当其他人都看到炒作时，聪明的投资者看到基础设施：值得关注的三个AI受益者

共识往往会缩小投资者的关注焦点——当头条新闻大肆报道人工智能时，大多数投资组合会倾向于关注那些显而易见的公司。英伟达、微软、Meta平台和谷歌母公司Alphabet已成为这场技术革命的前线参与者，吸引了铺天盖地的关注。然而，投资的基本原则表明，当所有人都朝同一方向行动时，真正的机会往往藏在别处。有三家公司正处于这一超级趋势与市场冷淡的交汇点：它们正在构建支撑AI经济的基础设施，而这些努力大多未被主流投资者广泛关注。

基础设施的必要性：超越半导体的故事

AI繁荣不仅仅依赖强大的芯片——它需要一个完整的物理基础设施生态系统。数据中心需要建设，电力供应必须保障，网络也需铺设。在这里，三家不同但相互关联的企业处于极佳的位置。它们在基础设施链的不同环节运营，但都受益于同一股潜在动力：人工智能部署对电力和计算能力的巨大需求。

布鲁克菲尔德公司：AI基础设施的总承包商

布鲁克菲尔德公司 (NYSE: BN) 运营规模之大，令大多数投资者难以想象——管理资产超过1万亿美元，涵盖房地产、基础设施、可再生能源和另类投资。但近期的动作表明，公司管理层将AI基础设施视为变革性的机遇。

公司最近推出了首个人工智能基础设施基金，目标募集资金最高达1000亿美元，专注于AI基础设施资产的收购。这不是空想潜力，而是已承诺的资金和已部署的策略。英伟达本身也是该基金的投资者，彰显行业内的信心。

布鲁克菲尔德的独特之处在于其在AI基础设施多个层面的整合。公司不仅投资数据中心，还在建设这些设施所需的发电能力。其可再生能源子公司正建设超过10.5吉瓦的发电容量，专门供应微软等主要科技合作伙伴。此外，布鲁克菲尔德还在开发AI工厂（专为AI工作负载优化的数据中心）和半导体制造厂。这种垂直整合为其市场地位构筑了坚固的护城河，并使其在AI部署加速的过程中，能够在多个层面捕获价值。

Prologis：从仓库到数据中心

Prologis (NYSE: PLD) 多年来专注于工业地产——开发、拥有和运营支撑全球商业的物流设施。这一专业能力如今被应用到一个新挑战：建设能够支持大规模计算需求的数据中心。

自2023年以来，Prologis已在数据中心项目上投资20亿美元，另有10亿美元的开发工作正在进行中，预计提供300兆瓦的电力容量。但这些数字只是管理层雄心的冰山一角。公司目前的数据中心电力管线容量为5.7吉瓦，目标是最终超过10吉瓦。管理层估计，未来十年内可能投入300亿到500亿美元用于数据中心开发。

为什么这个经济模型具有吸引力？如果成功，这些项目在未来十年内可能为股东创造75亿美元到250亿美元的价值。公司在现有物流物业中管理带电建筑壳体和电池存储系统的经验，为其建设新设施提供了竞争优势。AI基础设施浪潮并没有让Prologis进入陌生领域，而是让其将已验证的能力延伸到更高价值的市场细分。

NextEra Energy：数据中心背后的动力

NextEra Energy (NYSE: NEE) 是美国最大的可再生电力生产商之一，也是电池存储技术的领导者，以及输电基础设施的开发商。随着数据中心消耗前所未有的电力以运行AI工作负载，NextEra正处于一个独特的位置，成为主要科技公司的首选能源合作伙伴。

近期的合同胜利彰显了这一动态。公司刚刚获得了与Meta平台合作的2.5吉瓦清洁能源合同，结合太阳能发电和电池存储。它还与谷歌合作开展核能项目，包括在2029年前重新启动一个615兆瓦的核电站。除了提供电力，NextEra还积极参与数据中心的开发——与谷歌共同开发千兆瓦级数据中心园区，并投资一个1.2吉瓦的燃气发电厂，为与埃克森美孚合作的数据中心供电。

NextEra的角色已从公用事业公司转变为基础设施合作伙伴。其在电力系统、可再生能源整合和监管环境方面的丰富经验，使其在科技公司寻求获得大量新电力供应的复杂过程中变得不可或缺。随着AI部署对新电力基础设施的需求不断增加，NextEra变得不可替代，而非可替代。

市场为何忽视这些机会

市场的关注仍然集中在AI叙事中最显眼的参与者上。与此同时，这三家公司在庞大的机遇中悄然行动。它们都在较不引人注目的行业——基础设施投资、房地产和公用事业——运营，这些行业自然受到成长型投资者的关注较少。然而，它们都拥有定价权、持续的收入流和可扩展的商业模式，受益于AI基础设施浪潮。

投资中的“意料之外”原则常常意味着认识到，变革性的经济转变会在明显的玩家之外创造价值。支撑AI驱动经济的基础设施将带来巨额回报——往往是那些投资者不自然将其与技术联系在一起的公司。

守株待兔的逆向投资理由

在将资金投入这些公司之前，务必进行充分的尽职调查，并咨询财务顾问以了解你的具体情况。然而，如果市场继续偏爱硬件制造商和云平台，而忽视基础设施提供商，耐心的投资者在这些被忽视的机会中布局，可能会在共识最终转变、认可到来时走在前列。历史证明，当所有人都看到同一个明显的机会时，那些被忽视的替代方案往往能带来更强的回报。