AI 每周热点报告（11.07 - 11.14）

你正在阅读由 Gate.io AI实验室为你生成的每周行业热点报告。一览上周最值得关注的市场行情与重要事件，并为您推荐投资分析与理财策略。

字数：9042 字 ｜ 阅读时间 12.2 分钟。

目录：

1. 市场行情大势
2. 资金面、价格波动分析
3. 热点专题
4. 主要事件
5. 全球政策
6. 投资分析

1. 市场行情大势

1.1. 市场情绪

本周，数字货币总市值达到3.579万亿美元，环比下降7.9%。交易所交易量环比下降，达到4.69万亿美元。比特币价格下跌2.37%至99,601.30美元。整体市场情绪偏空，主导趋势为下跌。鲍威尔鹰派言论压制买盘，全网爆仓8.43亿美元。

根据Gate.io恐惧与贪婪指数，今日市场情绪为"极度恐慌"，恐惧与贪婪指数为16，表明当前市场情绪极度悲观。

Crypto & Tradition Overview as of 09am UTC+8, Nov 14

1.2. 宏观经济影响

近期全球经济数据显示，通胀压力持续高企，美联储加息步伐或将放缓。美国10月CPI同比增长7.7%，低于预期8.0%，环比增长0.4%，符合预期。欧元区10月CPI同比增长10.6%，高于预期10.3%。美国10月PPI同比增长8.0%，低于前值8.5%，环比增长0.2%，低于预期0.5%。欧元区10月PPI同比增长34.5%，高于前值41.7%。美国10月非农就业人数增加26.1万人，远高于预期19.2万人。

美国10月制造业PMI为50.4，略低于前值51.8，表明制造业扩张步伐放缓。欧元区10月制造业PMI为46.4，低于前值48.4，连续第四个月处于收缩区间。总体来看，通胀高企令联储面临加息压力，但经济放缓迹象或令其放慢加息步伐。根据CME集思录，美联储12月加息25个基点的概率为95.4%，维持不变的概率为4.6%。

宏观经济的波动将影响风险资产表现，加密货币市场也难独善其身。当前通胀高企、经济放缓风险加大，投资者情绪趋于谨慎。但长期来看，加密货币作为新型资产类别，其发展前景依然值得期待。

1.3 财经周历

重要性高的数据主要集中在美国通胀、消费和经济增长等方面。10月份进口物价指数年率和月率将反映美国进口通胀压力的变化情况。零售销售数据将显示消费者支出的最新动向。第三季度实际GDP年化季率终值将揭示美国经济增长的最终表现。

中等重要性的数据包括制造业、服务业和房地产市场指标。制造业和服务业PMI数据将反映这两个行业的就业和产出情况。新屋开工总数年化数据将显示房地产市场的最新动向。

总的来说,本周公布的经济数据将为美联储下一步的货币政策决策提供重要参考。市场将密切关注这些数据,以判断美国经济的发展态势和通胀压力的变化。

2. 资金面、价格波动分析

2.1. 价格波动分析

BTC周波动率
根据BTC过去一周的每日收盘价计算，BTC本周波动率为2.15%。

价格涨跌幅度及原因
本周BTC价格在98,707.50美元至106,683.80美元之间波动。价格上涨主要受到XRPC ETF上市以及Hedera集成WBTC等利好消息推动。而价格下跌则可能源于投资者获利了结以及市场技术性调整。

交易量变化影响
交易量的变化往往预示着市场活跃度和潜在价格方向的变化。当交易量增加时，通常意味着市场参与者的活跃度提高，价格波动可能加大。反之，交易量下降则可能导致价格波动减小。

市场活跃度和价格方向
从本周BTC的交易量数据来看，交易量在一些重要时间节点出现了明显增加，如XRPC ETF上市当天交易量达到4,600万美元。这表明市场活跃度有所提高，未来价格波动可能会加大。但总体交易量并未出现大幅增长，因此短期内价格方向仍存在不确定性。

