加密货币交易中的杠杆：潜力与风险

主要思想

• 杠杆交易允许使用借入的资本来放大购买力，根据所使用的交易所将您的初始投资放大至100倍。
• 主要的交易方式是保证金交易和永续合约，这两种选项在加密生态系统中都很常见。
• 尽管这一策略可能放大收益，但也会按比例放大损失，尤其是在波动市场中

杠杆交易基础

使用杠杆交易意味着利用交易平台借来的资金来进行超过你钱包中可用资本的交易。这个机制赋予你更大的能力来买卖数字资产，如比特币、以太坊和其他加密资产。

杠杆比例以乘数关系表示。例如，使用10倍杠杆和账户中100美元，你可以控制一个1,000美元的头寸。平台提供不同的级别：5倍、10倍、20倍，在某些情况下甚至高达100倍，具体取决于你的个人资料和经验。

该系统在保证金交易(和期货合约)中以类似的方式运作，其中借贷资金直接(，而在期货合约)中，杠杆效应是由合约本身的结构产生的(。

关键机制：保证金和保证金水平

在访问借入资金之前，您必须在您的账户中存入一笔作为保证金的金额。这个初始存款有两个基本组成部分：

初始保证金： 是你为开仓所需提供的仓位总值的百分比。如果你想以10倍杠杆在ETH上获取1,000美元的头寸，你需要100美元作为初始保证金)总额的10%###。

维持保证金： 代表在你的账户中必须保持的最低阈值，期间头寸处于活动状态。如果你的亏损使余额低于此水平，系统将向你发送保证金要求通知，如果你不采取行动，系统将自动平仓你的头寸。

这两个水平之间的关系对于避免全部损失至关重要。20倍的杠杆仅需要50美元作为1000美元同一头寸的保证金，但也降低了你在清算之前的容忍度。

实际场景：收益与损失

( 多头操作 )等待上涨(

想象一下，你以10倍杠杆在比特币上开一个10,000美元的多头头寸，因此用你的投资组合中的1,000美元作为保证金。

如果BTC的价格上涨20%，你的利润将是2,000 USD )不包括手续费###，远远超过你在没有杠杆的情况下获得的200 USD。然而，如果价格下跌20%，你将损失2,000 USD。由于你的初始资本仅为1,000 USD，这20%的下跌很可能会触发自动平仓，完全清除你的投资。甚至10%的下跌也可能让你面临平仓风险，这取决于交易所及其具体参数。

( 做空操作 )等待下跌(

假设你以10倍杠杆在BTC上开一个10,000 USD的空头头寸)，保证金为1,000 USD(。如果当前价格为40,000 USD，你将借入0.25 BTC立即出售。

如果价格跌到32,000 USD )20% 的减少，你会以仅8,000 USD重新购买这0.25 BTC，偿还借款后获得2,000 USD的利润。但是，如果价格涨到48,000 USD，你需要12,000 USD来重新购买，这将超过你1,000 USD的保证金，并导致自动清算。

为何交易者使用杠杆

最明显的原因是用较少的初始投资放大潜在收益。但还有一个第二个战略目的：优化资本效率。

与其将全部投资维持在一个2倍杠杆的单一头寸，不如利用相同的总保证金使用4倍杠杆，并将节省下来的资本用于其他策略：加密货币质押、在去中心化平台提供流动性，或同时在多个资产上进行多元化投资。

风险管理：盈利与亏损的区别

杠杆水平决定了你对价格波动的容忍度。使用100倍杠杆时，价格下跌1%会完全清算你的仓位。使用5倍杠杆时，你在达到那个临界点之前有更大的容错空间。

保护你资金的基本工具是：

止损订单： 当市场朝着不利方向移动时，它会在预定价格自动平仓，限制损失。如果你预计 BTC 从 40,000 美元下跌，你可以将止损设置为 38,000 美元以避免更大的损失。

止盈单： 当你达到特定的盈利目标时，它会关闭你的头寸，确保你不会因为市场的突然反转而失去预期的利润。

杠杆交易是一把双刃剑。许多交易所对新手用户施加最大杠杆限制，正是因为它既能放大收益，也能造成财务上的毁灭。

最终考虑

杠杆降低了进入专业交易的门槛，使得能够以有限的资本参与价格波动。然而，数字货币市场固有的波动性使得杠杆交易成为一种高风险活动。

永远不要用你无法承受严重后果的资金进行交易，尤其是在使用高倍数时。在冒用真实资本之前，要花时间彻底了解保证金、清算和保护订单的机制。教育和纪律在这种交易模式中与策略同样重要。