为什么投资者必须理解“供需”以从股市中获利

你是否曾经好奇过股票价格的涨跌遵循着什么规律？答案其实非常简单——它由供需关系共同决定。当你理解了这个基本原理，你就能像阅读书籍一样解读市场。

交易者如何利用供需关系

找到正确的买卖时机，首先要理解基本的驱动力，即买盘 (Demand) 和卖盘 (Supply)

当买盘强劲时，买家愿意支付更高的价格以获得股票；而卖盘薄弱时，结果就是价格持续上涨。反之，当卖盘充斥市场，卖家愿意降价出售，价格就会迅速下跌。

这种分析不是猜测，而是研究按照一定规律运作的系统。

什么是需求

需求指的是在不同价格水平下的购买意愿。当我们将这些数据绘制成图表时，会看到一条向下倾斜的需求曲线 (Demand Curve)——这是需求定律。

**需求定律指出：**当价格上涨时，需求量会减少；当价格下降时，需求量会增加。

原因有两个：

1. 收入效应——价格下降时，你的钱包购买力增强，可以购买更多商品。

2. 替代效应——商品价格下降后，你会停止使用其他替代品，转而使用这个商品。

除了价格外，需求还受到：消费者收入、替代品价格、偏好、消费者数量以及对未来价格的预期等因素影响。

什么是供给

供给指的是在不同价格水平下的出售意愿。与需求不同，供给与价格呈正相关关系。

**供给定律指出：**当价格上涨时，卖家愿意提供更多；当价格下降时，卖家可能减少生产或减少供应。

影响供给的因素包括：生产成本、其他可替代商品的价格、竞争者数量、技术进步以及对未来价格的预期。

市场均衡——价格的决定点

市场中的实际价格不是由单一一方决定，而是在**(均衡点)**——需求曲线与供给曲线相交的点。

在这个点上，买家愿意购买的数量等于卖家愿意出售的数量，价格趋于平衡并趋于稳定。

但如果价格发生变化：

• 价格高于均衡价 → 卖家想卖出更多，买家需求减少 → 存货增加 → 压力促使价格回落
• 价格低于均衡价 → 买家需求增加，卖家减少供应 → 商品短缺 → 压力促使价格上涨

市场因此不断向均衡点调整。

金融市场中的供需关系——更为复杂

股票和金融资产也是商品，但影响供需的因素更为复杂。

影响股票需求的因素：

• 宏观经济：经济增长、通货膨胀率、利率。当利率低时，投资者更倾向于追求股市的回报
• 流动性：系统中的货币总量，流动性越高，投资需求越大
• 投资者信心：对公司业绩、经济形势、政府政策的预期，这些心理因素对买卖影响巨大

影响股票供给的因素：

• 发行新股的政策：新股发行（IPO）、增发、回购——这些都改变市场中的股票总量
• 法规限制：出售限制、静默期等规定影响股票的流通和出售

交易者如何利用供需关系进行技术分析

1. 价格行为（Price Action）——阅读K线图

绿色K线 (收盘价高于开盘价) = 买盘占优 = 上涨概率高

红色K线 (收盘价低于开盘价) = 卖盘占优 = 下跌概率高

十字星 (开盘和收盘价相同) = 力量相当 = 不明确，等待新因素

2. 趋势分析

价格连续创新高 = 需求强劲 = 上升趋势

价格连续创新低 = 供给强劲 = 下降趋势

价格在区间震荡 = 供需平衡 = 等待突破

3. 支撑与阻力的寻找

支撑位 = 需求等待买入的点 (价格低，买家更感兴趣)

阻力位 = 供给等待卖出的点 (价格高，卖家开始关注)

高级交易技巧：Demand Supply Zone（需求供给区）

专业交易者使用Demand Supply Zone技术寻找高成功率的入场点。

方法一：反转（Reversal）

DBR (Drop Base Rally)——空头反转向上

• 价格大幅下跌 (Drop)，因卖压沉重
• 在区间 (Base) 中盘整，买盘开始出现
• 价格反弹 (Rally)，买盘占优
• 入场点：突破区间上沿

RBD (Rally Base Drop)——多头反转向下

• 价格上涨 (Rally)，因买压强烈
• 在区间 (Base) 中盘整，卖盘开始出现
• 价格下跌 (Drop)，卖压占优
• 入场点：突破区间下沿

( 方法二：持续（Continuation）

RBR )Rally Base Rally###——上涨持续

• 价格先涨 (Rally)
• 在区间 (Base) 中盘整
• 继续向上突破 (Rally)

DBD (Drop Base Drop)——下跌持续

• 价格先跌 (Drop)
• 在区间 (Base) 中盘整
• 继续向下突破 (Drop)

关联示例：哪些与需求定律相关

考虑以下情况：

• 当股票价格下跌，买家增加并开始囤货 → 这表明“买盘需求量与价格成反比” = 符合需求定律
• 当股票价格上涨，卖家增加出售以获利 → 这表明“卖盘供给量与价格成正比” = 符合供给定律，而非需求定律

需要记住的事项

需求和供给不仅仅是经济学理论——它们是市场交流的语言。每当价格变动时，实际上都在告诉我们买卖双方的失衡状态。

理解这一点的交易者，能够预测价格走势，合理布局，抓住盈利时机，无论市场是上涨还是下跌。