适合长期投资组合建设的两个有潜力的成长股

延长投资期限的理由

通过股票市场成功实现财富积累需要根本性的思维转变。与其对季度盈利或短期价格波动做出反应，考虑以几十年为单位的投资者——无论是为了退休还是重大财务里程碑——都能自然受益于市场韧性和复利回报。这种方法历来帮助投资者在各种市场周期中保持理性，避免情绪化决策。对于寻求多年度增长潜力的投资者，我们将分析两家公司，它们既展现了运营规模，也具备扩展潜力。

Shopify：电子商务基础设施领导者

商业模式与竞争优势

Shopify作为北美线上零售的主要软件基础设施，提供一个整合平台，商家可以在不同渠道(线上店面、实体零售、社交商务)进行交易。公司通过深度客户投入其数字店面，建立了显著的转换成本，打造了一个高粘性的生态系统，难以被竞争对手渗透。

财务表现与运营改善

近期季度显示出强劲的势头。2025年第三季度，收入同比增长32%，达到28.4亿美元，商品交易总额（GMV）达到$92 十亿。运营利润激增53%，自由现金流利润率保持在18%，连续第九个季度实现两位数利润率。公司在剥离物流部门后实现盈利，业绩表现更为稳健，展现了纪律严明的资本配置。

战略发展与全球扩展

国际市场对该平台仍有巨大潜力。第三季度数据显示，国际GMV同比跃升41%，彰显在北美之外成功抢占市场份额。2026年冬季版本引入超过150项增强功能，强调人工智能能力，包括智能助手工具和AI驱动的店面自动化。战略合作伙伴关系——包括Temu整合和物流合作——扩大了商家的灵活性和覆盖范围。在2025年假日购物季，平台商家处理了146亿美元的黑色星期五和网络星期一销售，比去年增长27%。

市场反应与估值

市场对公司执行力反应积极，自2025年初以来，股价上涨约60%。对于寻求接触电子商务增长机会、拥有主导平台运营商的投资者来说，风险与回报的比例在长远来看似乎是有利的。

SoFi Technologies：数字银行与金融服务多元化

生态系统战略与客户交叉销售

SoFi的商业策略以通过一款产品(（通常是贷款）)获取客户，同时鼓励采用其他服务(存款账户、投资产品、保险)，以增加客户终身价值并降低获客成本。这一交叉产品策略不断加快，最新季度中，40%的新产品由现有客户开设——为2022年以来最高。

增长指标与规模扩展

2025年第三季度，会员数达到1260万，同比增长35%，而总产品数几乎翻倍，达到1860万(36%同比增长)。这些指标显示出成功的客户获取和现有客户的产品渗透率提升。

收入多元化，减少对利率依赖的贷款

一项关键战略转变是建立稳定、持续的收入来源，超越传统贷款。基于费用的收入——包括贷款平台服务、支付处理的手续费和经纪佣金——增长50%，达到$409 百万，目前占总收入的40%以上。通过收购Galileo和Technisys，SoFi为金融和非金融机构提供后台基础设施和支付处理，创造了可扩展的持续收入，且受限于遗留系统的影响较少。该部分在2025年第三季度实现$950 百万收入，同比增长38%。

盈利能力实现与财务轨迹

公司在2025年实现持续盈利，第三季度净收入达到$139 百万，同比增长129%。平台整体收入每年增长38%，达到$950 百万。市场参与者对这一进展给予了积极评价，自2025年初以来，股价上涨超过90%。

长期投资考虑

这两家公司都展现出快速增长、改善的单位经济学以及在有吸引力的长期趋势中的战略布局。Shopify在电子商务基础设施的主导地位和SoFi在数字金融服务生态系统的扩展，预示着未来十年内具有重要的扩展空间。