CBDC：您需要了解的中央银行数字货币

为什么CBDC？

钱在变化。用手机支付，几秒钟内将钱转到国外，用加密货币购买数字艺术。中央银行正在关注这一趋势，并在其解决方案上工作——中央银行数字货币(CBDC)。

与去中心化的加密货币不同，CBDC是由国家发行的稳定且受到监管的数字货币。越来越多的国家正在测试CBDC，这将改变我们使用货币的方式。

CBDC到底是什么？

中央银行数字货币只是您国家货币的数字形式。它们不是新货币，仅仅是美元、欧元或人民币的电子版本。像比特币或以太坊这样的加密货币吗？不是。CBDC是集中式的，由国家支持并完全受监管。它们的价值与实物现金相同，是法定货币。

中央银行在CBDC中投放了什么？

各种动机。第一：传统现金消失。第二：没有银行账户的人(通常可以很简单地用手机)管理资金。第三：向国外汇款既昂贵又慢——CBDC可能会改变这一点。第四：可编程货币。想象一下，如果你不及时花掉刺激付款，它会过期。第五：来自私人科技公司和稳定币的竞争不断增加。中央银行不想失去控制。

两种类型的 CBDC

零售CBDC面向普通人。它像一个移动钱包，但有国家担保，而不是私人公司。

批发CBDC 是为银行和大型机构而设。它们在后台工作，允许快速和安全的交易，并给予中央银行对金融系统更精确的控制。

CBDC 如何运作 — 两个决策

第一次选择：直接或间接模式。直接意味着您在中央银行有账户。间接模式：中央银行依赖于您所熟知的商业银行和应用程序。大多数国家选择间接模式——它更简单，并利用现有基础设施。

第二种选择：代币或账户。基于代币的CBDC像数字现金一样运作——更加自由，具有伪匿名性。基于账户的则与您的身份绑定，就像传统银行账户一样——更多的控制、安全性，但隐私性较低。各国主要在研究基于账户的模型。

技术上：一些中央银行选择集中数据库。其他的正在测试分布式账本(DLT)——更透明，支持智能合约。一些还通过NFC或智能卡进行离线支付。

它们的障碍：担忧与风险

隐私与监管：如果一切都通过中央系统，政府会看到您花费的内容、地点、时间和金额。欺诈行为减少，但金融监管在增加。在极端情况下，政府可能会冻结您的资金。

对银行的影响：人们可能会将资金从传统银行账户转移到CBDC。银行将面临存款减少。在危机期间，这种情况可能会加速——当人们认为CBDC更安全时。

技术挑战：CBDC必须安全、稳定且易于使用。最小的故障可能影响到数百万。网络攻击是一个现实的风险。

CBDC与稳定币与加密货币

• CBDC: 国家，数字国家货币，信任像传统货币一样
• 稳定币：与美元或其他货币挂钩的私营公司，其稳定性依赖于储备管理——如果储备不足或未经过审计，稳定币将会崩溃
• 加密货币 (比特币，以太坊)：没有人控制，无法审查，但价格波动很大

CBDC的全球状态

到2025年7月，超过130个国家正在研究或开发中央银行数字货币（CBDC）。

已部署: 沙元 ( 巴哈马 ), JAM-DEX ( 牙买加 ), e-Naira ( 尼日利亚 ) — 零售 CBDC 以改善对数字支付的访问。

试点项目：e-CNY (中国)，数字卢比 (印度)，数字卢布 (俄罗斯) — 测试在真实环境中的工作。

研究阶段：加拿大、尼泊尔、新西兰——正在研究CBDC如何融入他们的系统。

结论

CBDC仍在测试中，但它们代表了我们对待金钱方式的转变。中央银行希望改善支付系统，提高包容性和效率。同时，还必须解决隐私问题、传统银行的角色以及公众的数字素养。CBDC是否会成功取决于这些挑战解决得多好。