市场什么时候崩盘？每个交易者的熊市指南

什么是熊市，为什么每个交易者都应该了解它

Bessa是金融市场上长期下跌的时期——这种情况大概是每个投资者都希望避免的。然而，在实践中，这是每个市场周期的正常组成部分。简单来说：市场是逐步上升的，但有时会急速下跌。当价格开始下跌时，往往会持续几个月甚至几年，这就是我们所说的bessa。

熊市通常持续几个月，但有时会拖延几年，其特征是投资者大量撤出市场。这是一种比普通回调更为严重的现象——它标志着经济或市场信任中的深层问题。

为什么熊市是每个市场的现实？

历史表明，比特币在其整个存在期间一直处于长期增长趋势中。但在这条路上，它经历了几次剧烈的下跌——有时损失达到80%，而山寨币的损失甚至高达90%。如果你认为这种情况很少见，那你就错了。这是游戏的正常部分。

熊市现象通常与经济问题相关：衰退、失业率上升、企业利润下降。这时，投资者寻求退出股市，这导致了多米诺效应——卖家蜂拥而出，吸引了更多的卖出者。如果市场上有大量杠杆，效果可能会更加戏剧化。高波动性和恐慌是级联清算的秘诀。

通常是什么引发熊市？

原因可能有很多种，有时同时出现：

经济放缓和衰退 – 当经济放缓时，企业收入减少，投资者出售股票和加密资产

地缘政治危机 – 战争、贸易紧张或其他冲突推动投资者朝向安全资产 (债券、现金、稳定币)

过度的价格上涨 – 不合理的估值 (就像2000年的网络泡沫)最终破裂了

货币政策变化 – 利率上升 (就像在2022)中一样，抬高了贷款成本，动摇了市场情绪。

意外的冲击 – 2020年的疫情或2008年的金融危机证明市场喜欢出人意料。

熊市与牛市 – 之间有什么区别？

在熊市中，价格下跌，而在牛市中，价格上涨。但还有一个重要的区别——在熊市期间，会出现较长的整合期，也就是横盘交易。市场停滞，波动性下降，活跃度减少。这很合逻辑——没有人想在下跌的市场中交易。在牛市中，这种停滞发生得较少。

历史证明：比特币经历了一切

比特币是金融市场历史上最好的资产之一。但即使是它也经历过可怕的熊市：

2018-2019：在2017年12月升至2万美元后，比特币在接下来的几个月中失去了超过84%的价值。

2019-2020：再次下降超过70%，而2020年第一季度的疫情将BTC压低到5000美元以下。

2022：从2020年低于4千美元的低谷，比特币在2021年上涨至近69千美元。但随后在2022年11月跌幅超过77%，降至低于15.6千美元的水平。

我仍然相信，比特币回来了。这不是巧合。

如何在熊市中保护自己？实用策略

降低风险，而不是等待奇迹

最简单的选择：将资产兑换成现金或稳定币。如果下跌的价格让你感到不适，这意味着你投资的金额超过了你能承受的损失。仓位大小才是关键。

请稍等(HODLowanie)

如果你计划持有投资多年或几十年，熊市只是屏幕上的一个数字。历史表明，像标准普尔500或比特币这样具有强大实力的市场，最终会弥补损失。

美元平均化 (DCA) – 秘密武器

许多投资者将熊市视为机会。DCA是指定期购买，无论价格如何。如果比特币价格为10万美元，跌至8万美元，你会购买更多——你的平均价格降至9万美元。在熊市中，这一策略常常奏效。

做空 – 从下跌中获利

经验丰富的交易者通过做空来赚取下跌的利润。也可以使用对冲 – 如果你在钱包中有 2 BTC，你可以在衍生品平台上开设 2 BTC 的空头头寸，以弥补可能进一步下跌的损失。

逆势交易 – 风险业务

部分交易者在等待熊市反弹(所谓的“死猫反弹”)并进入多头头寸。这是非常风险的——波动性大，容易陷入陷阱。即使是顶尖交易者也在这里输掉了，“抓住下跌的刀子”。

"niedźwiedź"这个词是从哪里来的？

“熊市”是一个隐喻——熊用爪子向下挥舞，象征着价格下跌。而公牛则用角向上顶(牛市)。这些术语自19世纪以来就一直在使用。理论之一认为，“熊”这个词源于出售熊皮的商人，他们在捕获之前就出售毛皮——就像今天的做空一样。

总结：熊市是现实，而不是世界的终结

熊市出现是由于经济问题、地缘政治冲突或投机——这很正常。如果你有计划和纪律，你可以度过熊市，甚至赚钱。在这样的时期，许多投资者只是选择HODL或转向风险较小的资产。其他人则通过DCA定期购买。经验丰富的投机者会做空。无论策略如何——准备和冷静的头脑都是关键。

历史表明，每次熊市之后都会迎来牛市。问题是，你是否足够耐心去等待它的到来。

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