如何购买债券以确保安全并获得收益？越南投资者的实用指南

什么是债券？为什么它如此吸引人？

在金融投资领域，除了股票之外，购买债券是许多投资者选择的一条路径，因为其安全性更高。并非所有人都敢承担股票的风险；对于拥有闲置资金的人来说，债券带来的是安心和稳定的收入。

根据市场数据，从2016年至2020年，越南企业债券市场的年均增长率为35%。这个数字显示出该投资渠道的巨大吸引力。然而，仍有许多人不了解这种证券，特别是“应该投资债券还是股票？”的问题。

简单定义： 债券是一种债务证券，由(国家机构、银行、企业)发行。购买债券的人成为发行人的债权人。定期，他们将获得约定的利息，最终收回本金。

债券的三大主要特征

1. 有明确期限和利率 – 不同于无限期的股票，债券总有到期日。

2. 发行形式多样 – 可以是凭证、记账或电子数据。

3. **结合三要素：**收益率、风险和流动性。

越南常见的两种债券类型

政府债券 vs. 企业债券

指标	政府发行	企业发行
目的	填补预算缺口，公共用途	发展业务，解决财务问题
利率	通常固定	固定或浮动
期限	中/长期 (5-30年)	短期 (1-3年)
资本安全	非常高	相对较高
风险	非常低	中等
可转换为股票	否	是

共同点： 两者都是债务凭证，投资者获得高于储蓄的利息，有最低1年的期限，并且可以交易/转让。

在越南购买债券的条件

想要购买债券，只需在越南的证券公司开设账户。像VPS、MBS、Vndirect、SSI等公司都提供此服务。流程简单，开设账户只需几分钟。

债券分类：更深入理解

根据发行来源

• 企业债券： 由有限责任公司或股份公司发行，用于募集资金。
• 政府债券： 由国家发行，用于募集居民闲置资金。
• 银行债券： 由金融机构发行，用于增加运营资金。

根据收益

• 固定利率： 利率按一定百分比确定。
• 浮动利率： 利率随周期变化，按变动利率计算。
• 零息债券： 买家不获得利息，但以低于面值的价格购买。

根据保障程度

• 有担保债券： 发行人用有价值的资产作担保；违约时，持有人有权收取资产。
• 无担保债券： 无资产担保。

根据形式

• 无名债券： 不记名购买者。
• 记名债券： 记载购买者姓名。

根据性质

• 可转换债券： 有权转换为公司股票。
• 附带认购权债券： 伴随一定的认股权。
• 可回购债券： 发行人在到期时有权回购。

债券与股票——哪个更好？

因素	债券	股票	海外股票
本质	债务证券	股权证券	衍生证券
收入	固定利息	股息/差价	价格差
盈利条件	仅在价格上涨时	仅在价格上涨时	双向 (涨/跌)
最低资金	高	高	非常低
杠杆	非常低 (1:3)	非常低 (1:3)	高 (1:20)
期限	明确	不明确	不明确

点评： 债券适合偏好安全的投资者，而海外股票吸引希望双向获利、资金较少的年轻投资者。

在越南购买债券的两种方式

方法一：直接投资

三步流程：

1. 与发行机构签订债券购买合同。
2. 按规定时间转账，获得所有权凭证。
3. 到期支付时领取利息。

注意费用：

• 个人所得税
• 转让手续费 (合同、打印凭证等)
• 转账手续费

办理地点： 直接在发行机构或通过证券公司。

方法二：通过基金投资

三步流程：

1. 开设交易账户并注册购买基金份额。
2. 按基金规定下单买卖。
3. 持有或根据需求交易。

注意费用：

• 个人所得税
• 买卖转让费
• 管理费
• 提前赎回罚金

办理地点： 债券基金。

购买债券的重要术语

术语	含义
发行日	债券开始流通和计息的日期。
到期日	债券到期偿还本金的日期；投资者收回本金。
Coupon	发行人承诺在支付期支付的利率。
面值	计算Coupon的依据；在越南通常为100,000đ或1,000,000đ。
付息期	每年支付Coupon的次数。
NAV	公开基金当前的资产净值。
CAGR	年均复合收益率。

选择合适债券的标准

在购买债券时，应考虑以下因素：

✓ 发行机构信誉： 优先考虑政府、大型银行和信息透明的优质企业。

✓ 企业选择： 选择行业龙头、竞争优势明显、发展稳定的企业。

✓ 财务状况： 选择财务透明、健康的机构。

✓ 管理团队： 关注可信赖的管理团队，偏重传统业务。

✓ 资产担保： 优先考虑有资产担保的债券。

✓ 审计情况： 选择已由大型审计机构审计的企业。

常见问题解答

1. 应该买哪种债券？

取决于你的市场判断能力。喜欢安全的，可以选择政府债券，利率固定，几乎保证本金安全。企业债券更灵活，但风险较高。

2. 购买银行债券安全吗？

非常安全。银行债券是银行募集资金的工具，安全性高、信誉好、监管严格。建议选择大型银行。

3. 应该投资债券还是股票？

两者都吸引人，但方向不同。债券更安全，股票潜在收益更高。新手投资者资金少、追求快速收益时，应谨慎选择。

4. 投资债券需要多少钱？

直接投资：大约1亿越南盾。通过基金投资：5-10万越南盾，门槛较低。

5. 购买债券的主要风险是什么？

• 信用风险 (违约)：发行人未按期支付利息/本金。
• 提前偿还风险：债券提前偿还，利率下降。
• 利率风险：利率变动与预期不符。

结论

债券市场复杂，尤其对新手而言。要在越南成功购买债券，需要掌握相关术语、基本计算指标，并充分评估风险。

最低1年的期限使得债券对希望短期交易的年轻投资者吸引力较低，但对于长期投资、追求稳定收入的投资者，仍是一个有吸引力的金融渠道。

希望这些知识能帮助你做出合理的投资决策。祝你成功！