四大軟體巨頭有望在人工智慧與雲端熱潮中實現盈利超預期

軟體行業在本季財報季來臨之際展現出令人矚目的動能，這得益於多個轉型行業力量的匯聚。企業採用人工智慧——從早期試驗到全面生產——正在重塑公司對數位基礎設施的運用方式。雲端遷移計畫、混合工作安排以及擴展的數位支付生態系統，持續推動該行業的持續成長。在這個充滿動態的環境中，有四家策略性布局的公司特別有望超出預期地取得季度佳績：Cloudflare NET、Snowflake SNOW、Synopsys SNPS 和 Match Group MTCH。

為何軟體股本季度具備強勁表現的潛力

支撐軟體股的順風因素在多個層面展現。由語音識別系統到遠距醫療平台、學習管理解決方案及自動化基礎設施監控的AI驅動應用，已經從概念驗證階段進入主流企業部署。企業協作工具、遠端工作解決方案及線上教育渠道，仍是行業參與者的穩定營收來源。

基礎建設現代化努力持續推進，雲原生架構、擴展的物聯網部署以及5G的推廣，創造了對軟體解決方案的持續需求。網路安全領域也出現了劇烈變化。分散式阻斷服務（DDoS）攻擊和協議層漏洞等攻擊向量的增加，促使企業大幅提升在雲端安全平台的支出，而非傳統硬體方案。

軟體供應商固有的商業模式優勢從未如此明顯。訂閱制的經常性收入、彈性的付費即用定價，以及軟體定義基礎設施，提供了傳統模式難以匹敵的擴展性。SaaS交付模式的經濟實惠，尤其吸引尋求企業級能力但又不願承擔高額資本支出的中小企業。

Zacks 方法：如何挑選合適的標的

區分預期超出預期與僅符合共識的軟體股，需要嚴謹的分析框架。Zacks 投資研究方法結合兩個關鍵篩選標準來識別潛力股：盈餘ESP（盈餘意外預測）與Zacks評級（1：強烈買進、2：買進、3：持有）。

盈餘ESP衡量最具統計可靠性的預估值與更廣泛共識預測之間的百分比差異，基本上量化公司驚喜市場的可能性。我們的研究顯示，結合正向盈餘ESP與有利Zacks評級的股票，約70%的機率會帶來盈餘驚喜，這使得此組合成為前瞻性投資者的統計可靠指標。

Cloudflare：安全動能推動客戶擴展

Cloudflare 於2月10日公布2025年第四季財報，展現其持續成長的軌跡。該公司獲得Zacks評級3，盈餘ESP為+0.20%，顯示有望帶來正向驚喜。Zacks共識預估季度營收為5.9017億美元，同比增長28.3%，展現強勁的成長動能。

盈利展望為每股27美分，較去年同期大幅成長42.1%。Cloudflare的擴張主要來自其全面的安全解決方案組合，擴大客戶基礎。大型企業客戶是擴展的重要部分，零信任安全架構與混合工作推動客戶獲取。更值得一提的是，該公司在2025年第三季維持119%的美元淨留存率，顯示現有客戶的支出大幅增加，彰顯產品黏性與市場相關性。

Snowflake：AI能力推動採用曲線加速

Snowflake 預計在2月25日公布2026財年第四季業績，展現令人印象深刻的表現。該公司獲得Zacks評級3，盈餘ESP為+8.08%，暗示有相當大的上行驚喜潛力。共識預估營收為12.5億美元，年增率26.9%，展現企業級科技供應商的穩定成長。

每股盈利預測為27美分，較去年同期的結果略降10%，但這反映的是規模效應而非基本面惡化。Snowflake的競爭優勢在於其作為企業AI推動的核心平台，其Snowflake Intelligence與Cortex AI平台正快速被客戶採用。與Google Cloud、SAP、Anthropic等科技巨頭的策略合作，以及與Workday、Splunk、Palantir等運營軟體供應商的深度整合，形成一個有吸引力的生態系。

公司提前達成每年1億美元AI營收的目標，並同時創造了大量新客戶與加速剩餘履約義務（RPO）成長。這些指標共同顯示，Snowflake擁有長期支撐股東價值的結構性動能。

Synopsys：半導體設計工具獲得青睞

Synopsys 預計在2月25日公布2026財年第一季財報，獲得Zacks評級3，盈餘ESP為+0.38%。作為晶片設計軟體的領導者，該公司在半導體產業週期中具有特別吸引的上行潛力。共識預估季度營收為23.9億美元，同比激增64.3%，反映有機成長與近期收購的雙重影響。

每股盈利預測為3.57美元，較去年同期的3.03美元成長17.8%。Synopsys的產品組合強大，能在客戶中贏得大量設計勝利。遠端協作需求的增加，反而促使對高階設計軟體的需求提升，直接利好其核心產品。

其Fusion Compiler平台在市場上表現尤為亮眼。AI計算架構、5G建設、物聯網擴展與機器學習系統的投資加速，進一步推動企業對先進設計、智慧財產與安全解決方案的需求，這些都是Synopsys的核心產品。半導體工具供應商的長期動能看來具有持續性與規模。

Match Group：線上約會市場展現韌性

Match Group 預計在近期2月初公布2025年第四季財報，獲得Zacks評級3，盈餘ESP為+3.38%。共識營收預估為8.716億美元，較去年同期微增1.3%，反映線上約會市場的成熟定位。然而，每股盈利預估為1.01美元，較去年同期大幅成長23.2%，展現營運槓桿的改善。

Match Group的競爭優勢依然堅固。其在線上約會的先行者地位、長期品牌投入與用戶信任，形成高轉換成本。全球單身人口持續擴大，加上數位約會逐漸被主流接受，為行業提供持續動能。Tinder品牌，透過不斷產品創新、性別包容性功能與國際市場擴展，仍是公司主要的成長動力。

以行動優先的策略，提升用戶參與度與付費轉化率。近期的產品與平台升級，讓公司能在成熟市場中持續成長。儘管營收增長有限，但公司能在盈餘方面超越預期，展現其財務策略與營運紀律。

未來展望：軟體股的策略性選股

對於投資者來說，結合正向盈餘ESP與有利Zacks評級的分析方法，提供一個量化的篩選框架，幫助降低決策複雜度。這四家公司——每家都獲得Zacks評級3與正向盈餘ESP——展現系統性篩選如何挖掘具備盈餘驚喜潛力的標的。

支撐軟體估值的結構性力量——AI普及、雲端基礎建設現代化、安全支出加速與訂閱經濟——預示著軟體股的有利環境不僅限於當前財報季。採用嚴謹篩選標準的投資者，有望提前捕捉並獲利於未來有望超越市場的軟體股。