摩根士丹利对CRCL给予等权重评级，机构兴趣加速增长

2026年2月2日，摩根士丹利对Circle Internet Group（纽约证券交易所：CRCL）进行了覆盖，给予“均衡”评级，显示对这家专注于加密货币的金融科技公司的前景持谨慎但审慎的态度。分析师的覆盖验证了CRCL在机构投资领域的重要性，尽管对短期表现持中性立场。

分析师估值指向CRCL的巨大上涨空间

预测数据显示，CRCL的投资者前景令人感兴趣。截至2026年1月13日，分析师的共识目标价为每股141.87美元，较当时的58.95美元价格上涨了140.65%。不同分析师的预测差异较大，从保守的60.60美元到乐观的294.00美元不等，反映出对CRCL未来走势的分歧。

公司的非GAAP每股收益预测为1.02美元，为估值讨论提供了基本指标。这一目标价的差异——看涨情景比基准情景高出4.8倍以上——表明市场对CRCL增长前景的定价存在重大不确定性。

机构投资者对CRCL持仓表现出复杂的信心

关于CRCL的基金情绪展现出机构布局的细腻画面。目前，近500只基金和机构持有CRCL股份，比上一季度增加了115个持有人，增长30.42%，显示机构对该股的兴趣在加速增长。然而，所有基金持有者中平均持仓比例为0.89%，相对较低，但在过去三个月中已增长11.85%。

在同期，机构投资者持股总数增加了16.52%，达到9721.4万股。看涨/看跌比率为0.65，暗示市场情绪偏乐观，投资者偏好买入认购期权多于保护性看跌期权，表明市场底层仍存乐观预期。

主要股东在市场重新评估中调整CRCL持仓

对大型股东的细致观察显示出不同的策略。最大机构持有人、General Catalyst Group Management，持股1900.1万股（占比8.78%），已将持仓减少5.89%，从2020.1万股减至1512.1万股，同时将CRCL的投资组合权重降低2.33%。

IDG中国资本基金III合伙人也减持，从1167.6万股降至1102.7万股（减少5.89%），持股比例为5.09%，同时降低了3.17%的投资组合配置。Marshall Wace LLP采取更激进的减持策略，将持股从853.4万股减至806万股（同样减少5.89%），并将投资组合权重削减37.82%。

并非所有大股东都在减仓。Susquehanna International Group大幅增持，从69万股增至314.8万股，涨幅78.08%。该公司将CRCL的投资组合配置提升了174.48%，显示出对该股的重新看好。ARK投资管理公司则从292.4万股略增至296.7万股（增长1.43%），但其整体投资组合权重却减少了39.76%，反映出更广泛的资产再平衡而非对CRCL的坚定信心。

机构投资者在CRCL上的行为分歧——一些大户减仓，另一些则积极增持——反映出市场对公司价值主张和在数字金融领域竞争地位的持续重新评估。