市场结构在塑造链上用户行为方面发挥着重要作用。

每个市场阶段都鼓励不同的优先事项。在强烈的趋势中，投机活动占据主导地位，参与者追逐动量和叙事驱动的上涨。在高度波动的条件下，行为转向风险管理，用户关注对冲、再平衡和快速调整仓位。然而，当市场平静时，注意力从投机转向效率、执行质量和成本控制。

依赖单一行为类型的协议在市场条件变化时往往难以为继。仅为高交易量投机设计的基础设施可能在平淡市场中活动崩溃，而仅为防御性仓位优化的系统在风险偏好回归时可能失去相关性。那些能够持续存在的平台，通常是无论市场情绪或价格方向如何都依然有用的平台。

在$TON 生态系统中，STONfi通过履行一致的功能角色，在不同的市场环境中运作。无论用户是将资金从高风险资产转移到USDT等稳定币，还是在突发价格变动后调整敞口，或是在低波动期保持平衡的投资组合，协议始终是执行层的一部分，而非叙事层。

这种适应性很重要，因为用户行为远比市场情绪更为稳定。交易者和投资者始终需要进行兑换、再平衡和管理敞口，即使叙事在起伏。与这些反复出现的需求保持一致的基础设施，往往具有更强的韧性。

DeFi生态系统的历史表明，以实际执行为核心的平台通常比主要由注意力周期驱动的平台更持久。通过适应行为而非依赖情绪，基础设施为长期相关性做好了准备，而非短期的曝光。