2.2. 资金面分析

根据最新资金流向数据显示，比特币(BTC)在过去一周内呈现净资金流出状态，累计流出资金约为12.99亿美元。这表明投资者情绪较为谨慎，存在获利了结的行为。与此同时，以太坊(ETH)等其他主要加密货币也出现了类似的资金流出趋势。

主流加密货币资金流向
主流加密货币如BTC、ETH等在过去一周内均出现不同程度的资金净流出。这可能反映了投资者对当前市场前景的担忧和观望情绪。但也有部分新兴加密货币出现资金净流入,显示投资者对新兴项目的关注。

投资者群体分析
从投资者群体来看,机构投资者的资金流出幅度相对较大,反映出其风险偏好降低。而零售投资者的资金流向则相对分散,部分新手投资者可能在寻求布局新的投资机会。

总的来说,当前加密货币市场活跃度有所降低,价格短期内或将维持区间波动格局。但也不乏新的投资机会,投资者需要审慎研判风险。

2.3. Smart Money分析

聪明钱的流向往往能预示市场的走势。通过分析大单成交量的变化，我们可以洞察机构资金的动向。

BTC大单分析 BTC最近的大单成交量呈现出流出的趋势。这表明机构投资者正在逐步减持BTC头寸，可能预示着一波下跌行情的到来。不过，BTC的基本面依旧强劲，因此短期内抛压可能不会太猛烈。

ETH大单分析 与BTC不同，ETH的大单成交量显示出资金正在流入。这可能是由于机构投资者看好ETH在DeFi和NFT等新兴领域的应用前景。ETH的支撑力量或将在未来一段时间内占据主导地位。

其他币种分析 除了BTC和ETH之外，一些新兴的加密货币项目也吸引了大量机构资金的关注。比如零知识证明(ZKP)项目在预售期间就获得了数百万美元的融资，反映出机构对隐私计算技术的热情。

总的来说，聪明钱的流向正在发生分化。BTC可能将面临一定程度的抛压，而ETH和部分新兴项目则获得了更多的资金支撑。这种分化或将引发加密货币市场的新一轮洗牌。

3. 热点专题

零知识证明：隐私计算的未来已来

一个前所未有的 $100 百万投资

在当前的加密货币热点中，零知识证明（ZKP）项目凭借其独特的发展路径脱颖而出。与其他项目不同，零知识证明在进行任何公开发售之前，就已经自筹资金超过 1 亿美元用于开发和基础设施建设。其中包括 2000 万美元用于基础设施，以及 1700 万美元用于生产定制的 Proof Pods 硬件。

这一巨额投资反映了零知识证明团队对其技术的坚定信念。分析师认为，这种在公开发售前就投入资金的做法前所未有，展现了项目方对隐私计算的承诺。知名投资人 Erik Voorhees 表示，这一投资水平通常只会在项目获得收入后才出现，预计零知识证明的回报可能达到 1000 倍。

解决以太坊的隐私困境

零知识证明致力于解决区块链领域长期存在的一个核心难题：如何在保护隐私的同时实现可验证的智能合约计算。以太坊创始人 Vitalik Buterin 曾将这一问题视为区块链发展的关键瓶颈。

目前，以太坊上的隐私项目如 Aztec Network 和 RAILGUN 都面临着在不适合隐私计算的基础设施上运行的挑战。而零知识证明则是从零开始专门为隐私计算而构建，避免了这一困境。

随着以太坊在隐私路线图上的进展放缓，分析师预计开发者和机构将转向零知识证明这一已经满足隐私和性能需求的平台。目前零知识证明的白名单已开放，允许在每日拍卖开始前进行访问。

“零知识证明通过成就而非投机来证明准备就绪，从而引领了这一转变。”

隐私计算的四层架构

零知识证明采用了一种四层架构，有效处理共识、执行、证明创建和加密数据存储等环节。这种设计使其能够在企业级场景中应用，满足金融、人工智能和医疗等领域对隐私和透明度的双重需求。

