Aerodrome (AERO) 是 Coinbase 基礎網絡中的主要流動性中心

Aerodrome 是建立在 Coinbase 所擁有的 Layer-2 Base 區塊鏈之上的治理代幣與 DeFi 基礎設施。它不僅僅是一個普通的代幣，還體現了對去中心化與開放金融無許可接入的承諾。憑藉先進的自動做市商（AMM）技術以及 Coinbase 的機構支持，Aerodrome 已經定位為新一代 DeFi 生態系統中的主要流動性中心。

什麼是 Aerodrome？在 Base 生態系中的定義與 DeFi 角色

Aerodrome Finance 是一個去中心化交易協議（DEX）以及主要的流動性提供者，服務於 Base 網絡。由經驗豐富的 Velodrome Finance 團隊（包括 Alex Cutler 和 Tao Watts）開發，Aerodrome 引入了創新的智能合約架構與高效的 AMM 機制。

該項目實現了三個核心價值：

• 資金效率：通過集中式流動性最大化資金使用效率
• 去中心化治理：協議決策由 veAERO 社群控制
• 透明與包容：向所有用戶開放金融工具，無技術門檻

在 Coinbase 的 Base 生態基金（Base Ecosystem Fund）支持下，Aerodrome 成為連接用戶、開發者與項目的主要基礎設施，促進整個 Base 生態系的發展。

veAERO 治理機制與全額費用分配

Aerodrome 的治理系統採用創新的投票鎖倉（vote-escrow, ve）機制。AERO 持有者可以將代幣鎖定，獲得 veAERO——一種 NFT 治理權證，賦予投票權並享有協議 100% 的交易費用分成。

veAERO 的運作方式：

1. 鎖定：用戶將 AERO 鎖定一定時間，獲得 veAERO 作為所有權證明
2. 投票：veAERO 持有人擁有協議決策的投票權，包括代幣發行分配與升級批准
3. 收益分配：所有交易費用的 100% 由 veAERO 持有人分享，形成可持續的激勵模型
4. 賄賂系統：合作項目可向 veAERO 持有人提供額外激勵，以支持特定流動性池的投票

此模型確保策略決策與收益分配完全由社群掌控，而非集中式實體。

市場數據與 AERO 當前表現

以下為 2026 年 2 月 10 日最新的 Aerodrome Finance 市場快照：

AERO 實時數據：

• 當前價格：$0.30 美元
• 24 小時變動：-4.85%
• 24 小時交易量：$485,250
• 市值（Market Cap）：2.7842 億美元
• 協議總鎖定資產（TVL）：曾超過 12 億美元

市場備註：AERO 價格自 2025 年初預測約在 $0.60–$0.80 之間以來，波動較大。目前市場表現顯示 Base 生態系持續擴展，儘管加密市場波動劇烈。投資者在做出決策前，應考慮宏觀經濟因素與協議的具體發展動向。

Aerodrome 的技術特色：Slipstream Pools 與集中式流動性

Aerodrome 融合多項先進技術，區別於早期的 DEX：

1. Slipstream Pools（集中流動性）

借鑒 Uniswap V3 的設計，Slipstream Pools 允許流動性提供者（LP）在特定價格範圍內集中資金。此方式：

• 提升資金效率
• 大幅降低滑點（價格滑移）
• 提高交易手續費收益

2. 高級 AMM，多層費率

Aerodrome 提供多個費率層（0.01%、0.05%、0.30%、1%），適應不同交易對與風險偏好，提供策略彈性。

3. NFT 治理 veAERO

投票鎖倉機制以 NFT 形式實現，為持有人提供直觀的代表，並促進 DeFi 生態系的組合性（composability）。

4. 與 Base 生態的原生整合

作為 Coinbase 為 Base 建立的協議，Aerodrome 深度整合 Layer-2 基礎設施，確保超低交易成本與高速交易體驗。

發展路線圖與里程碑

Aerodrome 已經達成多個重要里程碑：

2025 年第一季 — 增長加速：

• 獲得 65 萬 OP 代幣贈款，用於提升 Base 的 TVL
• 實施 OP 代幣激勵，部分流動池的 TVL 增長 275%
• 鎖倉超過發行量，連續 5 個 epoch，彰顯社群信任
• 控制 Base 網絡中總交易量的 57%

