TradFi 終結？區塊鏈如何重塑全球金融遊戲規則

當 Visa 宣布整合即時加密貨幣兌法幣功能，讓用戶能近即時將數字資產轉換為法幣並存入 Visa 卡時，傳統金融與區塊鏈的界線開始瓦解。

根據最新數據，僅在 2025 年 11 月，代幣化的美國國債規模已突破 91.1 億美元，而 BlackRock 的 BUIDL 基金規模已達 25 億美元。

融合動力：技術、需求與監管的三重奏

區塊鏈對傳統金融的衝擊已從邊緣實驗轉向核心改造。這一轉變背後是技術演進、市場需求與監管環境共同作用的結果。

全球跨境支付市場規模預計到 2027 年將達到 250 萬億美元，而傳統系統如 SWIFT 通常需要 2 至 5 個工作日 才能完成資金轉移。區塊鏈技術可以將這個時間縮短到幾秒鐘，同時將平均 6.2% 的跨境匯款成本降至 3% 以下。

機構投資者的參與改變了遊戲規則。自 2024 年以來，BlackRock 等傳統巨頭透過 ETF 和代幣化資產進入加密市場。

這種參與不僅限於被動投資，更延伸至基礎設施層面。美國現貨比特幣 ETF 在近期單日淨流入達 5.618 億美元，創下自 1 月 14 日以來最大單日流入紀錄。

監管框架的逐步明朗化為融合提供了制度保障。2025 年，美國 SEC 批准更多加密 ETF，歐盟 MiCA 框架規範了穩定幣的使用。

重塑路徑：資產、基建與產品的三維變革

區塊鏈對傳統金融的重塑沿著三條清晰路徑展開，每一條都在重新定義金融服務的邊界與效率。

首先是資產數字化與代幣化。現實世界資產（RWA）的代幣化正在加速，目前總價值已達 171.31 億美元。透過區塊鏈技術，傳統上流動性較低的資產如房地產、藝術品等可以被分割為數字代幣，提高流動性並為全球投資者提供更廣泛的准入。

其次是支付與結算基礎設施的現代化改造。2025 年 10 月，月度調整後的穩定幣交易量攀升至 1.5 萬億美元，已經超過 Visa 和萬事達卡的季度消費量。

傳統支付系統設計於批量結算和區域清算的時代，而區塊鏈技術支持可程式化結算、7×24 小時全球價值轉移。

第三是產品與服務的創新融合。Gate 等交易所推出的 TradFi 功能允許用戶透過單一帳戶存取傳統金融資產，使用 USDT 作為保證金進行交易。

這種融合不僅擴展了加密用戶的投資渠道，也吸引了傳統金融投資者進入加密生態，推動平台向綜合金融服務商轉型。

落地實踐：傳統金融巨頭的區塊鏈策略

傳統金融機構並非被動接受變革，而是主動布局區塊鏈領域，將其核心技術內化為自身競爭優勢。

支付領域的變革尤為明顯。Stripe 先以 11 億美元收購穩定幣基礎設施平台 Bridge，隨後又宣布收購加密錢包基礎設施提供商 Privy。

Privy 的技術目前支持超過 7,500 萬個錢包，幫助開發者將用戶錢包直接整合到產品中，大幅降低了阻礙加密技術普及的入門難度。

銀行系統也在積極探索區塊鏈應用。匯豐銀行在區塊鏈上處理了超過 2,500 億美元的外匯交易，顯著減少了手動風險處理流程。

國際貿易融資領域，匯豐銀行和 ING 透過 R3 Corda 平台執行即時貿易金融交易，將處理時間從 5 至 10 天縮短至不到 24 小時。

資產管理公司則透過代幣化基金進入這一領域。BlackRock 的 BUIDL 基金持有 25 億美元資產，橫跨八條區塊鏈，並擴展到幣安作為交易抵押品。這表明機構資本正在利用區塊鏈基礎設施部署傳統資產，而不必離開受監管的托管環境。

挑戰與突破：融合進程中的關鍵障礙

儘管融合趨勢明顯，但傳統金融與區塊鏈的結合仍面臨多重挑戰，從技術相容到監管協調均需突破。

互操作性問題首當其衝。不同區塊鏈網絡之間的通信障礙限制了資產和數據的自由流動。Gate 透過 GateChain 公鏈實現了與傳統金融系統的互操作性，其跨鏈協議允許用戶將傳統金融資產轉換為數字代幣在加密環境中交易。

監管框架的不一致是另一大挑戰。不同司法管轄區對數字資產的監管態度差異巨大，給跨境金融服務帶來複雜性。不過，隨著美國 GENIUS 法案的通過和歐盟 MiCA 框架的實施，主要市場的監管環境正在變得更加清晰。

傳統系統的慣性也不容忽視。許多金融機構仍依賴老舊的核心銀行系統，與區塊鏈技術整合需要大量投資和時間。但值得關注的是，區塊鏈的透明性和防篡改帳本使每筆交易都可追溯，這為金融機構的反洗錢和欺詐偵測工作帶來革命性改進，可能將誤報率降低高達 70%。

Gate 視角：在融合浪潮中的定位與創新

作為加密行業的領先平台，Gate 正在積極推動 TradFi 與 CeFi 的深度融合，透過產品創新、技術整合和合規建設，扮演著橋樑角色。

在產品層面，Gate 推出了多種融合產品，如加密質押貸款和代幣化傳統資產。用戶可以在 Gate 上以 BTC 作為抵押，獲得美元穩定幣貸款，利率低至 5%。

Gate 也支持代幣化股票交易，讓用戶透過數字資產投資 Apple 或 Tesla 等公司股票。

技術上，GateChain 公鏈實現了與傳統金融系統的互操作性。Gate 的跨鏈協議允許用戶將傳統金融資產（如黃金或債券）轉換為數字代幣，在 CeFi 環境中交易。這種技術整合確保了交易速度達到 1000 TPS，遠高於許多傳統金融系統。

Gate 的日均交易量已突破 50 億美元，吸引大量來自 TradFi 背景的用戶。平台透過教育資源和客戶支持，協助傳統金融用戶理解數字資產風險，同時提供直觀界面，使 TradFi 用戶能輕鬆過渡到 CeFi 環境。

總結

當 2026 年 2 月，紐約證券交易所母公司 ICE 宣布將推出一套新的受監管加密貨幣期貨合約時，這則新聞沒有出現在加密媒體的頭條，而是成為了傳統金融版的常規商業動態。

全球超過 130 個國家正在研究央行數字貨幣。曾被視為「數字邊緣實驗」的加密技術，如今已成為主流金融基礎設施不可或缺的組成部分。