TradFi 终结？区块链如何重塑全球金融游戏规则

当 Visa 宣布整合实时加密货币兑法币功能，用户可近实时地将数字资产转换为法币并存入 Visa 卡时，传统金融与区块链的边界开始瓦解。

根据最新数据，仅 2025 年 11 月，代币化的美国国债规模已突破 91.1 亿美元，而 BlackRock 的 BUIDL 基金规模已达 25 亿美元。

融合动力：技术、需求与监管的三重奏

区块链对传统金融的冲击已从边缘实验转向核心改造。这种转变背后是技术演进、市场需求与监管环境共同作用的结果。

全球跨境支付市场规模预计到 2027 年将达到 250 万亿美元，而传统系统如 SWIFT 通常需要 2 至 5 个工作日 才能完成资金转移。区块链技术可以将这个时间缩短到几秒钟，同时将平均 6.2% 的跨境汇款成本降至 3% 以下。

机构投资者的参与改变了游戏规则。自 2024 年以来，BlackRock 等传统巨头通过 ETF 和代币化资产进入加密市场。

这种参与不仅限于被动投资，更延伸至基础设施层面。美国现货比特币 ETF 在近期单日净流入达 5.618 亿美元，创下自 1 月 14 日以来最大单日流入纪录。

监管框架的逐步明朗化为融合提供了制度保障。2025 年，美国 SEC 批准更多加密 ETF，欧盟 MiCA 框架规范了稳定币使用。

重塑路径：资产、基建与产品的三维变革

区块链对传统金融的重塑沿着三条清晰路径展开，每一条都在重新定义金融服务的边界与效率。

首先是资产数字化与代币化。现实世界资产（RWA）的代币化正在加速，目前总价值已达到 171.31 亿美元。通过区块链技术，传统上流动性较低的资产如房地产、艺术品等可以被分割为数字代币，提高流动性并为全球投资者提供更广泛的准入。

其次是支付与结算基础设施的现代化改造。2025 年 10 月，月度调整后的稳定币交易量攀升至 1.5 万亿美元，已经超过 Visa 和万事达卡的季度消费量。

传统支付系统设计于批量结算和区域清算的时代，而区块链技术支持可编程结算、7×24 小时全球价值转移。

第三是产品与服务的创新融合。Gate 等交易所推出的 TradFi 功能允许用户通过单一账户访问传统金融资产，使用 USDT 作为保证金进行交易。

这种融合不仅扩展了加密用户的投资渠道，也吸引了传统金融投资者进入加密生态，推动平台向综合金融服务商转型。

落地实践：传统金融巨头的区块链战略

传统金融机构并非被动接受变革，而是主动布局区块链领域，将其核心技术内化为自身竞争优势。

支付领域的变革尤为明显。Stripe 先以 11 亿美元收购稳定币基础设施平台 Bridge，随后又宣布收购加密钱包基础设施提供商 Privy。

Privy 的技术目前支持着超过 7,500 万个钱包，帮助开发者将用户钱包直接集成到产品中，大幅降低了阻碍加密技术普及的入门难度。

银行系统也在积极探索区块链应用。汇丰银行在区块链上处理了超过 2,500 亿美元的外汇交易，显著减少了手动风险处理流程。

国际贸易融资领域，汇丰银行和 ING 通过 R3 Corda 平台执行即时贸易金融交易，将处理时间从 5 至 10 天缩短至不到 24 小时。

资产管理公司则通过代币化基金进入这一领域。BlackRock 的 BUIDL 基金持有 25 亿美元资产，横跨八条区块链，并扩展到币安作为交易抵押品。这表明机构资本正在利用区块链基础设施部署传统资产，而不必离开受监管的托管环境。

挑战与突破：融合进程中的关键障碍

尽管融合趋势明显，但传统金融与区块链的结合仍面临多重挑战，从技术兼容到监管协调均需突破。

互操作性问题首当其冲。不同区块链网络之间的通信障碍限制了资产和数据的自由流动。Gate 通过 GateChain 公链实现了与传统金融系统的互操作性，其跨链协议允许用户将传统金融资产转换为数字代币在加密环境中交易。

监管框架的不一致是另一大挑战。不同司法管辖区对数字资产的监管态度差异巨大，给跨境金融服务带来复杂性。不过，随着美国 GENIUS 法案的通过和欧盟 MiCA 框架的实施，主要市场的监管环境正在变得更加清晰。

传统系统的惯性也不容忽视。许多金融机构仍依赖老旧的核心银行系统，与区块链技术集成需要大量投资和时间。但值得关注的是，区块链的透明性和防篡改账本使每笔交易都可追溯，这为金融机构的反洗钱和欺诈检测工作带来了革命性改进，可能将误报率降低高达 70%。

Gate 视角：在融合浪潮中的定位与创新

作为加密行业的领先平台，Gate 正在积极推动 TradFi 与 CeFi 的深度融合，通过产品创新、技术整合和合规建设，扮演着桥梁角色。

在产品层面，Gate 推出了多种融合产品，如加密质押贷款和代币化传统资产。用户可以在 Gate 上以 BTC 作为抵押，获得美元稳定币贷款，利率低至 5%。

Gate 还支持代币化股票交易，让用户通过数字资产投资 Apple 或 Tesla 等公司股票。

技术上，GateChain 公链实现了与传统金融系统的互操作性。Gate 的跨链协议允许用户将传统金融资产（如黄金或债券）转换为数字代币，在 CeFi 环境中交易。这种技术整合确保了交易速度达到 1,000 TPS，远高于许多传统金融系统。

Gate 的日均交易量已突破 50 亿美元，吸引了大量来自 TradFi 背景的用户。平台通过教育资源和客户支持，帮助传统金融用户理解数字资产风险，同时提供直观界面，使 TradFi 用户能轻松过渡到 CeFi 环境。

总结

当 2026 年 2 月，纽约证券交易所母公司 ICE 宣布将推出一套新的受监管加密货币期货合约时，这条新闻没有出现在加密媒体的头条，而是成为了传统金融版的常规商业动态。

全球超过 130 个国家正在研究央行数字货币。曾经被视为“数字边缘实验”的加密技术，如今已成为主流金融基础设施不可或缺的组成部分。