能源市场面临着日益增加的压力，因为地缘政治紧张局势重新塑造了供应动态。中国的激进囤积策略显示出对潜在中断的日益担忧，而OPEC则进一步收紧生产。这种组合创造了一个经典的供应挤压情景。然而，问题在于：当前市场定价并没有完全反映这种收紧的基本面。石油和能源资产相对于潜在风险仍然被低估。当地缘政治风险达到高峰且供应真正受到限制时，市场通常会急剧重新定价。对于关注商品周期和宏观趋势的交易者来说，这种现实与定价之间的脱节代表了一个关键窗口——这个窗口通常不会长时间保持开启。