作为投资者应如何配置比特币：巴西最大资产管理公司的建议

伊塔乌资产管理公司（巴西私募资产管理的主要机构）提出了一项战略建议，建议投资者将其投资组合的1%到3%配置于比特币。这一建议是在全球市场和巴西汇率波动日益加剧的背景下提出的，要求投资者在其投资组合中寻求额外的保护。

适度配置：为何1%到3%的比特币配置合理

伊塔乌资产管理的贝塔策略和责任投资负责人雷纳托·艾德（Renato Eid）表示，比特币在与本地传统资产的走势上表现出一定的独立性，成为一种有用的多元化工具。建议的1%到3%的比例反映了一种平衡的方式，不会将加密货币作为投资组合的核心。

“我们的想法不是让加密资产成为投资策略的中心，而是将其作为一种补充组成部分——根据每个投资者的风险偏好进行配置，”艾德解释道。这一理念旨在提供全球回报的同时，优先保障资产安全。

在汇率不确定时期实现多元化

对于巴西投资者而言，汇率动态加剧了挑战。像BITI11这样的交易所交易基金（ETF），追踪比特币在巴西的表现，受到雷亚尔贬值的显著影响。然而，在2025年末发生的经济压力时期，比特币的全球性特质提供了相对的保护。

比特币的投资起到了对冲货币和市场冲击的缓冲作用。当传统资产之间的相关性失效时，这一机制尤为重要，投资者需要一个不完全依赖国内环境的锚。

长期纪律优于市场时机的尝试

艾德提醒不要试图预测何时进入或退出市场。2025年，比特币经历了剧烈波动——一度逼近125,000美元，然后回落到约90,000美元，显示出反应性决策的风险。

根据建议，投资者应设定“战略比例”（例如1%到3%），并在市场周期中保持不变，不应对短期“噪音”做出反应。这种纪律性思维可以减少行为风险，使投资者与其长期目标保持一致。

与其他大型资产管理机构的建议保持一致

伊塔乌资产管理的建议与市场上其他巨头的指导意见相呼应。今年一月，美国银行（Bank of America）授权财富顾问建议客户将比特币配置提高至4%，而贝莱德（BlackRock）则建议配置2%。这些指导意见强化了机构投资者逐渐达成的共识——比特币在现代多元化中应占有一席之地。

当前价格与投资现实

比特币价格为77,840美元，1%到3%的配置成本对大多数中高收入投资者来说仍然是可承受的。该建议强调，这种敞口不应被视为投机性赌注，而是作为一种防御性工具，用于对冲宏观经济风险。

对于愿意坚持纪律性策略的投资者，伊塔乌资产管理的建议提供了一个实用的路线图：从小规模开始，保持一致，抵抗市场的情绪压力。这一方法将比特币从一种异国资产转变为一种常规的资产保护工具。

补充说明：

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