a16z 領投 AI 實驗室：資本為何持續湧入 AI + 加密賽道？

硅谷頂尖風投 a16z 在其發布的《2026 大構想》系列報告中預言，AI 正從“數字助理”進化為“自主執行集群”，而加密貨幣將成為互聯網的基礎結算層。這預示著一個由智能體和區塊鏈共同驅動的新經濟形態正在成型。

當 2025 年近 497.5 億美元的風險資本湧入區塊鏈領域，其中 AI × Crypto 赛道以超過 35 億美元融資額佔據 7.1% 份額時，整個行業都在追問：究竟是什麼力量在推動這一融合趨勢，它又將如何重塑未來的價值與算力流動網絡？

資本風向：巨頭布局與資金流向揭示行業新動向

高盛近期披露持有價值 23.6 億美元的加密貨幣資產組合。這一信號只是冰山一角。2025 年，整個加密風投市場經歷了爆發式增長，融資總額達 497.5 億美元，較 2024 年增長了 433%。

儘管交易數量保持相對平穩，但平均交易規模顯著擴大，表明風險投資機構正變得更加挑剔，將更大規模的資金集中在少數頭部項目上。

在資本分配版圖中，AI 與加密交匯的賽道已成為不可忽視的領域。這一領域吸引了超過 35 億美元的資金，占全年融資總額的 7.1%，並呈現出明顯的上升趨勢。資金重點投向了去中心化計算、AI 代理和區塊鏈基礎設施等項目。

融合動力：技術演進與需求變革驅動賽道融合

硅谷知名創業孵化器 Y Combinator 在其 2026 年春季創業賽道指南中指出了 AI 發展的新方向：“AI 已經跨越了加速現有工作流的階段，開始轉向重構整個系統。” 這種重構不僅發生在純數字領域，更延伸至金融、政府、工業和能源等傳統領域。

a16z 在報告中進一步闡述了技術融合的深層邏輯：“科技正在溢出屏幕，‘比特’開始全面接管‘原子’。” 這意味著 AI 與加密技術的結合將不再局限於數字空間，而是逐步滲透到現實世界的各個層面。

加密技術為 AI 提供了三個關鍵要素：可信的激勵機制、透明的數據溯源和去中心化的治理框架。而 AI 則為區塊鏈網絡帶來了智能化的決策能力、高效的數據處理模式以及自適應優化機制。

关键趋势：五大前沿領域定義賽道未來形態

Agent 原生基礎設施的興起

隨著 AI 從“對話工具”向“多智能體系統”跨越，傳統的基礎設施正面臨根本性挑戰。a16z 合夥人指出，企業後端架構原本是為“人機 1 對 1”交互設計的，無法應對智能體觸發的指數級遞歸任務流。

這催生了“Agent 原生基建”的需求，這種新型基礎設施必須支持大規模並發、極低延遲和智能路由。正如 4G 催生了移動互聯網，這類基礎設施將決定 AI 應用落地的天花板。

從 KYC 到 KYA 的身份範式轉移

Circle 共同創始人 Sean Neville 指出，在金融服務業，“非人類身份”已遠超過人類員工，比例高達 96 : 1，但這些身份大多仍是無法開戶、無法承擔責任的“幽靈”。

a16z 研究認為，解決這一瓶頸需要建立 KYA（了解你的代理） 框架。如同人類需要信用評分才能獲得貸款，AI 代理也需要可驗證的加密憑證來關聯其委託人、行為約束和責任界定。

機器原生金融網絡的構建

隨著自主機器人的快速發展，物理 AI 領域投資持續增長，但不同廠商、型號的機器人之間缺乏統一的通信與協作層。這一問題凸顯了對開放、跨設備操作層的需求。

Web3 技術正好能填補這一空缺，通過鏈上身份、智能合約註冊表和不可篡改的日誌，為機器人提供互操作基礎。更重要的是，機器人需要一套“機器原生”的金融系統來支付電力、數據和算力費用，而傳統金融體系对此完全無效。

表：AI + 加密賽道的關鍵投資趨勢與代表案例

未來展望：當比特與原子全面融合

2026 年的一個重要轉變將是“比特”全面接管“原子”的轉折點。a16z 預言的“電子工業堆疊”正在崛起，它將電氣化、材料科學與 AI 的進步融合，使軟件真正能夠控制物理世界。

AI 代理將通過區塊鏈支持的納米支付系統，在完成任務時自動向每個內容貢獻者分配價值。這種即時、按使用量計價的補償機制，可能解決當前 AI 在提取網絡內容時繞開原始收入來源的問題。

隨著穩定幣交易量持續創下歷史新高——2025 年估計達 46 萬億美元——它們正迅速接近美國 ACH 系統的交易規模。這表明穩定幣正在從單純的金融工具轉變為互聯網的基礎結算層。

五大前沿力量重塑價值與算力流動

Gate Ventures 在其 2026 年展望報告中指出了五大前沿力量，這些力量正在重塑全球價值、算力與智能的流動版圖。

這些趨勢包括鏈上實時信息聚合層的崛起、去中心化支付與外匯結算網絡對傳統新型銀行的替代、“機器原生”金融系統的形成、機構級 DeFi 向“元收益”一體化平台的演進，以及加密礦工向分佈式 AI 算力與能源基礎設施供應商的轉型。

隨著行業邁向 2026 年，真正的領跑者將是那些在關鍵交匯點上構建產品的團隊，在這些領域，區塊鏈在流動性、算力、協作與結算方面展現出結構性優勢。

總結

AI 代理正在學習如何擁有“空間感”，理解三維世界的物理規律；區塊鏈網絡則從單純的價值帳本演變為機器間的信任與協作協議。

加密礦場正轉型為 AI 時代的高性能計算中心，曾經的能源消耗者成為算力供給者。

在 Gate 等領先交易平台上，交易對價格實時波動。正如 a16z 所預見的，隨著屏幕時代的終結，價值與智能的流動方式正在被重新定義。