2025 年第二季 — 性能優化：

• 在 Sepolia 測試網測試 Flashblocks，將區塊時間由 2 秒縮短至 200 毫秒
• 此升級旨在加快交易完成時間，降低流動性提供者的滑點
• 預計第二季正式上線主網，提供更快更高效的交易體驗

2025 年第三季 — 轉向可持續運營：

• 聚焦於逐步降低（約每 epoch 1%）的代幣發行速率
• 優化收益分配，維持 LP 激勵
• 準備下一階段治理功能，確保協議長期穩定

案例研究：AERO 在 DeFi 生態中的應用

Aerodrome 具有多個戰略用例，推動採用與價值創造：

1. 協議治理與控制 鎖定的 AERO 持有人（veAERO）可通過投票決定：

• 代幣發行分配（特定池的 AERO 發行量）
• 技術升級與協議參數
• 新合作與整合的批准

2. 多層次流動性挖礦 流動性提供者可同時獲得：

• 交易費用：每筆交易的手續費（veAERO 持有人獲得全部分成）
• AERO 代幣獎勵：由治理系統分配
• 合作項目賄賂：額外激勵，促進交易量與曝光

3. Layer-2 生態啟動平台 作為 Base 的主要 DEX，Aerodrome 在啟動新代幣流動性與推廣方面扮演關鍵角色。

如何開始使用 AERO 的指南

有意參與 Aerodrome 生態的用戶，可參考以下步驟：

步驟一：準備 Web3 錢包 使用支持 Base 網絡的錢包（如 MetaMask、Coinbase Wallet 或其他兼容錢包）。

步驟二：獲取 Base 資金

• 通過橋接或轉帳將加密貨幣轉入 Base 網絡
• 確保在 Base 內持有少量 ETH 以支付 Gas 費用

步驟三：訪問 Aerodrome 平台 前往 aerodrome.finance 並連接你的錢包。

步驟四：進行交易或提供流動性

• 交易：使用 Swap 功能進行代幣兌換
• 流動性提供：選擇想要提供流動性的池子，存入對應的代幣

步驟五：鎖定 AERO 以參與治理（可選） 若持有 AERO，可將其鎖定以獲得 veAERO，參與治理與收益分成。

總結：Aerodrome 在 Base DeFi 未來的角色

Aerodrome Finance（AERO）不僅是治理代幣，更是 Coinbase 重要 Layer-2 生態系的流動性基礎設施。憑藉去中心化治理機制、先進的技術特性與強大的機構支持，Aerodrome 已在競爭激烈的 DeFi 領域中展現其重要性。

關鍵點：

• Aerodrome 是 Base 上領先的 DeFi 協議，TVL 曾超過 12 億美元
• veAERO 系統賦予持有人完整治理與費用再分配控制權
• Slipstream Pools 提供卓越的資金效率，優化流動性提供
• 發展路線圖展現持續提升性能與用戶體驗的承諾

投資與參與 Aerodrome，應建立在充分研究、理解風險與長期策略的基礎上，並根據個人風險偏好制定計劃。

常見問答（FAQ）

問1：Aerodrome 與其他 DEX 的主要差異是什麼？
答：Aerodrome 專為 Base 打造，與 Coinbase Layer-2 基礎設施深度整合，並採用創新的 veAERO 治理機制，實現 100% 的交易費用分配給 veAERO 持有人。

問2：如何購買 AERO？
答：AERO 可在支持 Base 的多個交易平台購買，包括 Aerodrome 自身的 DEX 及其他交易所。建議使用支持 Base 網絡的錢包。

問3：AERO 適合新手投資嗎？
答：所有加密資產都具有高風險。新手應進行充分研究，理解協議機制，並只投資自己能承受損失的資金。

問4：鎖定 AERO 以獲得 veAERO 需要多長時間？
答：鎖定期可從數天到數年不等。鎖定時間越長，投票權越大。

風險提示：加密交易與投資風險極高，可能導致全部資金損失。請進行深入研究，理解所有風險，並在必要時諮詢財務顧問。