401k 與 IRA：為何你的退休儲蓄策略比你想像中更重要

在規劃退休時，大多數投資者面臨一個關鍵決策：應該優先最大化401(k)的供款，還是應該優先投資羅斯IRA（Roth IRA）？傳統觀點建議在兩者之間進行多元化，但經過更細緻的數學分析後，專注於401(k)供款的策略實際上可能帶來比傳統方法更優的長期財富累積。理解這兩種帳戶背後的財務機制，對於制定明智的退休策略至關重要。

兩種帳戶類型，結構截然不同

401(k)與IRA在稅務架構上有根本差異。401(k)允許你直接用稅前薪資供款，降低當前的應稅收入。而Roth IRA則要求你用稅後收入供款，也就是說，這筆錢已經從你的稅後收入中扣除稅款。這個差異在長達數十年的投資增長中會產生截然不同的結果，但在退休規劃的討論中常常被忽略。

401(k)相較IRA的稅務優勢

當你用實際數字來檢視，最大化401(k)供款的數學優勢就會顯現。假設一位投資者每年向沒有雇主配對的401(k)帳戶供款23,500美元（2025年的上限），並以平均8%的年回報率（根據歷史市場表現合理假設）進行30年的投資，這筆資金將完全遞延稅款。

三十年後，這筆23,500美元的初始供款將增長到約236,500美元。退休提取時，需繳稅，但關鍵在於稅率：大多數退休人士在退休時的實際稅率遠低於工作時的稅率。假設平均退休者的有效稅率約為5.7%，那麼提取236,500美元後，實際可得約223,000美元的稅後收入。

為何Roth IRA的比較結果不同

使用Roth IRA時，稅務動態立即改變。你必須用你目前的工作稅率（通常約14.5%）先繳稅，然後再供款。也就是說，23,500美元的供款在繳稅後，實際到帳的金額約為20,090美元，少了超過3,400美元，還沒開始投資增長。

這個較小的起始餘額，按照相同的8%年回報率，30年後約累積到202,000美元。雖然Roth IRA的提取在退休時完全免稅，但整體來看，這個策略比401(k)少了約21,000美元的退休資金，這在退休財務安全上是一個不小的差距。

值得一提的是，現行IRS對Roth IRA的供款上限較低。2025-2026年，Roth IRA的最大供款額為7,000美元（50歲以上者為8,000美元），而401(k)則為23,500美元（50歲以上者為31,500美元）。這使得最大化401(k)的優勢更加明顯，因為你每年可以供款的金額是Roth IRA的三倍多。

實際數字：30年成長比較

401(k)的優勢來自一個簡單但強大的原則：大多數人在工作時的稅率高於退休時。透過將高峰期的收入延遲繳稅，並在較低的退休稅率下繳稅，可以保留更多資本進行複利增長。

何時應優先考慮每個帳戶？

優先最大化你的401(k)如果：

• 你的雇主提供配對（這是免費的錢，不應該放棄）
• 你預計退休時稅率會較低
• 你想降低當前的應稅收入
• 你收入較高，想最大化儲蓄能力

考慮Roth IRA如果：

• 你預計退休時的稅率會比現在高得多
• 你希望退休時的提取完全免稅
• 你重視彈性和較低的最低分配要求
• 你想將免稅資產留給繼承人

最佳策略： 對大多數投資者來說，先最大化你的401(k)供款——尤其是如果雇主提供配對的情況下——是一個明智的選擇。在充分供款完畢後，Roth IRA則成為一個很好的次要儲蓄工具，為退休提供額外保障。這種雙重策略能實現稅務多元化：你將擁有稅前和稅後的退休收入來源，讓你能根據每年情況調整稅務策略。

數學證據十分有說服力，但每個人的情況不同。預期稅務狀況、職業變動或特殊收入模式的人，應該諮詢財務顧問，獲得個人化的計算。不過，對於大多數工作者來說，數據強烈建議，優先考慮你的401(k)再投資Roth IRA，是通往長期退休財富的數學上更優的道路。