投资者必须了解的重要内容：需求、供给与金融市场价格变动

为什么交易者会根据买盘和卖盘的力量做出买卖决策

当你观察股票价格的变动时，可能会关心价格上涨和下跌的真正原因。答案其实没有想象中那么复杂，因为在金融市场中，价格的形成源自一件简单的事情，那就是需求和供给的意愿。当有人比别人更想买时，价格就会上涨；反之，当有人比别人更想卖时，价格就会下跌。这个简单的概念正是理解市场的基础。

概念：需求与供给是什么

在谈及交易的应用之前，我们必须理解需求与供给是如何决定价格的。

需求 (Demand)

需求是指消费者在不同价格水平下愿意购买的商品或服务的数量。需求的一个重要特性是与价格成反比的关系，也就是说，价格越低，购买意愿越强，因为：

• 收入效应：当价格下降时，消费者手中的钱变多，因此可以购买更多
• 替代效应：当某商品价格下降时，它成为比其他商品更有吸引力的选择

影响需求的因素不仅仅是价格，还包括：

• 购买者的收入
• 偏好和品味
• 消费者数量
• 对未来价格的预期
• 宏观经济状况

卖盘 (Supply)

另一方面，供给是指卖家愿意在不同价格水平下提供的商品数量。与需求不同，供给与价格呈正相关关系，当价格上涨时，卖家有动力提供更多商品，因为：

• 利润增加，促使生产者增加产量
• 相对成本下降，与收入相比变得更有利

影响供给的因素包括：

• 生产成本
• 技术水平
• 卖家数量
• 价格预期
• 外部因素如自然灾害、税收政策

均衡点 (Equilibrium Point)

市场上的实际价格并非由需求或供给单方面决定，而是在两者相交的点形成，称为均衡点。

在这个点：

• 需求量等于供给量
• 价格趋于稳定，因为没有压力推动价格变动

如果价格高于均衡点，会出现商品过剩，卖家纷纷降价，直到回到均衡点；如果价格低于均衡点，则会出现短缺，买家愿意支付更高的价格，直到价格回归到均衡。

股票市场中的需求与供给：与商品市场有何不同

对于股票和金融资产，需求与供给的原则依然适用，但复杂得多，因为影响因素彼此关联。

影响股票需求的因素

• 宏观经济状况：当利率低时，投资者更倾向于从股市获取回报
• 金融系统的流动性：资金充裕时，风险资产的投资也会增加
• 市场信心：乐观预期会带来买入增加，悲观预期则引发卖出

影响股票供给的因素

• 公司政策：增发股票、回购股票减少市场上的流通股数
• 新股上市：IPO带来大量新股进入市场
• 市场规则：如静默期等规定影响可交易股票的数量

利用需求与供给原理进行交易：Demand Supply Zone

广泛使用的方法之一是需求供给区（Demand Supply Zone），它帮助识别价格失衡并可能形成新平衡的时机。

通过K线图判断买卖力量

• 绿色K线 (收盘价高于开盘价): 表示买盘胜过卖盘，价格有望继续上涨
• 红色K线 (收盘价低于开盘价): 表示卖盘胜过买盘，价格可能继续下跌
• 十字星（Doji） (开盘价≈收盘价): 表示买卖力量相当，价格可能难以突破

反转形态交易：Demand Zone (DBR) - Rally Base Rally

这种情况由价格快速下跌(Drop)引发，显示卖压占优，随后价格在区间内反弹(Base)，当买卖力量达到平衡后，若有新利好出现，买盘增强，价格突破上方阻力(Rally)，向上突破。

交易者可以在突破点买入，设立止损在区间下方。

反转形态交易：Supply Zone (RBD) - Rally Base Drop

此形态与前者相反，价格先上涨(Rally)，然后在区间内盘整(Base)，若出现负面因素，卖压强烈，价格突破下方支撑(Drop)，向下跌。

交易者可以在突破点卖出，设立止损在区间上方。

持续形态交易：趋势跟随

很多时候，买卖力量回归，价格没有反转，而是在原有趋势中继续运动。

• Rally Base Rally (RBR)：价格上涨，盘整后继续上涨
• Drop Base Drop (DBD)：价格下跌，盘整后继续下跌

这些情况适合顺势交易，在突破区间的反向点入场。

如何利用蜡烛图和支撑阻力位

识别阻力位 (Resistance)

阻力位是价格遇到卖压集中的区域，投资者认为价格已足够高，试图突破但屡次遇阻。

识别支撑位 (Support)

支撑位是价格遇到买盘集中的区域，当价格下跌到此水平时，买盘“出现”以维护价格，防止价格继续下跌。

当价格突破支撑或阻力位时，通常会出现大幅K线，显示新力量的强大。

投资者必须了解的事项

虽然需求与供给的原理看似简单，但在实际市场中的应用需要经验和练习。希望深入理解的投资者应多观察实际价格变动，培养对买卖力量的敏感度，才能有效运用这些原理进行投资。