两大科技巨头自2023年初以来接近190%的涨幅：人工智能在其持续上涨中的作用

当经验丰富的前对冲基金经理吉姆·克莱默（Jim Cramer）最近强调亚马逊和优步科技（Uber Technologies）仍然是持续买入的良机，尽管它们自2023年初以来已取得了非凡的涨幅，这并非随意推荐。亚马逊在此期间上涨了近190%，而优步则飙升了令人印象深刻的230%。然而，根据克莱默的分析，这两家公司仍然有望为愿意持有超短期的耐心投资者带来可观的回报。

这些看似不同的企业之间的共同点并不立即显现，但深入研究它们的基本战略揭示了一个引人注目的故事：两者都在利用人工智能和新兴技术重塑其竞争护城河，并开启新的收入来源。理解为何这些公司在整体市场表现中累计涨幅接近190%，需要超越头条新闻，关注它们的运营优势和长期布局。

亚马逊：从云服务提供商到AI基础设施领军者

亚马逊在全球经济中占据三大重要支柱。公司运营北美领先的电子商务市场，同时在西欧和中东地区也具有重要影响力。它在广告技术平台中排名第三。然而，也许最关键的是，亚马逊网络服务（AWS）作为全球最大的云基础设施提供商，在平台和基础设施服务上的支出居于首位。

随着人工智能重塑技术支出优先级，这一云计算的主导地位变得愈发战略性。AWS的CEO安迪·贾西（Andy Jassy）最近向分析师解释，公司竞争优势源自一个基本事实：“AWS是大多数公司数据和工作负载的所在地，也是许多公司希望在AWS上运行AI的原因之一。”公司已通过开发专为训练和推理工作负载设计的自主AI加速器来应对这一机遇，为客户提供了有意义的替代方案，超越了Nvidia的主导GPU产品。

除了基础设施，AWS还将自己定位为前沿AI公司的首选合作伙伴。该平台现已成为估值达3500亿美元的AI创业公司Anthropic的主要云端平台。诸如Bedrock的新服务已实现生成式AI应用开发的普及，使数千名开发者能够在无需深厚机器学习专业知识的情况下构建AI驱动的解决方案。

这种转型不仅限于云基础设施，还延伸到亚马逊的核心零售业务。公司已部署超过1000个生成式AI应用，旨在优化库存管理、需求预测、最后一公里配送效率和客户支持功能。仓库自动化也迈出了新的一步，采用AI驱动的机器人在履行中心中高速导航，同时实现人与机器人系统之间的自然语言交互。

华尔街普遍预计，亚马逊的盈利将在未来三年以每年18%的速度增长。考虑到公司在过去八个季度中平均超出市场预期25%的优异表现，目前35倍市盈率的估值对于押注持续的AI效率提升和云端采用加速的投资者来说，似乎是合理的。

优步：从拼车到机器人出租车生态系统的调度者

虽然传统上不被归类为人工智能公司，优步（Uber）已构建了一个日益依赖机器学习的技术平台，成为其核心竞争优势。该平台运营着全球主导的拼车网络和最大的食品配送服务之一。这种双边市场架构创造了独特的客户获取效率——通过向配送用户交叉推广出行服务，以及向出行用户推广配送服务，形成了传统竞争对手难以复制的网络效应。

机器学习在该生态系统中支撑着关键功能：司机路线规划和匹配算法优化效率和客户体验，个性化广告精准触达用户，以及客户支持系统的大规模处理能力。最重要的是，优步在自动驾驶车辆商业化的基础设施层面具有独特的布局优势。

目前有20个自动驾驶汽车开发商通过优步的平台运营，使公司成为机器人出租车服务的重要分销渠道。谷歌的Waymo通过优步在凤凰城、奥斯汀和亚特兰大提供机器人出租车服务。Avride在达拉斯推出自动驾驶拼车。WeRide在阿联酋和沙特阿拉伯运营。全球汽车制造商Stellantis利用Nvidia的Hyperion平台（已由优步整合）开发自动驾驶技术。未来五年内，扩展计划还包括大约15个城市。

优步宣布未来几年内部署10万台机器人出租车的目标，处于两个爆发性市场增长轨迹的交汇点。Straits Research预测，整体拼车市场到2033年将以每年21%的速度增长。更为惊人的是，Grand View Research估计自动驾驶出租车市场将以每年99%的速度增长——几乎每年翻倍。摩根士丹利的分析师预计，到2032年，优步将占据美国机器人出租车出行的约22%，位居Waymo和特斯拉之后的第三位。

华尔街普遍预期，优步的盈利将在未来三年以每年26%的速度增长。以仅10倍的未来市盈率估值，显得相对压缩，尤其考虑到公司在过去八个季度中有六个季度超出盈利预期。持有至少三年投资期限的投资者应将当前价格视为进入拼车整合和新兴自动驾驶汽车经济的有吸引力的切入点。

近190%的涨幅暗示持续的机会

自2023年初以来，这些公司取得的惊人涨幅——加权累计接近190%的回报——反映了市场对技术支出和竞争格局根本性变化的认可。然而，研究表明，这两家公司在增长导向的资本方面仍未充分渗透。

历史经验显示，基础设施（如亚马逊的AWS和AI）和平台主导（如优步的拼车和机器人出租车调度）在技术转型中的先发优势往往得以持续，而非被侵蚀。当Netflix在2004年12月被摩特利福尔推荐时，投资1,000美元到2026年1月，价值已增长到46万1,527美元。Nvidia在2005年4月的推荐同样使1,000美元在同期变成了115万5,666美元。Stock Advisor平台的整体平均回报率达950%，远高于标普500的197%，表明在转折点识别结构性赢家能带来超额回报。

云计算加速、人工智能基础设施需求和自动驾驶车辆商业化的融合，创造了一个罕见的时刻——成熟公司仍能实现传统上属于早期企业的增长潜力。亚马逊和优步似乎都已布局好，未来可望受益于这些长期趋势。