الـ"بطل الخفي" على منصة Solana: كيف استطاع الـ"حميديفي" أن يتصدر السوق بشكل خفي؟

المؤلفون: TATO، azsui

التحرير: Tim، PANews

محررو PANews يختصرون: خبر عاجل من PANews في 3 نوفمبر — HumidiFi يتجاوز حجم التداول خلال 30 يومًا كل من Meteora وRaydium، متصدرًا سوق DEX على Solana. غالبية السوق لا تعرف الكثير عن HumidiFi، ومتتبعي الحساب الرسمي للمشروع على تويتر فقط 12,000 متابع. بالنسبة لهذا “البطل الخفي”، قامت PANews بتنظيم وترجمة محتوى من تأليف TATO وazsui، بما في ذلك مقدمة عن مشروع HumidiFi والفعاليات القادمة لمنصة الإطلاق.

النص:

ما هو Prop AMM؟ وما هو HumidiFi؟

الـ Automated Market Maker التقليدي:

• يسمح لأي مستخدم بإضافة السيولة → الحصول على رسوم التداول

• يستخدم آلية التسعير السلبية (معادلة المنتج الثابت x*y=k)

• يحتاج إلى TVL لتحقيق عمق السيولة

• مزودو السيولة (LP) يواجهون مخاطر الخسارة غير الدائمة

المزودون المحترفون للسيولة (Prop AMM):

• يوفرها مزودو السيولة المحترفون بالكامل

• استراتيجيات التسعير تتحدث باستمرار، ولا تعتمد على سلوك المستخدمين في التداول

• الخوارزمية تدير المخزون بشكل نشط مثل مزودي السيولة في البورصات المركزية

• لا يوجد مزودو سيولة علنيون (LP) = المستثمرون الأفراد لا يتحملون الخسارة غير الدائمة

الخصائص الأساسية لـ HumidiFi:

• تحديث عروض الأسعار بسرعة عالية، مع إعادة تسعير متعددة في الثانية

• آلية تدفق الطلبات الخاصة تقلل من التقلبات ومخاطر السباق

• تركيز السيولة بدقة في المناطق ذات الطلب الأعلى لتحقيق كفاءة رأس مال عالية

• يعمل بالكامل بواسطة خوارزمية على السلسلة

• يمكن الوصول إليه فقط عبر توجيه Jupiter

يمكن فهمه على أنه نسخة على السلسلة من Citadel Securities، وهو حل مزود سيولة قائم بالكامل على تقنية البلوكشين وبدون إذن.

إنجازات HumidiFi

الهيمنة على الحجم

• حقق حوالي 100 مليار دولار من الحجم الإجمالي خلال 5 أشهر

• يمثل 35% من حجم التداول على سوق DEX على Solana

• حجم التداول اليومي ثابت بين 1 و19 مليار دولار

• في الشهر الماضي، بلغ حجم التداول 34 مليار دولار (متجاوزًا Raydium وMeteora معًا)

جودة التنفيذ

• فرق السعر بين SOL/USDC أضيق من Binance

• عروض أكثر ضغطًا → انزلاق أقل، وتأثير السعر يقارب الحد الأدنى

• معدل إتمام العمليات 99.7% (تقريبًا بدون فشل في التداول)

معجزة كفاءة رأس المال

• فقط بـ 5.3 مليون دولار من TVL، يعالج حجم تداول يومي بقيمة 819 مليون دولار

• يحقق كفاءة رأس مال بمقدار 154 مرة (مقارنة بـ 1 مرة في AMM التقليدي)

• تحديثات الأوراكل تتطلب فقط 143 وحدة حسابية (أخف بمقدار 1000 مرة من التبادلات العادية)

النتيجة؟ يحصل المستخدمون على أسعار أفضل، وحتى بدون معرفة أن HumidiFi هو الذي يدير العملية.

لماذا تختار HumidiFi؟

الميزة التقنية

• تحديث الأوراكل خفيف جدًا، فقط 143 وحدة حسابية

• تحديث الأسعار في أقل من ثانية (منافسوها يحتاجون 15-30 ثانية)

• تركيز السيولة حول سعر الأوراكل بشكل مكثف = أقصى كفاءة رأس مال

تكامل نظام Jupiter

• Jupiter يتعامل مع أكثر من 80% من حجم المبادلات على Solana

• HumidiFi يسيطر على 54.6% من مسار المزود المحترف للسيولة عبر Jupiter

• أسعار أفضل → خيارات توجيه أكثر → حجم تداول أعلى → تعزيز ميزة السعر (تأثير العجلة)

الميزة الخفية

• بدون واجهة أمامية

• تدفق الطلبات الخاص يقلل من مخاطر هجمات MEV

• التشغيل المجهول = تقليل مخاطر الأهداف التنظيمية

تأثير الحجم المبكر

عندما يهدف المنافسون إلى مئات الآلاف، HumidiFi يحقق مليارات مباشرة. في سوق التمويل اللامركزي، السيولة تجذب السيولة، وهم قد استبقوا الجميع.

المستقبل قد بدأ: HumidiFi سيقود تطور التمويل اللامركزي على Solana

باختصار، هو دائمًا يوفر لك أفضل عرض. بالنسبة للمستخدم، هذا هو احتياجنا الأساسي.

سيقوم HumidiFi بإطلاق رمزه الحوكمي والعملي $WET على منصة الإطلاق الجديدة من Jupiter في نوفمبر (التاريخ المحدد قيد الانتظار).

سيتم البيع بسعر ثابت على ثلاث مراحل:

• مرحلة القائمة البيضاء
• مرحلة المودعين لـ $JUP
• المرحلة العامة للبيع

الأهم من ذلك، أن رمز $WET لم يتلقَ أي استثمار من مؤسسات رأس مال مخاطر.

هذا يعني أنه إذا كانت المؤسسات ترغب في الشراء، فعليها المشاركة في الاشتراك خلال ICO، أو شراءه من السوق الثانوية بعد الإدراج العام.

بعد انتهاء البيع، سيتم فتح تداول $WET على الفور في تجمع السيولة على منصة Meteora.

الختام

• HumidiFi هو بروتوكول AMM محترف، ويحتل أكثر من 50% من حجم تداول DEX بالكامل.
• $WET سيكون أول مشروع ICO على منصة الإطلاق من Jupiter.
• يمكن لمودعي $JUP المشاركة في الاشتراك في هذا ICO.