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今天不再提醒

盛宝银行那位管大宗商品的老哥Ole Hansen最近发了个警告——AI这波估值重估可能要搞出大动静。



他的逻辑是这样的:科技股特别是AI概念股最近开始歇菜了。过去那种抛物线式的疯涨把未来收益预期拉得太高,远超正常水平。上周纳斯达克100期货从高点到低点跌了4.3%,听起来不多?但要知道今年它可是涨了20%以上,市场情绪转向的信号已经很明显。

问题出在哪?估值泡沫化、资金全挤在几只大盘股里、市场参与面太窄。更要命的是,好几家大银行的CEO都在吹风,说股市可能要来个10%-20%的修正。这些因素叠在一起,最近市场神经绷得很紧。

Hansen担心的是,如果太多人同时想跑路,波动率飙升会逼着杠杆玩家强制平仓,原本还算有序的调整就会演变成踩踏。

这事跟加密市场有什么关系?他特别提到一点——股市压力通过波动率传导到大宗商品,这个机制一直被低估。当股市修正触发波动率暴涨时,连锁反应会扩散到黄金、原油这些资产。虽然黄金的基本面依然强劲,但短期价格扭曲在所难免。

去杠杆的传导路径很直接:股市爆仓→流动性紧张→抛售其他资产回血。加密市场作为高波动品种,往往首当其冲。上一轮这种联动还是在某次科技股崩盘时,比特币跟着跌了15%。

现在的问题是,AI泡沫什么时候破、怎么破,没人说得准。但从资金集中度和估值水平看,这颗雷迟早要响。
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MEVWhisperervip
· 14小时前
泡沫割韭菜 见得多了
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Liquidation Oraclevip
· 14小时前
又到收割韭菜的时候了
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SigmaValidatorvip
· 14小时前
爱空仓的韭菜永远破产
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152年笋韭菜vip
· 14小时前
别炒了 跑不过大资金
回复0
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