实用指南：如何在你的交易中使用技术分析

你需要知道的入门知识

技术分析是任何希望改善决策的交易者的基本工具。它基于研究价格和成交量的历史，以预测市场将如何移动。与分析财务报告和新闻的其他方法不同，技术分析只是说：“价格已经反映了所有信息，所以我们来看图表怎么做。”

现实是许多专业交易员使用技术指标的组合来识别何时进出仓位。然而，这并不是水晶球：这些工具也会产生错误信号，尤其是在短时间框架内交易或在流动性较低的市场中。

一点历史：从阿姆斯特丹到今天

最早的使用图表预测价格的尝试出现在17世纪的阿姆斯特丹和18世纪的日本。但现代技术分析起源于查尔斯·道的工作，他是一位金融记者，也是《华尔街日报》的创始人。

道氏是最早注意到市场以可识别和可分割的趋势移动的人之一。他的观察催生了道氏理论，为我们今天所知的技术分析奠定了基础。在早期，一切都是手工完成的：表格、绘制的图表、手动计算。如今，借助技术，任何交易者都可以通过手机访问专业工具。

为什么(应该有效)？

基本原则很简单：资产的价格反映了买方和卖方之间的持续斗争。这场斗争本质上是恐惧与贪婪之间的对抗。当大多数人感到恐惧时，他们会卖出，价格会下跌。当贪婪占据主导时，他们会买入，价格会上涨。

技术分析试图通过观察历史模式来解读这场战斗。如果成千上万的交易者注意到价格总是在某个水平(支撑)反弹，那么它很可能会继续这样做。如果他们看到它无法突破另一个水平(阻力)，那么它可能会继续作为一个顶部。

重要： 技术分析 在高成交量和流动性充足的市场中效果最佳。在小型或缺乏流动性的市场中，一个大买家或卖家可能会扭曲一切，产生虚假信号。

你必须了解的最受欢迎的指标

1. 移动平均线 (MA): 你的趋势指南

移动平均是最基础和有效的。主要有两种类型：

• 简单移动平均 (SMA): 简单地对最后 X 天的价格进行平均。如果价格在上方，趋势是上涨的；如果在下方，则是下跌的。
• 指数移动平均 (EMA): 对最近的价格赋予更多权重，因此对新变化反应更快。

一个经典的技巧：观察两条移动平均线何时交叉(一条短期和一条长期)。如果短期线在长期线上方交叉，则是潜在买入(金叉)。如果向下交叉，则是潜在卖出(死叉)。

2. RSI: 极值探测器

相对强弱指数 (RSI) 是一个指标，用于衡量一个资产是否 “过热” (超买)或 “过冷” (超卖)，范围从0到100。

• RSI 超过 70 = 可能超买 (可能卖出)
• RSI低于30 = 可能超卖(可能购买)

但是要小心：在非常强劲的趋势中，RSI可能会在很长一段时间内处于“超买”状态而价格不下跌。不要仅仅依靠这个。

3. 布林带：测量波动性

布林带是围绕移动平均线的两条线。当波动性增加时，它们会扩展，当波动性降低时，它们会收缩。它们用于检测：

• 极端移动 (触及外带通常是超买/超卖)
• 波动性变化 (宽带 vs. 紧带)

4. MACD: 动量指标

MACD 比较两个指数移动平均线并显示它们之间的关系。它在检测动量变化方面特别有用：

• 当MACD线突破信号线向上 = 潜在上涨
• 当下穿时 = 看跌潜力
• 直方图显示了运动的强度

如何生成交易信号 (以及它们为什么会失败)

看起来不错的信号

交易者使用这些指标来生成信号：

• 超买/超卖：极端的RSI暗示价格可能会反转
• 移动平均交叉：趋势方向的变化
• 背离：当价格上涨但指标不随之上涨，或反之。

问题：虚假信号

这里就复杂了：技术指标产生很多噪音，尤其是在短时间框架内(分钟，15分钟)。一个“超买”的RSI可能意味着它会进一步上涨，而不是会下跌。

在极端波动或意外事件期间(监管公告、黑客攻击、地缘政治新闻)，技术分析根本不起作用。市场忽视图表，按自己的方式运作。

**因此黄金法则是：**永远不要仅依靠技术分析进行交易。要与其他方法进行确认。并且始终，始终使用止损。

技术分析真的可靠吗？

这里是几十年来分裂交易的辩论：

评论家说：

• 这是一个自我实现的预言：它之所以有效，是因为许多交易者使用相同的指标
• 这很主观：两个交易者可能会以完全不同的方式解读同一图表
• 在极端条件下的故障：高波动性、意外事件、操纵

辩护人回应：

• 每个交易者都有自己的风格，因此不可能所有人都使用完全相同的策略
• 数百万的专业操作基于技术分析，一定是有什么在运作
• 这涉及到概率，而不是确定性

真相： 技术分析 是一个有用的工具，但它不是魔法。它提高了概率，并不保证结果。

技术分析与基本面分析：该使用哪一个？

不是“一个或另一个”。是“取决于你在寻找什么”：

许多专业交易者同时使用两者：技术分析用于时机把握，基本面分析用于选择购买对象。正是这种结合才是有效的。

使用技术分析时常见的错误

1. 认为它是精确科学：不是的。这是概率。
2. 操作非常短的时间框架：噪音最大。高频交易者和机器人在这里主导。
3. 忽视流动性：在小型市场中，技术分析几乎是无用的。
4. 不使用风险管理：无论你的信号多么好，如果没有止损，在意外事件中你会失去一切。
5. 过多指标：更多指标=更多混乱。少即是多。

结论：好好利用它，否则就别用它

技术分析是一种有价值的工具，但必须理解其局限性。它在交易量较大的市场中效果最佳，在中等时间框架内 (4h+)，并始终需要与其他方法进行确认。

这不是一些人所承诺的魔法解决方案，但完全忽视它也是一个错误。大多数成功的交易者结合技术分析来把握时机和基础分析来把握方向。这才是真正有效的平衡。

记住：市场是恐惧与贪婪之间的战斗。图表只是显示了这场战斗的结果。你的工作是正确解读接下来会发生什么。