债券与市场：理解其对您投资的影响

债券：远不止是父亲们的简单投资

许多人认为债券是保守投资者的专属。然而，它们在金融市场的整体动态中扮演着战略性角色，包括加密货币市场。对于任何严肃的交易者或投资者来说，理解债券的运作及其影响至关重要。

债券到底是什么？

一项债券基本上是一种正式的贷款合同。您向政府、地方政府或企业借款，作为回报，借款人承诺定期支付给您利息(称为息票)，并在固定日期归还本金。

大类别

政府债券：市场上最安全的。美国、法国和德国定期发行这些证券以资助其公共支出。

市政债券：由地方政府发行，通常用于基础设施项目。

企业债券：公司使用它们来筹集用于扩张或日常运营的资本。由于违约风险更高，它们的收益率通常高于国债。

储蓄债券：面向小型个人投资者的低面值证券。

债券在实践中如何运作

基本机制

每个债券都有三个关键特征：

• 面值：到期时偿还的金额(例如，1,000 €)
• 利率 : 年利率百分比(例如，3 %)
• 到期日：资本偿还日期

我们来举个具体的例子：您购买了一张面值为 1 000 € 的国债，票息率为 2%。您将在到期之前每年收到 20 €，到期时您将收回您最初的 1 000 €。

两个市场：初级市场和次级市场

一级市场是债券首次直接由发行人出售的市场。相反，二级市场允许投资者在到期之前相互买卖债券。

在二级市场上，价格波动。一项支付 2% 利息的债券在整体利率上升至 4% 时变得不那么有吸引力。因此，它的价格会降低以进行补偿。

付款和分期付款

利息通常每半年或每年支付一次。这种规律性使得债券具有可预测性，与股票或加密货币不同，后者的回报完全取决于公司的表现或市场的波动。

变动寿命

短期债券在不到3年的时间内到期。中期债券涵盖3到10年的时间段。长期债券，如30年的美国国债，跨越数十年。

债券与利率：一种关键的反向关系

债券价格与利率之间存在基本的反向关系。当中央银行提高基准利率时，新发行的债券提供更高的收益率，从而使旧债券变得不那么吸引人。它们的价格下跌。

相反，当利率下降时，具有更高收益的旧债券变得珍贵，其价格上涨。

这一机制使其成为货币政策和整体经济方向的优秀晴雨表。

债券作为经济指标

收益曲线

收益曲线图形地表示了不同到期时间的利率。正常曲线，即长期利率高于短期利率，显示了经济的稳定性。

一条反向曲线，意味着相反的情况发生，历史上是一个警示信号：它往往预示着经济衰退。

投资者情绪的影响

当投资者预期经济增长强劲时，他们会出售债券购买股票，从而导致债券价格下跌。相反，在不确定或危机时期，他们会寻求债券的安全性，推动价格上涨。

对于加密货币和股票的义务

稳定性与收益

债券提供了加密货币无法比拟的稳定性。购买一张3%的债券的投资者知道他每年将获得确切的3%，假设没有违约。(

加密货币可以在几周内上涨 100% 或下跌 50%。

这种二元对立直接影响资本的分配。在高利率时期)如2022-2023(，一些投资者离开了加密货币市场，转向了债券，因为债券终于提供了有吸引力的收益而没有过高的风险。

) 多元化策略

许多复杂的投资组合结合了债券、股票和加密货币。债券作为安全垫，吸收其他资产的波动。一个由60%债券、30%股票和10%加密货币组成的投资组合提供了平衡的风险回报特征。

监管环境

债券的监管框架成熟且建立良好。相比之下，数字货币市场仍在不断发展。中央银行对债券的决策对数字货币的情绪产生间接但重要的影响。

投资者的义务与行为

当债券收益率具有吸引力时，投资者不太愿意冒过大的风险。他们可以在不探索波动性较大的领域的情况下，建立稳定的财富。

当债券收益率崩溃###接近零(时，投资者会绝望地寻求其他地方的收益。这正是2009年至2020年间发生的事情：几乎为零的利率推动了大量资金流向加密货币。

关键要点

债券仍然是任何平衡投资组合的基本元素。它们提供可预见性和安全性，作为股票和加密货币波动性的对冲。

理解债券是如何运作的、它们如何对利率作出反应，以及它们如何影响市场的整体情绪，对于在现代金融市场中导航至关重要。

对于活跃于加密货币的交易者来说，关注债券市场和利率的变化提供了有关未来资金流动和投资者情绪的重要信号。

债券不仅仅是无聊的投资：它们是通向真实经济和机构投资者意图的窗口。