锂价预测指向2026年强劲：四大主要生产商有望上涨

锂市场正处于转折点。在电动车需求放缓和供应过剩的背景下，价格自2022年高点暴跌约90%之后，近期信号显示市场有望实现显著复苏。仅在过去几周，中国碳酸锂报价已上涨超过20%，行业领袖也纷纷警示，随着2026年的临近，供需环境可能变得紧张。

发生了什么变化？需求格局已大幅扩展，超越了电动车。欧洲、北美和亚洲的太阳能装机容量正快速增长，推动电池储能系统（(BESS)）的广泛应用。同时，大规模人工智能基础设施——包括消耗相当于小城市用电的数据中心——越来越依赖锂离子电池进行峰值负载管理和电网稳定。展望未来，自动驾驶汽车和机器人系统可能会带来另一波长达十年的锂需求增长。

全球各国政府现已认识到锂的战略重要性，将其与能源安全和国防能力同等对待。这一政策转变为市场提供了结构性支撑。根据最新预测，全球锂市场预计将从2024年的139亿美元增长到2032年的555亿美元，复合年增长率接近19%。主要生产商已开始发出锂价预期信号：赣锋锂业预计2026年全球需求将扩大30-40%，并暗示价格可能达到每吨15万-20万人民币，随着市场达到平衡。

里昂：通过战略并购打造规模

里昂在重塑锂产业格局方面表现积极。今年公司以67亿美元收购Arcadium Lithium，获得了行业内最大的资源基础之一和多元化的产品线。矿业巨头计划到2028年运营年产超过20万吨碳酸锂当量的一级锂资产。

南美扩张是另一增长动力。里昂在阿根廷拥有Rincon项目，2024年投入25亿美元用于开发。该项目预计从2028年开始年产锂碳酸盐达6万吨，足以满足约80万辆电动车的需求。此外，里昂今年还与智利的Codelco和ENAMI建立合资企业，开发优质锂资源，确保其长期供应链。

公司的股价反映出投资者信心，获得Zacks Rank #1(强烈买入)评级。共识预期显示，里昂明年的每股收益将同比增长11%，显示运营持续改善。

锂美国：国内供应龙头

锂美国正围绕内华达州的Thacker Pass项目实施专注战略——这是美国最大的锂资源所在地。成功开发后，将使美国成为全球第二大锂生产国。该设施目标年产4万吨锂碳酸盐，足以供应约80万辆电动车。

政府支持力度大且具体。2023年10月，美国能源部收购了锂美国和Thacker Pass项目的5%股份，彰显联邦对国内供应链的承诺。更为关键的是，能源部批准了从总额22.3亿美元贷款中拨付的$435 百万美元的初始资金，用于建设直至完工。加工厂的第一阶段机械施工预计于2027年末完成。

LAC目前获得Zacks Rank #3(持有)评级。共识预期显示，公司盈利将同比提升约42%，反映出产能提升带来的收益。

Albemarle：效率与规模

作为全球领先的锂生产商之一，Albemarle正通过高回报项目稳步扩大转化能力，强调效率提升。智利Salar矿的产能提升已达50%，而中国梅山转化厂也提前达产。2025年能源储存业务的综合转化产出创纪录，推动第三季度业绩。

成本优化仍是战略重点。Albemarle预计，2025年的生产力提升措施将带来约$450 百万美元的节省和效率改善，超出原定的3亿至4亿美元目标。这些努力使公司在全球锂需求加速增长的背景下，保持竞争优势。

随着客户需求的集中、产能的扩大和运营效率的提升，Albemarle似乎已为2026年的反弹做好了充分准备。Zacks将其股票评级为#3，而共识盈利预期显示2026年每股收益将同比激增217%。

Sociedad Quimica y Minera：全球多元化布局

Sociedad Quimica y Minera（(SQM)）在智利、澳大利亚和中国运营着分布广泛的锂平台，提供多地区、多产品形态的锂价格预期敞口。

在智利，公司计划到2026年实现每年24万吨的盐湖碳酸锂产量，2025年底前还将新增10万吨氢氧化锂产能。澳大利亚的Holland山项目——一个由合资企业开发的5万吨氢氧化锂项目——持续推进，同时进行资源勘探。中国方面，包括一个4万吨氢氧化物炼厂和委托加工设施，深化下游一体化。

SQM管理层预期，长期锂需求将结构性超出供应，公司升级产能后，有望在电动车电池供应市场中占据更大份额。股票获得Zacks Rank #3，2026年每股收益的共识预期同比增长117%。

锂回暖行情逐步成型

随着锂碳酸盐价格反弹，以及市场锂价预期大幅改善，这四家生产商提供了不同的敞口角度——从超大规模多元化到国内供应集中，再到运营卓越。每个都为投资者在未来复苏周期中提供不同的风险-收益配置。