币圈行情这两天有点让人抓狂——比特币死守8.7万美元附近反复摇晃，垃圾币波动幅度大得吓人，真的是有价无市。与其在这儿干耗着，我最近索性把目光转向了美股市场。

最近直接出手买了1万美元的美光科技（MU），当前股价在286美元左右，刚创历史新高。为啥看中它？核心原因很简单——AI数据中心对高带宽内存（HBM）的需求正在以爆炸式增长。美光作为全球三大HBM供应商之一，跟三星、SK海力士并列，他们的HBM3E和HBM4产品已经严重供不应求。整个2025年的产能早就卖光了，2026年的订单也基本排满。

生产HBM要消耗3倍于普通DDR5的晶圆产能，这直接导致了整个DRAM市场供应出现严重瓶颈，近期现货价格已经涨了30%以上。

从财报数据看，美光最新的Q1成绩单简直是记录级别的——营收136亿美元、EPS 4.78美元，双双大幅超预期。更猛的是下季度指导：营收187亿美元、EPS 8.42美元，几乎是华尔街预期的两倍。CEO在财报会上明确表示，这种内存短缺状况至少会持续到2026年之后，公司即便满足大客户也只能供应其需求的50-70%。

从供应链逻辑到财务数据，美光这波机会确实值得重点关注。币圈还在8万刀反复确认，美股这边却在上演供应链稀缺性带来的估值重塑。