智能縮寫：追蹤止損單如何幫助保護利潤

想在交易中取得成功，不僅需要在入場時做出明智的決策，更重要的是在退出時實施穩健的風險管理。這時，追蹤止損單（Trailing-Stop-Order）成為一個創新的工具，能自動保障您的獲利，同時最大化上行潛力。與傳統的止損單不同，追蹤止損單會根據市場走勢動態調整。

了解追蹤止損單：定義與運作方式

追蹤止損單是傳統止損單的智能升級版。它允許您在價格下跌到預先設定的幅度時自動平倉，無需時刻盯著螢幕。關鍵的差異在於：當價格上升時，止損點會向上調整。這代表您可以逐步鎖定獲利，同時讓持倉隨著市場走勢正向發展。

您可以設定一個啟動價格，當價格達到此價位時，追蹤止損單開始追蹤價格。這種彈性使其特別適合無法實時監控持倉或不確定行情何時會停止的交易者。

兩種策略：百分比與固定距離的比較

配置追蹤止損單主要有兩種方式：

百分比方法：使用百分比緩衝。例如，假設目前價格為100美元，您希望在下跌10%時賣出資產。當價格上升到150美元時，止損點會自動調整到135美元（新高的10%以下）。只有當價格跌破這個動態閾值時，止損單才會觸發。

固定距離方法：使用固定的價差。例如，設定一個30美元的距離。以100美元進場，止損點在70美元。當價格升至200美元時，止損點會調整到170美元（始終比最高價低30美元）。這種方式特別適合行情較穩定或變動較慢的市場。

選擇百分比或固定距離，取決於您的交易策略與資產的波動性。大幅波動的市場中，百分比策略通常較為適用；而在較為穩定或預測性較高的市場中，固定距離可能更具優勢。

實務範例：自動獲利保護的運作方式

以下是三個以百分比（10%下跌）為例的實際情境：

情境1 – 快速下跌： 價格從100美元直接跌至90美元。您的追蹤止損單立即觸發，並下達市價賣出。

情境2 – 緩步上升後輕微回落： 價格升至150美元，之後回落到140美元。您的止損單仍然有效，會在價格跌至135美元（10%低於150美元）時觸發，提前避免更大損失。這樣您仍能參與上漲行情。

情境3 – 大幅上漲後回調： 價格升至200美元，之後下跌10%至180美元。追蹤止損單激活，於180美元平倉，獲利80美元。

使用固定距離（30美元）的方法也類似：當價格下跌30美元時，止損單觸發，與百分比無關。這在已知市場範圍時，能提供更精確的風險控制。

重要考量：交易者應注意的事項

雖然追蹤止損單是強大的風險管理工具，但仍需留意以下幾點：

您的持倉不會在追蹤止損單觸發前被凍結。必須確保有足夠的保證金與持倉，以免在止損觸發前被強制平倉。過小的持倉規模可能導致在止損前被清算。

有時候追蹤止損單可能因價格限制、持倉限制、保證金不足或技術故障而未能正確觸發。在這種情況下，訂單會保持開啟狀態，顯示在“未完成訂單”中。

即使追蹤止損單正確觸發，也不保證一定能成交。市場價格可能因高波動或流動性不足而滑點，導致成交價格不理想或未能成交。

追蹤止損單是不可或缺的風險管理工具。它讓您在享受上升趨勢的同時，自動限制下行風險，這是手動交易難以輕易達成的平衡。