401k 与 IRA：为什么你的退休储蓄策略比你想象的更重要

在为退休做规划时，大多数投资者面临一个关键决策：他们应该优先最大化401(k)的缴款，还是优先考虑罗斯IRA？传统观念建议在两者之间进行多元化投资，但经过更细致的数学分析显示，专注于401(k)的策略实际上可能带来更优的长期财富积累。理解这两种账户背后的财务机制，对于制定明智的退休策略至关重要。

两种账户类型，结构截然不同

401(k)和IRA在税务框架上有根本差异。401(k)允许你用税前收入直接缴款，减少当前应税收入。而罗斯IRA则要求用税后收入缴款，也就是说资金来自你已缴税的收入。这一区别在几十年的投资增长中会带来截然不同的结果，而这一点在退休规划中常被忽视。

401(k)相较IRA的税收优势

当你实际计算最大化401(k)缴款的优势时，数学优势变得明显。假设一名投资者每年向没有雇主匹配的401(k)账户缴纳23500美元（2025年的限额），这笔资金在平均8%的年回报率下，完全递延税款，持续30年。这个假设基于历史市场表现的合理预期。

三十年后，这笔23500美元的初始缴款将增长到大约236,500美元。虽然退休取款时需要缴税，但关键在于税率：大多数退休人员在退休时的实际税率远低于工作期间。假设平均退休者的有效税率为5.7%，那么取出236,500美元后，税后收入大约为223,000美元。

为什么IRA的比较结果不同

罗斯IRA的税务动态则立即发生变化。你必须在缴款时按当前的税率缴税——对于普通美国工人来说，通常约为14.5%。因此，23500美元的缴款在缴税后实际到手只有大约20090美元，少了超过3400美元，投资还未开始增长。

这部分较少的起始资金，按相同的8%年增长率，30年后大约能积累到202,000美元。虽然罗斯IRA的取款在退休时完全免税，但与401(k)策略相比，整体退休资金少了约2万美元，这在退休财务安全上是一个重要差异。

值得注意的是，当前IRS对罗斯IRA的缴款限额明显低于401(k)。2025-2026年，罗斯IRA的最大缴款为7000美元（50岁及以上者为8000美元），而401(k)为23500美元（50岁及以上为31500美元）。这意味着最大化401(k)的优势更为明显——你每年可以缴纳的金额是罗斯IRA的三倍多。

真实数字：30年增长对比

401(k)的优势源于一个简单但强大的原则：大多数人在工作时的税率高于退休后。通过推迟在高收入时期缴税，并在税率较低的退休时缴税，可以保留更多资本用于复利增长。

何时应优先考虑哪个账户？

优先最大化你的401(k)，如果：

• 雇主提供匹配（免费资金，不应错过）
• 你预计退休时税率会低于现在
• 你希望减少当前的应税收入
• 你收入较高，想最大化储蓄能力

考虑罗斯IRA，如果：

• 你预计退休时税率会远高于现在
• 你希望退休后免税取款
• 你重视灵活性和较低的最低分配要求
• 你想将免税资产留给继承人

最优策略： 对于大多数投资者来说，首先最大化401(k)的缴款——尤其是在雇主提供匹配的情况下——是明智的。等到401(k)资金全部到位后，罗斯IRA可以作为补充的退休储蓄工具。这种双重策略实现了税务多样化：既有税前收入，也有税后收入来源，帮助你在退休提取资金时优化税务。

数学上，这个策略非常有说服力，但每个人的具体情况不同。预期税务状况、职业变动或特殊收入模式的人，应咨询财务顾问进行个性化计算。然而，对于绝大多数工人来说，优先考虑401(k)，再考虑罗斯IRA，显然是实现长期退休财富的数学上更优路径。