锂：正在改变市场的投资机会

锂不再只是普通的金属。它已成为全球能源转型中最关键的材料，了解如何在哥伦比亚及其他新兴市场投资锂，对于任何希望把握这一趋势的投资者来说都至关重要。

为什么锂是21世纪的黄金

原因很简单：电动汽车需要锂来运行。特斯拉、比亚迪、丰田、本田以及越来越多的传统制造商都完全依赖锂离子电池来生产其电动车。

全球的法规也支持这一增长。欧盟、中国和美国已制定法律，禁止到2035年销售汽油车。这意味着在未来十年内，主要市场上只会合法销售电动车。

**结果是不可避免的：**未来几年，锂的需求将远远超过供应，这将大幅推高这种金属的价格，并带来生产企业的巨大利润。

锂价的演变

在过去五年中，锂在市场上的表现发生了惊人的变化。从每吨约24美元上涨到接近70美元，主要原因是电动车需求的指数级增长。

分析师预测，这一上涨趋势将继续。大多数预测显示，中期内锂价可能超过每吨100美元，尤其考虑到全球锂产量增长速度跟不上需求。

投资锂的主要途径

投资者参与锂热潮的五条明确路径：

1. 作为商品或原材料的锂

一些经纪商提供直接投资锂作为金融资产的可能性。这里的回报完全取决于金属价格的升值。然而，虽然预期会增长，但收益通常比投资行业公司股票要温和。

2. 锂开采和生产公司

这些公司在未来十年内的前景已被保障。它们的商业模式很直接：开采更多锂，赚取更多利润。不依赖消费者偏好或复杂技术。

行业的三大关键公司是：

• SQM (智利化学矿业公司)： 这家智利矿业公司在阿塔卡马沙漠的运营使其成为全球锂产量的领导者。自2020年以来，其股价表现出色，但地理集中在智利也带来一定风险。

• Albemarle： 这家美国公司是全球第二大锂生产商。在智利阿塔卡马盐湖 (和美国内华达 )拥有两座战略性矿山。其股价自2020年以来已翻了五倍。

• 天齐锂业： 在西南地区四川的总部，天齐锂业控制着东方市场。它是中国电动车爆炸性增长的主要供应商，预计将成为全球最大的市场。

3. 锂离子电池制造商

将锂转化为电池的企业可能是有利可图的投资，但需要谨慎分析：

• 特斯拉： 虽然主要以电动车制造商闻名，但特斯拉正通过其超级工厂实现电池的垂直整合。此外，还生产用于家庭储能 (Powerwalls) 及大型太阳能和风能设施的电池。其股价可能出现显著反弹。

• 宁德时代（CATL）： 总部位于中国宁德，是亚洲最大的电池制造商之一。为电动车和储能系统提供电池。其股价表现稳健，经过调整后已超过400美元。

• 松下： 特斯拉的主要电池供应商。虽然产能巨大，但其在电子领域的多元化限制了电池利润在股价中的体现。

• Solid Power： 这家美国公司专注于电动车电池制造，成立较晚。其技术尚未实现商业化规模，但若成功，潜在回报巨大，风险也较高。

4. 电动车制造商

电动车是锂的最终用途。投资电动车生产商是较为稳妥的选择，尽管竞争激烈：

• 特斯拉： 继续在美国和欧洲主导电动车市场，在中国排名第三。其技术优势和垂直整合能力为未来奠定了坚实基础。

• 丰田： 早期战略性转向电动化的传统巨头之一。如今在西方电动车市场份额第二，股价表现显著。

• 比亚迪（BYD）： 在中国电动车市场占据主导地位，垂直整合锂电池生产。这种自主性降低了成本，也减少了对外部供应商的依赖。重要提醒：不要将BYD (BYDDY)与Boyd Gaming Corporation（股票代码BYD）混淆，后者是一家赌场公司，与锂行业无关。

5. 专业交易型基金 (ETFs)

偏好委托管理的投资者可以选择成熟的基金：

• Global X Lithium and Battery Tech ETF (LIT)： 可能是最知名、历史最悠久的锂ETF。从2020年起持续上涨，2022年略有回调。2023年迄今已实现9.41%的回报，未来十年有望获得更高收益。

• Amplify Lithium and Battery Technology ETF (BATT)： 虽然历史较短，但持有精选的矿业、加工和电动车制造企业。2020年至2023年间几乎翻倍。

• WisdomTree Battery Solutions UCITS ETF (CHRG)： 这是一个新兴的基金，长期表现尚不确定。适合战术性多元化，但不建议作为主要投资。

短期与中期展望

在未来10年内 (未来十年)，锂投资前景极为乐观。主要市场的法律保障了燃油车被电动车取代的趋势，所有电动车都需要锂电池。

预计金属需求将超过供应，带动如SQM、Albemarle和天齐锂业等生产商的利润倍增。在这十年内，技术竞争尚未出现，锂的地位有望稳固。

更长远来看 (超过十五年)，像钠等替代材料可能逐步取代锂。然而，这项技术距离工业化仍有一段距离，为锂在未来十年内的主导地位提供了广阔空间。

投资锂的优势与风险

优势巨大：

• 目前没有真正竞争对手的电动车产业的核心材料
• 主要国家法律保障的市场
• 需求在未来几年可能超过供应
• 自2020年以来股市表现出色
• 有机会参与高速成长的“独角兽”企业

风险虽有但有限：

• 长远来看，正探索替代锂的方案
• 并非所有行业公司都盈利能力相同
• 目前部分公司股价被高估
• 地缘政治因素可能影响某些地区的开采

锂投资适合你吗？

2024年投资锂，类似于1880年投资石油。它是汽车工业的基础材料，未来将完全取代燃油车。

地缘政治紧张局势和化石燃料带来的污染加速了这一转变。持有石油行业投资的投资者将面临收益递减，而押注锂和电动车的投资者将把资产配置到21世纪的产业中。

无论你是投资锂开采企业、电池制造商还是电动车生产商，未来十年你的投资都具有实现丰厚回报的潜力。关键在于尽早将资本从化石燃料中抽离，转向电气化转型相关企业。