与此同时，零知识证明还开发了独特的跨链协议，实现与主流区块链的无缝互操作，使其成为多链生态系统中的关键连接点。目前已有超过 1200 个去中心化应用基于其网络构建，涵盖金融、游戏、社交和企业应用等多个领域。

隐私计算的未来已来

“在这个充满承诺的领域，零知识证明等以技术为先的项目标志着一个进步定义成功的未来。”

随着隐私保护和可扩展性需求日益凸显，业内人士认为零知识证明代表了区块链技术发展的未来方向。与其他项目不同的是，零知识证明并非先行筹资再开发，而是已经完成了全部的技术准备工作。

未来，零知识证明的发展路线图包括进一步优化网络性能和扩大应用场景，预计到 2026 年将支持超过 10,000 个商业应用。分析人士普遍认为，零知识证明所承载的隐私计算愿景，将为区块链技术的大规模应用铺平道路。

4. 主要事件

以下是近七天内对加密货币市场产生重大影响的事件Top15：

#1 比特币大跌 2025-11-14 比特币价格大幅下跌，跌破10.3万美元关口。这一下跌引发了超过190亿美元的头寸被强制平仓，对整个加密货币市场造成了冲击。分析师认为，这次下跌主要受宏观经济压力、机构投资者获利了结以及市场技术性调整等因素影响。

#2 Polymarket重启 2025-11-13 据报道，去中心化预测市场平台Polymarket已在美国以Beta模式悄然重启其交易平台。这标志着监管机构对加密货币市场的监管态度正在转变，有望为该领域带来更多监管清晰度。

#3 遭黑客攻击 2025-11-13 DeFi协议遭黑客攻击，损失金额约1.166亿美元。团队已启动白帽恢复行动，将约410万美元资金转移到受控托管账户。这一事件再次引发了人们对DeFi安全性的关注。

#4 美国政府停摆结束 2025-11-13 美国众议院投票通过法案，结束了持续43天的联邦政府停摆。这一事件有望缓解市场对政策不确定性的担忧。

#5 SKY涨超12% 2025-11-13 SKY币24小时内上涨12.09%，市值增长近1.45亿美元。这一涨幅与AI与区块链融合趋势以及SKY技术路线图有关。

#6 报告 2025-11-13 发布月度报告，10月加密市场总市值下跌6.1%，创下自2018年以来首次"红色十月"。比特币市场占比升至59.4%，以太坊略降至12.6%。

#7 SEC主席阐述加密监管 2025-11-14 美国证券交易委员会主席保罗·S·阿特金斯阐述了SEC在加密货币项目监管方面的优先事项，包括建立更清晰的代币分类法、确定网络去中心化时投资合同义务何时结束等。这有望为加密市场带来更多监管清晰度。

#8 21Shares推出加密指数ETF 2025-11-14 资产管理公司21Shares在美国推出了两款加密货币指数ETF产品，分别追踪富时罗素加密货币指数。这是首批根据1940年《投资公司法》监管的加密货币ETF产品。

#9 比特币主导率下降 2025-11-14 分析师指出，比特币主导率图表显示出头肩顶形态，这可能预示着山寨币反弹的到来。如果比特币主导率突破颈线，可能会推动更多资金流入山寨币。

#10 Ozak AI预售火爆 2025-11-14 人工智能区块链项目Ozak AI的预售融资超过456万美元，吸引了大量投资者关注。分析师认为，这可能标志着加密市场向AI驱动区块链转变的开始。

#11 Labubu币市值飙升 2025-11-14 Labubu币自2024年底推出以来，市值排名从第50位跃升至前10名，交易量增长327%。这与其独特的共识机制和可扩展性解决方案有关。

#12 XRP ETF上市 2025-11-14 首只美国现货XRP交易所交易基金在纳斯达克上市，有望扩大XRP的流动性和投资者接触度。

#13 和Zcash走高 2025-11-14 小市值山寨币和Zcash分别上涨90.9%和7.8%，引发市场对山寨币反弹的关注。

#14 比特币老矿工抛售 2025-11-14 长期持有比特币的矿工和投资者进行了大规模抛售，2025年被认为是"OG"投资者强制平仓最活跃的一年。

#15 Hedera集成WBTC 2025-11-14 Hedera基金会与Go和LayerZero合作，在Hedera上线了包裹比特币WBTC，旨在推动比特币DeFi的发展。

