بروتوكول Aave (AAVE): القوة اللامركزية للإقراض على شبكة إيثريوم

بروتوكول Aave هو منصة رائدة للاقتراض والإقراض اللامركزية على بلوكتشين إيثريوم، تمكّن المستخدمين من كسب الفائدة على الودائع والوصول إلى القروض بدون وسطاء، من خلال نظام العقود الذكية المبتكر ورمز الحوكمة AAVE.

نظرة عامة على Aave: إعادة تعريف التمويل اللامركزي

تم إطلاق Aave في عام 2020 كتطور لمنصة ETHLend، وهو بروتوكول مفتوح المصدر يسهل الإقراض والاقتراض من نظير إلى نظير للأصول الرقمية. باستخدام العقود الذكية، يتيح Aave للمستخدمين إيداع الأصول لتحقيق عوائد متغيرة أو ثابتة، بينما يستفيد المقترضون من الضمانات للحصول على سيولة فورية. مع أكثر من $10 مليار دولار من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، يُعد Aave حجر الزاوية في نظام DeFi الذي يتجاوز $150 مليار(، ويقدم قروض فلاش للربح من الفروق وآليات تصفية للحفاظ على الاستقرار. يضمن تصميمه غير الحاضن أن يحتفظ المستخدمون بالتحكم، في حين تظل معلمات المخاطر مثل نسبة القرض إلى القيمة )LTV( ضمن حدود الأمان.

كيف يعمل Aave: الآليات الأساسية

يعتمد هيكل Aave على ثلاثة أعمدة:

• توفير الأصول والإقراض: يودع المستخدمون الأصول )مثل ETH، USDC( لكسب معدل الفائدة السنوي )3-10%(، ويستخدمونها كضمانات للحصول على قروض بمعدلات تعتمد على نسبة الاستخدام.
• القروض الفلاش: قروض غير مضمونة تُسدد في نفس المعاملة، وتُشغل حوالي 70% من عمليات الربح في DeFi.
• إدارة المخاطر: التغطية الزائدة )150%+$300 ، عوامل الصحة، وآليات التصفية تمنع التخلف عن السداد، مع تعديل المعلمات عبر تصويتات AAVE.

يمتد البروتوكول عبر إيثريوم، بوليغون، أڤالانش، وغيرها، مع تمثيلات الأصول المودعة $300 aTokens$250 التي تتراكم عليها الفوائد في الوقت الحقيقي.

رمز AAVE: الحوكمة والاستخدام

يملك رمز AAVE، الذي يبلغ إجمالي عرضه 16 مليون، دورًا رئيسيًا في حوكمة النظام البيئي:

• الحوكمة: يحمل المساهمون رموزهم للتصويت على المقترحات مثل تغييرات المعدلات أو إضافة أصول جديدة.
• مكافآت الستاكينج: يساهمون في حماية وحدة الأمان (Safety Module) ويحصلون على عوائد تتراوح بين 5-7% سنويًا.
• الاستخدام: خصومات على الرسوم وحوافز التصفية.

نموذج AAVE الانكماشي يحرق الرسوم، مما يعزز ندرة الرمز.

الميزات والابتكارات الرئيسية

• معدلات ثابتة مقابل متغيرة: اقتراض بمعدلات ثابتة أو عائمة لمرونة أكبر.
• تفويض الائتمان: إقراض الضمانات غير المستخدمة دون نقل الأصول.
• عملة GHO المستقرة: اقتراض لصدور عملة مستقرة لامركزية.
• متعدد السلاسل: أكثر من 10 شبكات لرسوم منخفضة وقابلية للتوسع.

يضيف Aave V3 وضع eMode للأصول المرتبطة، مما يزيد من نسبة LTV إلى 97%.

توقعات سعر Aave لعام 2025: بين 500 و1000 دولار

توقعات سعر Aave لعام 2025 تتراوح بين 500 و1000 دولار. تتوقع Changelly سعرًا بين 400 و500 دولار؛ وCoinDCX تتوقع 700 دولار. المحفزات الصاعدة: نمو TVL؛ والمخاطر الهابطة: تقلبات السوق واختبار الدعم.

بالنسبة للمستثمرين، فإن شراء AAVE عبر منصات ملتزمة يضمن الدخول. وكيفية بيع AAVE وسحب السيولة يتيحان تحقيق السيولة. بيع AAVE مقابل النقود وتحويل AAVE إلى نقد يسهل التحويل إلى العملة الورقية.

استراتيجية التداول: استراتيجيات DeFi طويلة الأمد

قصير الأمد: شراء AAVE فوق (هدف 400 دولار، مع وقف خسارة عند )$350 17% من المخاطر. التذبذب: تجميع الانخفاضات، والاحتفاظ بها بعوائد 5-7% سنويًا من الستاكينج. راقب الاختراق؛ وإذا انخفض السعر إلى أقل من 250 دولار، قم بالخروج.

باختصار، يُعد ابتكار Aave في الإقراض وحوكمة رمز AAVE قوة دافعة لمستقبل التمويل اللامركزي، مع إمكانيات تصل إلى 500-1000 دولار في نظام 2025.