博通展現人工智慧基礎設施支出仍然強勁

博通（AVGO）用其穩健的第一財季業績和樂觀的指引，打消了人工智慧基礎設施建設可能放緩的擔憂。博通股價因此上漲。

這家無晶圓芯片製造商和基礎設施軟體供應商在週三晚間公布，截至2月1日的季度調整後每股盈利為2.05美元，營收為193.1億美元。FactSet調查的分析師預期博通第一財季每股盈利為2.03美元，營收為192.6億美元。按年比較，博通的盈利增長28%，營收增長29%。

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								人工智慧推論轉折點：為何2026年可能成為數十年來最複雜的晶片週期
							

							

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						人工智慧推論轉折點：為何2026年可能成為數十年來最複雜的晶片週期

對於截至5月3日的本季，博通預計營收為220億美元，比去年同期增長47%。分析師原本預測2026財年第二季度的銷售額為205億美元。

更令人振奮的是，公司預計在2027財年AI半導體營收將超過1000億美元。它已確保生產能力，能滿足直至2028年的需求。

「我們看到對計算能力的需求越來越強烈，」博通執行長霍克·譚在與分析師的電話會議中表示。

譚還透露，公司目前已有六家AI芯片客戶。博通為Alphabet（GOOGL）的Google、Facebook母公司Meta Platforms（META）、Anthropic和OpenAI製作定制的AI芯片，稱為XPUs。分析師推測，未公開的客戶可能是Apple（AAPL）、字節跳動、富士通或軟銀。

譚駁斥分析師和媒體報導稱公司可能失去Meta的業務。他表示，博通的Meta AI加速器路線圖「仍然活躍且良好」。

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與AI客戶的「深度、策略性合作」

譚描述博通與六家AI客戶的合作為「深度、策略性且多年的」合作。他表示，博通在矽晶片設計、製程技術、先進封裝、網路等方面的專業知識，能幫助客戶實現AI目標。

譚指出，博通與AI客戶的合作重點在於幫助他們打造平台，以商品化和貨幣化其生成式和代理式AI創新。

「我們有能力在高產量、快速上市且高良率的情況下交付這些XPUs，」譚說。

在第一財季，博通的AI半導體營收同比激增106%，達到84億美元。公司預計本財季AI芯片銷售將飆升140%，達到107億美元。

談及博通的網路設備業務時，譚表示，銅基設備將繼續是數據中心擴展網路的首選技術。銅線比光纖系統更便宜且更節能，但光學設備則更適合擴展式網路。

這些評論提振了專注銅線網路的公司Astera Labs（ALAB）和Credo Technology（CRDO）的股價。

博通股價目標上調

在公司第一財季財報公布後，至少有10位華爾街分析師上調了博通的股價目標。

Rosenblatt Securities分析師Kevin Cassidy重申買入評級，並將目標價從450美元上調至500美元。

今日股市早盤，博通股價漲幅超過5%，達到335.07美元。此舉使股價突破了200日移動平均線，並接近重新站上50日線，這是關鍵的技術支撐位。

在一份客戶備忘錄中，Cassidy稱博通2027財年1000億美元的AI芯片銷售目標為「一個微妙的轉折點」。

AI芯片銷售展望被認為偏保守

UBS分析師Timothy Arcuri表示，2027財年的目標「看起來非常保守」。他將2027財年的AI芯片預測從之前的1060億美元上調至超過1300億美元。

Arcuri在報告中指出，從博通的財報中最重要的收穫是管理層的評論，他們預計將維持目前的利潤率。他將博通評為買入，目標價為475美元。

巴克萊分析師Tom O’Malley也認為，博通的AI芯片指引偏保守。

「我們最終認為，1000億美元的AI指引會被打破，因為簡單的估算就能讓ASIC（應用特定積體電路）單獨超過1000億美元，若包括網路則更接近1500億美元，」O’Malley在報告中表示。

Jefferies分析師Blayne Curtis則認為，博通2027財年的AI芯片營收可能超過2億美元。

William Blair分析師Sebastien Naji維持其「跑贏大盤」的評級。

「總的來說，這是另一個驗證我們論點的季度，突顯了博通在AI定制芯片方面的深厚布局，以及未來巨大的成長潛力，」Naji在報告中說。

博通股票列入IBD科技領導者名單。

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