為一位建立個人財富的對沖基金經理，這段旅程展現了紀律性交易方法的典範。

誰是琳達·布拉德福德·拉施克以及她的方法為何重要

拉施克在交易家庭的熏陶下成長，從小就接觸金融市場。她的父親早早就向她介紹市場動態的複雜性，並對價格圖表和圖形識別產生了濃厚興趣。她以商品交易員身份開始專業生涯，最終成為註冊顧問。她的方法的獨特之處在於對技術分析的堅定信念——她堅信交易者不必依賴大量市場理論，因為成功的交易最終取決於識別機構資金進入市場時出現的圖案。

她的成績證明了這一理念。琳達·布拉德福德·拉施克的對沖基金LBR Group，在BarclaysHedge的五年最佳表現中，排名第17名（共4500支基金）。自1992年起，她一直用自己的資金進行交易，證明這些原則在數十年和不同市場週期中都有效。她通過書籍、博客和教育內容分享知識，使她的方法對各階層的交易者都變得可及。

她成功的基礎在於細緻的規劃和鐵一般的紀律。拉施克在進入市場前，會結構化每一個交易想法、倉位大小和退出策略——而且，她幾乎從不偏離預先設定的規則。這種系統性的方法，加上對市場微觀結構的深刻理解，構成了她12條交易原則的基礎。

進場與出場規則：回調、反彈與市場反轉

第一條原則反映了拉施克對時機的看法：在新高後買入第一個回調，在新低後賣出第一個反彈。這種策略利用趨勢市場的自然節奏——動能延續，略作回撤，然後再度展開。等待回調至已確立的高點的交易者，通常比追逐突破的交易者擁有更佳的風險回報比。

與此密切相關的是她對早晨與下午反轉的見解：最佳的反轉交易發生在早晨，而非下午。早晨形成的市場反轉通常更具說服力，因為它們代表當日開盤後的方向轉變。下午的反轉往往缺乏跟進，且經常是假信號。

時間型圖案：早晨的強勢、下午的表現與市場缺口

拉施克強調，下午的強弱應在下一個交易日展現跟進。當市場在下午收盤強勁，第二天早晨高開，通常代表真正的動能，而非日內噪音。這一延續原則也適用於缺口：缺口越大，持續和趨勢延續的機率越高。缺口形成通常表示機構參與者的隔夜情緒轉變。

市場在前一交易日的高點或低點附近的行為，是一個關鍵的技術指標。這些轉折點代表前一交易中買賣壓力的出現。市場要么在這些水平測試並反轉，顯示技術阻力，要么突破並展現持續跡象——揭示機構是在捍衛還是放棄這些價位。

成交量與持續性：通過交易活動讀取市場強度

交易的最後幾個小時，往往揭示趨勢的真實力量。在最後一小時，“聰明錢”通常會展現實力，布局有利位置並持續增加盈利交易。只要市場連續收盤強勁，上升趨勢就可能持續。反轉的關鍵警示信號是：早晨反彈後收盤疲軟——這表明機構的買盤正在減弱。

收盤時的成交量具有預測能力。收盤時的高成交量，暗示第二天早晨的走向將延續最後半小時的交易方向。在強趨勢市場中，這一原則尤其可靠——觀察最後交易小時的成交量，確認趨勢是否會恢復。

這12條原則，經過琳達·布拉德福德·拉施克數十年的專業經驗開發與完善，代表了一套理解市場結構的連貫系統。她不依賴預測或直覺，而是從價格行動和成交量中提取客觀信號——這是機構交易者實際操作的可見記錄。這種系統性紀律，加上等待最佳進場時機的耐心，解釋了她持續獲利的原因，也使她在現代技術分析教育中具有重要影響。