跨平台资费套利主要分两类——损失可控的高风险和纯低风险。今天就来聊聊前者的实战玩法。

**套利的底层逻辑其实很简单**

各家交易所的合约指数价格数据源虽然来自市场，但具体引用哪个交易所、权重如何分配，完全由交易所自己说了算。平时行情平静的时候，资费和指数价差不大，但一旦行情波动剧烈，现价就容易错位，指数也会混乱，资费差额瞬间就能放大——这就是套利的空间所在。

**操作门槛其实没那么高**

三个核心条件缺一不可：目标币种必须是1小时结算一次资费的品种；交易所间资费差额要显著（通常某头部交易所资费为4小时结算，当差额达到-2%时会自动切换成1小时）；最重要的是币种得处于强势上涨阶段。

**拿16号的RIVER来说**

对比某头部交易所和某合规平台，资费周期都是1小时。某头部交易所当时资费为-2，某合规平台却是-0.7，光这就差了1.3个点。但这还不够直接下手，因为两边价格也有差。某头部交易所12:59分报29.7，某合规平台是31.8，价差足足有7%。

真正的套利机会就在这个价差缩小的过程中。你得精准计算进场时机和头寸大小，否则容易被来回震荡吃掉利润。这才是高风险的地方——行情任何反向波动都可能让套利瞬间变亏。