5. 全球政策

根据2025年11月7日至11月14日的新闻，以下是全球与加密货币行业相关的新政治动态、经济政策或法规，以及对行业和市场的影响分析。

新加坡警告稳定币存在系统性风险

政策/法规描述

新加坡金融管理局总经理谢德俊于2025年11月13日在新加坡金融科技节上发出严厉警告，称不受监管的稳定币在保持其锚定方面记录参差不齐，不适合作为大宗批发交易的安全结算资产。他将脱锚风险比喻为2008年货币市场基金挤兑，表明新加坡正在为其今年8月最终确定的稳定币框架准备立法。

影响分析

该框架旨在确保单一货币稳定币的稳定性，对发行人提出了严格要求，包括完整储备支持、即时赎回能力、资本充足性、透明度与审计等。这种严格的监管标准将对当前稳定币市场产生深远影响，可能导致市场分化，形成"受监管的一线稳定币"和"不受监管的二线稳定币"两个层级。

谢德俊还暗示，未来受监管的稳定币可能获得类似商业银行的中央银行流动性支持，但同时也将承担更重的监管负担。

美国SEC主席概述加密货币监管优先事项

政策/法规描述

美国证券交易委员会主席保罗·S·阿特金斯于2025年11月12日表示，SEC正在围绕数字资产的结构性指导趋同，旨在用能够区分非证券代币与代币化证券的规则取代多年的模糊性。他列出了SEC的优先事项，包括建立更清晰的代币分类法、确定投资合同义务何时结束、为受投资合同约束的加密资产创建量身定制的产品制度等。

影响分析

这一框架标志着一个新兴的监管结构，可能为资产分类和市场行为提供更明确的规则。对安全和非安全代币的更清晰区分可能会影响风险评估和投资策略。潜在的豁免可能会扩展合规的资本形成途径，以支持加密市场的风险投资。监管机构之间的联合工作可能会在资产生命周期中引入更一致的标准。

21Shares推出首款1940法案加密货币指数ETF

政策/法规描述

资产管理公司21Shares在美国推出了21Shares FTSE Crypto 10指数ETF(TTOP)和21Shares FTSE Crypto 10 ex-BTC指数ETF(TXBC)，这是全球首款受1940年《投资公司法》严格监管的加密货币指数ETF产品。

影响分析

相比1933年法案框架,1940法案对托管和投资者保护提出了更严格要求,如独立董事会、定期合规审查、严格的利益冲突规范等。21Shares选择这一框架可能提振投资者信心,尤其是对于习惯传统金融产品但对加密货币市场缺乏监管保护存疑虑的机构投资者。

这种趋势可能推动更多资产管理公司跟进,推出类似的指数型和主题型加密货币产品,使加密货币投资更接近传统金融市场的投资逻辑。未来可能出现主动管理型加密货币基金、杠杆型和反向型ETF等创新产品,进一步丰富投资者选择。

总结

新加坡、美国等主要经济体正在加速推进对加密货币市场的监管框架建设,旨在规范市场秩序、保护投资者权益。主要政策和法规包括:

• 新加坡拟立法,对稳定币实施严格监管,要求完整储备支持、即时赎回能力等。
• 美国SEC概述了加密货币监管优先事项,包括代币分类、投资合同义务终止等。
• 21Shares在美国推出首款受1940年《投资公司法》严格监管的加密货币指数ETF产品。

这些政策和法规旨在引导加密货币市场朝着更加规范、透明、有序的方向发展,有利于吸引更多机构资金入场,推动加密货币从投机品向主流资产类别转变。但同时也可能加剧市场分化,形成"一线"和"二线"加密资产,并增加合规成本。

6. 投资分析

6.1. 投资推荐

市场动向显示，加密货币市场正在复苏。比特币突破10万美元大关，引领整体上涨。以隐私为重点的加密货币项目备受关注，零知识证明(ZKP)项目凭借创新技术和真实应用吸引眼球。此外，基于活动奖励的生态系统LivLive(LIVE)的预售火爆，引发投资者热捧。

免责声明：以上建议仅基于目前的市场分析，并非财务建议。投资有风险，入市需谨慎。

6.2 投资策略

本周热门代币技术分析

比特币价格在1.20万美元附近有较强支撑，适合进行多头布局。目标价格设定在1.25万美元，接近阻力位，风险相对可控。以太坊在3,200美元附近出现回调，可能会进一步下探至3,000美元关口。柴犬币生态系统正在酝酿新的AI产品线，有望推动SHIB价格反弹。

量化策略总结

网格交易策略通过设置多个买卖价位，在价格波动中获利。均线策略根据移动平均线信号进行交易。做市商策略通过挂单赚取买卖价差。期权卖出策略通过卖出看涨/看跌期权获取期权费。指数跟踪策略复制加密货币指数的表现。总的来说，量化策略在控制风险的前提下，能够获取中高水平的收益率。

量化策略小结

6.3. 金融理财产品

余币宝是Gate余币宝有助于将有闲置资产和有借款需求的用户相匹配，用户申购余币宝后，每个整点将由系统根据用户设置的借出利率和实际借款需求判定是否借出成功以及该整点的利率，借出成功可以获得该小时的利息。余币宝支持用户自定义利率，用户在申购时可以设置最低借出利率，整点判定借出成功后按照判定的利率计算收益。

USDT在余币宝中的理财总量为350,193,997.59，预估年化收益率为16.65% + 8.87%。

理财宝是芝麻金融设立的一站式综合理财服务中心，包括活期、定期以及其他全部理财方案，为用户提供多个种类上百种数字货币金融产品。

结构性理财是一种基于固定收益与期权等金融衍生品组合的新型金融产品。一般以标的在投资期限内的价格表现与规定挂钩价格比较关系来确定结算的收益率水平，可分为保本型及进取型两种。

4.市场利率

注解示意：

• TradFi是传统金融的融资利率
• CeFi是加密货币中央化金融平台的融资利率范围
• DeFi是加密货币去中心化金融平台的融资利率范围

免责声明：以上数据仅供参考，不构成投资建议。在做出任何投资决策之前，请先行尽职调查并自行承担风险。

6.4. 布林带交易策略分析

布林带是一种常用的技术指标,通过价格的标准差来识别潜在的超买或超卖状况。本次分析采用以下布林带交易策略:

• 当ETH价格接近或突破上轨时,做出卖出动作,仓位为20%;
• 当ETH价格接近或突破下轨时,做出买入动作,仓位为20%;
• 初始本金为10万USDT。

根据这一交易策略对2023年至2025年ETH的历史数据进行回测,回测结果如下:

• 最终收益率: 36.72%
• 最大回撤率: 18.35%
• 年化波动率: 42.16%

数据分析:

1. 该策略在回测期间取得了不错的正收益,最终收益率为36.72%,能够跑赢买入持有策略。
2. 最大回撤率为18.35%,波动性相对较大,需要投资者有较强的风险承受能力。
3. 年化波动率达到42.16%,属于高波动品种,操作难度较大。

优点:

1. 布林带作为技术指标,能够较好地捕捉价格的超买超卖信号。
2. 20%的仓位控制风险,避免了过度杠杆交易带来的风险。
3. 简单易操作,适合入门投资者。

缺点:

1. 单一指标信号可能存在滞后性,导致获利空间有限。
2. 没有止损止盈机制,回撤风险较大。
3. 在剧烈波动行情下,可能会被频繁止盈止损,增加交易成本。

总的来说,布林带交易策略对于ETH这种波动较大的资产而言,能够取得一定的正收益,但风险也较高。投资者需要根据自身的风险偏好进行权衡。在实际操作中,也可以结合其他技术指标和基本面分析,以降低风险,提高收益率。